تامین نقدینگی چیست؟

عرفان میرزایی*، گروه تعاملی الف، ۵ اسفند ۱۳۹۹، ۰۶:۴۴ 3991205011 ۱۱ نظر، ۰ در صف انتشار و ۲ تکراری یا غیرقابل انتشار

ییلد فارمینگ یا Yield farming چیست؟

Yield farming عملی است که دارایی‌های رمزنگاری شده را به اشتراک می‌گذارند یا به آنها وام می‌دهند تا بازده یا پاداش‌های بالا در قالب ارز دیجیتال بدست آید. این برنامه نوآورانه و در عین حال پرخطر و قسمتی از صندوق از تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) به تامین نقدینگی چیست؟ لطف نوآوری های بیشتر مانند استخراج نقدینگی اخیراً محبوبیت زیادی پیدا کرده است. Yield farming در حال حاضر بزرگترین محرک رشد بخش نوپای DeFi است که به آن کمک می کند تا از ارزش بازار 500 میلیون دلاری به 10 میلیارد دلار در سال 2020 برسد.

به طور خلاصه، پروتکل‌های Yield farming، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) را تشویق می‌کنند تا دارایی‌های رمزنگاری خود را در یک استخر نقدینگی مبتنی بر قرارداد هوشمند به اشتراک بگذارند یا قفل تامین نقدینگی چیست؟ کنند. این مشوق ها می تواند درصدی از کارمزد تراکنش و بهره از وام دهندگان باشد . این بازده به عنوان بازده درصدی سالانه (APY) بیان می شود. هرچه سرمایه گذاران بیشتر وجوهی را به مخزن نقدینگی مرتبط اضافه کنند، ارزش بازده صادر شده به همین ترتیب کاهش می یابد.

در ابتدا، اکثر کشاورزان بازدهی، استیبل کوین های معروف USDT، DAI و USDC را در اختیار داشتند. با این حال، محبوب ترین پروتکل های DeFi اکنون در شبکه اتریوم کار می کنند و توکن های حاکمیتی را برای به اصطلاح استخراج نقدینگی ارائه می دهند. توکن ها در این استخرهای نقدینگی در ازای تامین نقدینگی برای صرافی های غیرمتمرکز (DEX) پرورش می یابند.

اکثر پروتکل‌های ییلد فارمینگ اکنون به ارائه‌دهندگان نقدینگی با توکن‌های حاکمیتی پاداش می‌دهند، که معمولاً می‌توان آن‌ها را هم در صرافی‌های متمرکز مانند Binance و هم در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap معامله کرد.

APY در Yield farming چیست؟

Yield farming ، و بیشتر پروتکل ها و پلت فرم ها، بازده تخمینی را بر حسب درصد بازده سالانه (APY) محاسبه می کنند. APY نرخ بازدهی است که در طول یک سال در یک سرمایه گذاری خاص به دست می آید. بهره مرکب، که به طور منظم محاسبه می شود و به مقدار اعمال می شود، در APY لحاظ می شود.

10 پروتکل محبوب Yield farming

ییلد فارمینگ سودآور اغلب از انواع پلتفرم های مختلف DeFi برای بهینه سازی بازده وجوه سهام خود استفاده می کنند. این پلتفرم‌ها انواع وام‌های مشوق و استقراض از استخرهای نقدینگی را ارائه می‌دهند. در اینجا 10 مورد از محبوب ترین پروتکل های Yield farming آورده شده است:

1- Aave یک پروتکل وام غیرمتمرکز و استقراض برای ایجاد بازارهای پولی است که در آن کاربران می توانند دارایی ها را قرض کنند و سود مرکب را برای وام در قالب توکن AAVE (قبلاً LEND) کسب کنند. Aave دارای بالاترین TVL قفل شده در بین تمام پروتکل‌های DeFi است که تا اوت 2021 به بیش از 21 میلیارد دلار رسیده است. کاربران می‌توانند تا 15 درصد APR برای وام دادن در AAVE کسب کنند.

2- کامپوند یک بازار پولی برای دارایی های وام دهی و استقراضی است که در آن می توان نرخ بهره مرکب با تنظیم الگوریتمی و همچنین COMP توکن حاکمیتی را به دست آورد. کل عرضه تا اوت 2021 بیش از 16 میلیارد دلار است و APY از 0.21٪ تا 3٪ است.

3– Curve Finance یک DEX است که به کاربران و سایر پروتکل‌های غیرمتمرکز اجازه می‌دهد تا با استفاده از الگوریتم بازارسازی منحصربه‌فرد خود، استیبل کوین‌ها را با کارمزد کم و لغزش کم مبادله کنند. این بزرگترین DEX از نظر TVL است، با بیش از 9.7 میلیارد دلار قفل شده است. APY پایه می تواند تا 10٪ افزایش یابد، در حالی که APY پاداش می تواند بیش از 40٪ باشد. استخرهای استیبل کوین عموماً ایمن تر هستند زیرا ارزش ثابت خود را از دست نمی دهند.

4- Uniswap یک DEX و AMM بسیار محبوب است که به کاربران امکان می دهد تقریباً هر جفت توکن ERC20 را بدون واسطه تعویض کنند. ارائه دهندگان نقدینگی باید هر دو طرف استخر نقدینگی را با نسبت 50 به 50 به اشتراک بگذارند و در ازای آن، نسبتی از کارمزد تراکنش و همچنین توکن حاکمیت UNI را دریافت کنند. دو نسخه زنده وجود دارد – Uniswap V2 و V3. آخرین نسخه، Uniswap V3، یک اکوسیستم پروتکل رو به رشد با بیش از 200 ادغام است. TVL از آگوست 2021 برای V2 5 میلیارد دلار و برای V3 بیش از 2 میلیارد دلار است.

5- Instadapp پیشرفته ترین پلتفرم جهان برای استفاده از پتانسیل DeFi است. کاربران Yield farming می توانند پورتفولیوی DeFi خود را مدیریت و ایجاد کنند و توسعه دهندگان می توانند زیرساخت DeFi را با استفاده از پلتفرم خود بسازند. از آگوست 2021، بیش از 9.4 میلیارد دلار در Instadapp قفل شده است.

6– SushiSwap یک انشعاب Uniswap است که در طول فرایند مهاجرت نقدینگی موج عظیمی را در جامعه ایجاد کرد. اکنون این یک اکوسیستم DeFi است، با AMM چند زنجیره ای، بازارهای وام دهی لوریجی، مینی داپ های زنجیره ای و لانچ پد. TVL روی پلتفرم تا اوت 2021 3.55 میلیارد دلار تامین نقدینگی چیست؟ است.

7- PancakeSwap یک DEX است که بر روی شبکه زنجیره هوشمند Binance (BSC) برای مبادله توکن های BEP20 ساخته شده است. PancakeSwap از یک مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می کند که در آن کاربران در برابر یک اYield farming معامله می کنند. این دارای بالاترین TVL در بین پروتکل های BSC است، با بیش از 4.9 میلیارد دلار قفل شده از آگوست 2021. تمرکز زیادی بر ویژگی های گیمیفیکیشن، با قرعه کشی، مبارزات تیمی و کلکسیون های NFT دارد. APY ها می توانند تا بیش از 400٪ بالا بروند.

8- پروتکل ونوس یک سیستم بازار پول مبتنی بر الگوریتم است که هدف آن ایجاد وام و سیستم مبتنی بر اعتبار در زنجیره هوشمند بایننس است. کاربران به شبکه وثیقه می پردازند و برای وام دادن APY کسب می کنند، در حالی که وام گیرندگان سود می پردازند. ونوس با توانایی خود در استفاده از وثیقه ارائه شده به بازار، نه تنها برای قرض گرفتن دارایی های دیگر، بلکه برای ضرب استیبل کوین های مصنوعی با موقعیت های بیش از حد وثیقه که از پروتکل محافظت می کند، متفاوت است. این استیبل کوین های مصنوعی توسط سبدی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. TVL تا اوت 2021 بیش از 3.3 میلیارد دلار است.

9- Balancer یک مدیریت سبد خودکار و پلت فرم معاملاتی است. پروتکل نقدینگی آن خود را از طریق سهام بندی انعطاف پذیر متمایز می کند. لازم نیست وام دهندگان نقدینگی را به طور مساوی به هر دو گروه اضافه کنند. در عوض، ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند Yield farming سفارشی‌سازی شده با نسبت‌های رمزی متفاوت ایجاد کنند. بیش از 1.8 میلیارد دلار از آگوست 2021 قفل شده است.

10- Yearn.finance یک پروتکل تجمیع غیرمتمرکز خودکار است که به کشاورزان بازده اجازه می دهد تا از پروتکل های مختلف وام دهی مانند Aave و Compound برای بالاترین بازده استفاده کنند. Yearn.finance به طور الگوریتمی به دنبال سودآورترین خدمات Yield farming است و از rebasing برای به حداکثر رساندن سود خود استفاده می کند. Yearn.finance در سال 2020 با افزایش ارزش توکن حاکمیتی آن YFI به بیش از 40000 دلار در یک مرحله رسید. کاربران می توانند تا 80٪ APY در Yearn کسب کنند و 3.4 میلیارد دلار در پروتکل قفل شده است.

Yield farming بیت کوین

در مورد Yield farming کریپتو، اکثر کاربران می‌پرسند که آیا Yield farming برای بیت کوین وجود دارد؟ در حالی که هیچ پروتکل ییلد فارمینگ DeFi برای بیت کوین وجود ندارد، بیت کوین پیچیده (WBTC) به طور موثر بیت کوین را وارد بلاک چین اتریوم و برنامه های کاربردی DeFi می کند. با یادگیری نحوه بسته بندی بیت کوین، دارندگان بیت کوین می توانند چند درصد از بازدهی را کسب کنند و در عین حال آن را با پروتکل هایی مانند Compound وام دهند.

خطرات Yield farming

ییلد فارمینگ می تواند فوق العاده پیچیده باشد و ریسک مالی قابل توجهی هم برای وام گیرندگان و هم برای وام دهندگان به همراه دارد. معمولاً مشمول هزینه‌های بالای اتریوم است و تنها در صورتی ارزش دارد که هزاران دلار به عنوان سرمایه ارائه شود. کاربران همچنین با خطرات بیشتر از دست دادن دائمی و لغزش قیمت در شرایطی که بازارها نوسان دارند، مواجه می شوند.

مهم‌تر از همه، ییلد فارمینگ به دلیل آسیب‌پذیری‌های احتمالی در قراردادهای هوشمند پروتکل‌ها، مستعد هک و کلاهبرداری است. این اشکالات کدنویسی می توانند به دلیل رقابت شدید بین پروتکل ها اتفاق بیفتند، جایی که زمان بسیار مهم است و قراردادها و ویژگی های جدید اغلب ممیزی نشده یا حتی از پیشینیان یا رقبا کپی می شوند.

نمونه‌هایی از آسیب‌پذیری‌هایی که منجر به زیان‌های مالی شدید شدند عبارتند از پروتکل Yam (که بیش از 400 میلیون دلار در چند روز قبل از افشای یک باگ مهم جمع‌آوری کرد) و Harvest.Finance که در اکتبر 2020 بیش از 20 میلیون دلار را در یک هک نقدینگی از دست داد.

پروتکل های DeFi بدون مجوز هستند و برای عملکرد یکپارچه به چندین برنامه وابسته هستند. اگر هر یک از این برنامه های کاربردی زیربنایی مورد سوء استفاده قرار گیرد یا آنطور که در نظر گرفته شده کار نکند، ممکن است بر کل اکوسیستم برنامه ها تأثیر بگذارد و منجر به از دست رفتن دائمی سرمایه سرمایه گذاران شود.

پروتکل‌های پرخطری افزایش یافته است که به اصطلاح توکن‌های میم را با نام‌هایی بر اساس حیوانات و میوه‌ها صادر می‌کنند و هزاران بازده APY را ارائه می‌دهند. توصیه می‌شود با دقت این پروتکل‌ها را رعایت کنید، زیرا کد آن‌ها تا حد زیادی حسابرسی نشده است و بازده های مذکور به دلیل انحلال ناگهانی ناشی از نوسان قیمت است. بسیاری از این استخرهای نقدینگی کلاهبرداری های پیچیده ای هستند که منجر به “از دست دادن سرمایه “: می شود، جایی که توسعه دهندگان تمام نقدینگی را از استخر برداشته و با پول فرار می کنند.

سخن پایانی

از آنجایی که بلاک چین ذاتاً تغییرناپذیر است، اغلب ضررهای DeFi دائمی هستند و قابل برگشت نیستند. بنابراین توصیه می شود که کاربران واقعاً با خطرات ییلد فارمینگ آشنا شوند و تحقیقات خود را انجام دهند.

مروری بر مازاد نقدینگی

عرفان میرزایی*، گروه تعاملی الف، ۵ اسفند ۱۳۹۹، ۰۶:۴۴ 3991205011 ۱۱ نظر، ۰ در صف انتشار و ۲ تکراری یا غیرقابل انتشار

مازاد نقدینگی، به ­معنای فاصله محسوس بین رشد خلق نقدینگی و نرخ رشد اقتصاد حقیقی است. علّت اهمیت این موضوع، تأثیری است که افزایش نقدینگی در صورت عدم مدیریت صحیح، بر نرخ تورّم می­‌گذارد.

مازاد نقدینگی، به ­ندرت نظام اقتصادی کشورهای جهان را با خطر تورم تهدید می­‌کند. یکی از دلایل این موضوع، به سیاست پولی بانک مرکزی این کشورها بازمی‌­گردد. به این­‌صورت­که با مدیریت نرخ بهره، ارتباط و اثرگذاری متقابل حجم نقدینگی و سطح عمومی قیمت‌ها را قطع کرده و از این طریق، تورّم را کنترل می­‌کنند. به بیان دیگر کنترل حجم نقدینگی در سایر کشورهای جهان بیشتر از طریق بازار پول واعمال سیاست‌ها و ابزارهای پولی کنترل می‌­گردد.

در ایران، همچنان اصلاح ساختار در سطح کلان اقتصادی صورت نپذیرفته است. به نحوی­‌که همچنان افزایش خارج از کنترل نقدینگی، سبب بروز ریسک‌­های اساسی و بحران‌­هایی در طبقه دارایی­‌های مختلف می‌­شود. در ادامه، افزایش خارج از کنترل نرخ تورّم، نقدینگی موجود را به سمت بازارهای مالی جذّاب برای سرمایه­‌گذاری ازجمله بازار مسکن و بازار بورس کشانده و درنهایت سبب کاهش تقاضای بخش حقیقی اقتصاد و درنتیجه رکود محسوس در نظام تولید داخلی می‌­شود. مگر این­که نقدینگی تزریق شده به بازار بورس، در تأمین­ مالی بخش‌­های مولّد اقتصادی صرف شود و بازوی تأمین مالی تولید کشور شود.

راه حل مناسب برای جذب نقدینگی در راستای رونق بازار سرمایه

راه حل های بسیاری در راستای حفظ نقدینگی و روند رونق مستمر بازار سرمایه وجود دارد که در این یادداشت، به ذکر دو مورد از آن­ها می­‌پردازیم:

1-عرضه اولیه

افزایش عرضه اولیه موجب جذب نقدینگی می­‌شود. یکی از راه‌های تامین بخشی از بودجه و جبران کسری بودجه دولت عرضه سهام دولتی و شبه دولتی در بازار سرمایه است. همین امر منجر به عمق بخشی به بازار سرمایه می­‌شود، و نقدینگی موجود در جامعه از این طریق جذب می­‌شود. از انجا که رشد نقدینگی در ایران به مرور اتفاق می‌­افتد با داشتن عرضه‌های اولیه مداوم و با برنامه، می­‌توان جذابیت بازار سرمایه را افزایش داد.

2-افزایش سهام شناور

یکی از راه‌های دیگر جذب نقدینگی از طریق بازار سرمایه افزایش سهام شناور است. سهام شناور درصدی از سرمایه یک شرکت است که برای معامله در بازار سهام در دسترس سرمایه‌گذاران بوده و بدون هیچ گونه محدودیتی قابل معامله می­‌باشد.در صورت افزایش سهام شناور، توانایی بازار سرمایه در جذب نقدینگی نیز افزایش می­‌یابد.

میزان سهام شناور ازاد باعث ایجاد قیمت‌های واقعی در قیمت سهام می‌شود که بالطبع باعث جذاب شدن قیمت‌ها و در نتیجه جذب نقدینگی و خرید از طرف اشخاص می‌شود. سهام شناور می‌تواند موجب افزایش حجم معاملات و کاهش میزان نقدینگی راکد بازار سهام شود.

یکی از دلایل تشکیل بورس، ایجاد ساز و کار شفاف برای تعیین قیمت دارایی‌های مالی است. میزان نقدینگی سهام یکی از عوامل مهم تصمیم‌گیری جهت خرید و فروش سهام می‌­باشد و سهام شرکت‌هایی که به طور روزمره در بورس معامله می‌شود، قابلیت نقدینگی بیشتری نسبت به شرکت‌هایی که حجم معاملات کمتری روی سهام آن ها صورت می‌گیرد دارند. در واقع هر زمان عرضه کنندگان و تقاضاکنندگان زیادی در بازار وجود دارد و حجم مبادلات در بازار زیاد است، قیمت شفاف‌تر است و از سوی دیگر در قیمت‌های شفاف معاملات بیشتری نیز صورت می‌گیرد. در نتیجه برای اینکه بتوان معاملات بیشتری را در مورد سهام انتظار داشت، می­‌بایست حجم سهام شناور آزاد و قابل دسترس برای معاملات را افزایش داد که همین امر موجب جذب نقدینگی می­‌شود.

میزان نقدینگی سهام یکی از معیارهای مهم تصمیم‌گیری جهت خرید و فروش سهام شرکت‌ها می‌­باشد و سهام شرکت‌هایی که بطور روزمره در بورس معامله می‌­شود، قابلیت نقدینگی بیشتری نسبت به شرکت‌هایی که معاملات کمتری روی سهام آن‌ها صورت می‌­گیرد، دارند.

بسیاری از خریداران کالا، در بازارهای دیگر کالا را به خاطر نیازشان خریداری می­‌کنند و حتی اگر قیمت آن افزایش یابد مصرف کننده به دلیل نیاز واقعی آن را خریداری می‌­کند. باتوجه به اینکه در بازار اوراق بهادار کسی نیاز اساسی به اوراق بهادار ندارد و با هدف سرمایه‌گذاری وارد می ­شود، درصورتی که قیمت ان نامتعادل شود، تقاضا برای خرید آن کاهش می­‌یابد. در نتیجه برای متعادل کردن قیمت و رسیدن به قیمت واقعی از سهام شناور استفاده می­‌کنند و باعث جذاب شدن قیمت سهام و درنتیجه جذب نقدینگی می­‌شود.

درنتیجه در صورت زیادبودن عرضه سهام و یا به عبارتی بالا بودن میزان سهام شناور است که قدرت نقدشوندگی سهام افزایش می­‌یابد و نوسانات قیمت آن کاهش می­‌یابد در نتیجه منجر به افزایش تقاضا می‌شود. درصورت محدودیت در شناوری سهام امکان دست کاری قیمت سهام و یا فعالیت سفته بازی را افزایش می‌­دهد در نتیجه باعث کاهش جذابیت بازار سرمایه می­‌شود، لذا افزایش سهام شناور موجب جذب نقدینگی و رونق بازار سرمایه تامین نقدینگی چیست؟ می‌­شود.

یک اتفاق عجیب اقتصادی؛ رشد نقدینگی در کشور منفی شد!

رشد ماهانه نقدینگی فروردین 1401 منفی شده و به 4 هزار و 234 میلیارد تومان رسید. کاهش نقدینگی در کشور در حالی رخ داده که اطلاعی از وضعیت پایه پولی در دست نیست.

به گزارش اکو ایران، بانک مرکزی وضعیت اقتصاد کلان ایران را در اولین ماه سال 1401 رصد کرده که و طی آن مدیریت انتظارات تورمی را به عنوان یکی از ارکان مهم در زمینه مهار تورم قلمداد کرده است. بررسی متغیرهای تورم ساز در این مقطع زمانی نیز نشان می دهد نقدینگی کشور کاهشی 0.2 درصدی داشته و در عجیب ترین حالت رشدی منفی پیدا کرده است.

بانک مرکزی گزارش «تحلیل تحولات اقتصاد کلان و اقدامات این بانک در فروردین‌ماه 1401» را منتشر کرد. بر این اساس؛ بررسی روند نرخ تورم در فروردین‌ماه 1401 نشان می‌دهد تورم دوازده‌ماهه در ادامه روند نزولی خود که از مهرماه 1400 آغاز شده بود با کاهش نسبی همراه بوده است.

به گزارش روابط عمومی بانک مرکزی، مدیریت انتظارات تورمی به عنوان یکی از ارکان مهم در زمینه مهار تورم، مستلزم ارائه اطلاعات درست و به‌هنگام از مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی به آحاد جامعه و فعالان اقتصادی است. این امر موجب خواهد شد تا علاوه بر شکل‌گیری درست انتظارات، بانک مرکزی در شرایط بهتری اهداف حفظ ارزش پول ملی (کنترل تورم) و مساعدت به رشد اقتصادی را پیگیری کند.

بر این اساس، خلاصه‌ای از مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی در راستای دستیابی به اهداف و ماموریت‌های خود در فروردین‌ماه 1401 به شرح ذیل ارائه می گردد.

1- تحولات اقتصاد کلان

بررسی روند نرخ تورم در فروردین‌ماه 1401 نشان می‌دهد تورم دوازده‌ماهه در ادامه روند نزولی خود که از مهرماه 1400 آغاز شده بود با کاهش نسبی همراه گردید؛ لیکن تورم نقطه به نقطه و ماهانه نسبت به ماه قبل افزایش یافته‌اند. در این ماه گروه کالا با ضریب اهمیت (48.5 درصد) و زیرگروه اصلی آن یعنی "خوراکی‌ها و آشامیدنی‌ها" با ضریب اهمیت (25.5 درصد) به ترتیب با افزایش تورم 2.9 و 4.1 واحد درصدی نسبت به ماه قبل همراه بودند. اما در نقطه مقابل گروه خدمت با ضریب اهمیت (51.5 درصد) با کاهش 0.5 واحد درصدی تورم ماهانه مواجه گردید. در همین ارتباط اگرچه زیرگروه "مسکن، آب، برق و گاز و سایر سوخت‌ها" (ضریب اهمیت 37.1 درصد) با کاهش تورم ماهانه همراه بود، اما برخی زیرگروه‌های خدمتی نظیر شاخص "خدمت در گروه بهداشت و درمان" و شاخص "خدمت در گروه حمل و نقل" به ترتیب افزایش تورم ماهانه 0.5 و 0.2 واحد درصدی را تجربه نمودند.

در حوزه تجارت خارجی با توجه به اخبار منتشره در پایگاه اطلاع‌رسانی گمرک ج.ا.ایران، طی فروردین‌ماه سال 1401 ارزش صادرات گمرکی حدود 3.7 میلیارد دلار بود که نشانگر افزایش 25 درصدی آن در مقایسه با ماه مشابه سال قبل است. همچنین ارزش واردات گمرکی در ماه مورد گزارش حدود 2.8 میلیارد دلار گزارش شده است که حاکی از افزایش حدود یک درصدی آن نسبت به فروردین‌ماه سال 1400 است. در مجموع متاثر از این تحولات، طی ماه نخست سال جاری تراز بازرگانی گمرکی با مازاد 875 میلیون دلاری همراه بود.

تحولات بازار ارز (سامانه نیما تامین نقدینگی چیست؟ و بازار متشکل معاملات ارزی ایران) در فروردین ماه نشانگر آن است که در این ماه، متوسط نرخ ماهانه فروش دلار در بازار حواله و اسکناس در مقایسه با ماه قبل از آن با قدری افزایش همراه بوده است. در فروردین‌ماه متوسط نرخ فروش دلار حواله‌ای و اسکناس مندرج در سامانه سنا به ترتیب حدود 244.4 و 253.0 هزار ریال بود که نسبت به اسفندماه 1400 به ترتیب معادل 1.3 و 3.1 درصد افزایش نشان می‌دهند.

در بازار مسکن و بر اساس اطلاعات اخذ شده از سامانه ثبت معاملات املاک و مستغلات کشور، متوسط قیمت خرید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مسکونی معامله شده در شهر تهران طی فروردین‌ماه 1401 نسبت به ماه قبل 2.4 درصد کاهش یافت و نسبت به ماه مشابه سال قبل 16.9 درصد افزایش را تجربه نمود. این مقدار در مقایسه با رشد نقطه به نقطه فروردین‌ماه سال 1400 (معادل 91.7 درصد) به مراتب کمتر بوده و مبین کند شدن آهنگ رشد قیمت مسکن پایتخت در سال 1401 است. در بازار سهام نیز شاخص کل بورس اوراق بهادار در روز پایانی فروردین‌ماه 10.6 درصد نسبت به روز پایانی ماه قبل افزایش یافت. لازم به ذکر است سیاست‌گذار پولی با رصد مستمر تحولات قیمت دارایی­ها و توجه به دلالت­های آن بر تغییر سطح انتظارات تورمی، عنداللزوم اقدامات سیاستی مناسب را در دستور کار قرار خواهد داد.

در خصوص تحولات بازار بین‌بانکی در فروردین‌ماه باید توجه داشت که در ابتدای سال جاری، با توجه به کاهش نیاز نقدینگی بانک‌ها به دلیل عبور از ماه پایانی سال قبل و همچنین عدم برگذاری حراج‌های دولتی، وجوه قابل عرضه در بازار بین بانکی افزایش یافت که نتیجه این امر افزایش متوسط روزانه حجم معاملات و تثبیت نرخ بازار در محدوده قبلی بود که این امر کاهش استفاده بانک‌ها و موسسات اعتباری از منابع بانک مرکزی در تامین مالی کوتاه مدت را در پی داشت.

در فروردین ‌ماه سال جاری عمدتاً به دلیل عدم عرضه اوراق مالی اسلامی دولتی جدید توسط دولت در بازار اولیه و نیز تثبیت نسبی نرخ سود موزون بازار بین‌بانکی ریالی، روند نزولی نرخ‌های بازده اوراق مالی اسلامی دولتی که از دی‌ماه پارسال آغاز شده بود ادامه یافت؛ به‌نحوی که در این ماه نرخ بازده اسناد مذکور با سررسیدهای یک، دو و سه‌ساله، به‌ترتیب با 0.63، 0.43 و 0.52 واحد درصد کاهش نسبت به ماه قبل به‌ترتیب به 21.77، 22.63 و 22.90 درصد رسید.

از دی‌ماه سال 1400 با کاهش نرخ‌های بازده اوراق مالی اسلامی دولتی، منحنی‌های بازده اسناد خزانه اسلامی به پایین منتقل شده است؛ به‌طوری که منحنی بازده فروردین در سطحی پایین‌تر از منحنی‌‌های بازده سه ماه پیش از آن واقع شده است.

حجم نقدینگی در پایان فروردین‌ماه سال 1401(معادل 48234.0 هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال 1400 معادل 0.2 درصد کاهش یافته است. همچنین، نرخ رشد دوازده‌ماهه نقدینگی در فروردین‌ماه 1401 معادل 38.2 درصد بوده است. لازم به توضیح است که در حدود 2.6 واحد درصد از رشد نقدینگی در سال 1401 مربوط به اضافه شدن اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی­ها و بدهی­های بانک مهر اقتصاد به اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی ­ها و بدهی­ های بانک سپه (به‌واسطه ادغام بانک‌های متعلق به نیروهای مسلح در بانک سپه) می‌باشد و فاقد آثار پولی است. به عبارت دیگر در صورت تعدیل اثرات پوشش آماری مذکور، رشد نقدینگی پایان فروردین‌ماه سال1401 نسبت به پایان فروردین ماه سال 1400 معادل 35.6 درصد بوده است. بررسی روند اجزای نقدینگی‌(پول و شبه پول) در سال 1401 نیز نشان‌دهنده بهبود ترکیب نقدینگی و کاهش سیالیت پول است، به طوریکه سهم پول از نقدینگی از 20.4 درصد در پایان سال 1400 به 19.7 درصد در پایان فروردین‌ماه 1401 کاهش یافته و سهم شبه پول از نقدینگی نیز در این دوره از 79.6 درصد به 80.3 درصد افزایش یافته است.

2- اقدامات بانک مرکزی

⦁ در فروردین‌ماه 1401 با هدف مدیریت نقدینگی بازار بین‌بانکی ریالی، بانک مرکزی در تعامل با بانک‌ها اقدامات اعتباری زیر را انجام داد:

⦁ انجام عملیات بازار باز با موضع انبساطی طی سه مرتبه حراج به‌ترتیب به ارزش 940.3 ، 934.3 و 937.4 هزار تامین نقدینگی چیست؟ میلیارد ریال مجموعاً به ارزش معاملاتی 2812.0 هزار میلیارد ریال در قالب توافق بازخرید با سررسیدهای 7 روزه (مانده توافق بازخرید از محل عملیات بازار باز در پایان فروردین ‌ماه معادل 937.4 هزار میلیارد ریال بوده است).

⦁ استفاده بانک‌ها از اعتبارگیری قاعده‌مند در نرخ سقف برای رفع نیازهای نقدینگی طی 8 روز جمعاً به ارزش معاملاتی 89.5 هزار میلیارد ریال (مانده اعتبارگیری قاعده‌مند در پایان فروردین‌ماه صفر بوده است).

⦁ کارگزاری این بانک از ابتدای سال جاری تا پایان فروردین‌ماه، حراج اوراق مالی اسلامی برگزار نکرده است.

10 ارائه‌دهنده برتر استخر نقدینگی در سال 2020

استخر نقدینگی مسائل ناکافی بودن نقدینگی مدل دفتر سفارش را به چالش می‌کشد. به همین دلیل، صرافی‌ها به خریداران و فروشندگان برای پر کردن دفتر سفارش وابسته نخواهند بود. همچنین، صرافی‌های سنتی که غالباً معاملات را برای فریب سرمایه‌گذاران دستکاری می‌کنند، دیگر نمی‌توانند این کار را انجام دهند. در نتیجه، باید بدانیم چه چیزی استخرهای نقدینگی را ضروری ساخته است.

پیش از این، بازارهای سنتی از جمله ارزهای رمز نگاری شده، سهام و فارکس از نقدینگی ناکافی رنج می‌بردند. برای هر معامله، یک خریدار باید منتظر می‌ماند تا یک فروشنده قیمت‌ها را تعیین کند. تا زمانی که هر دو طرف در مورد قیمت توافق نمی‌کردند، هیچ معامله‌ای انجام نمی‌شد.

با این حال، معاملات ممکن است انجام نشوند یا گاهی بیشتر طول بکشند. برای حل ماهیت بوروکراسی دفتر سفارش، جستجوی راهی برای تأمین نقدینگی ضروری است، زیرا بروکراسی دفتر سفارش ضمن جلوگیری از پروژه‌های نویدبخش، مانع از سرمایه‌گذاری می‌شود.

در عین حال، مدل دفتر سفارش تنها به صرافی‌های متمرکز محدود نمی‌شود، زیرا صرافی‌های غیر متمرکز نیز در مراحل اولیه کار خود سرنوشت یکسانی دارند. در نتیجه، استخرهای نقدینگی- از طریق قراردادهای هوشمند خودکار، این خلأ را پر می‌کنند.

به هر حال، بهتر است یک درک اساسی از نقدینگی داشته باشیم و دلیل نیاز به آن را بدانیم.

نقدینگی چیست و چرا؟

نقدینگی اغلب در سهام، فارکس، ارزهای رمزنگاری شده و سایر خدمات مالی یک چالش محسوب می‌شود. نقدینگی به سهولتی اشاره دارد که در آن یک دارایی بدون تأثیر بر قیمت بازار می‌تواند به دارایی دیگری تبدیل شود.

در نتیجه، نقدینگی یکی از مشکلات مدل صرافی دفتر سفارش است، زیرا گاهی تریدرها تمایل به خرید در یک سطح قیمت مشخص ندارند. بنابراین، صرافی‌های سنتی برای ایجاد نقدینگی به یک مدل بازارساز متوسل می‌شوند. با این حال‌، همین امر می‌تواند در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز نیز اعمال شود.

به گفته متیو پرویت (Matthew Prewitt)، مشاور اقتصادی کریپتو در Amentum Capital و سرپرست مشترک RadicalxChange و استیون مک کی (Steven McKie)، مدیرعامل Amentum Capital:

«نقدینگی ورودی و خروجی برای ایجاد و رشد بازارهای مالی ضروری است.»

آن‌ها معتقدند که یک استخر نقدینگی باید به عنوان یک دستاورد چشمگیر در ایجاد نهادهای غیرمتمرکز و یک پیش نیاز برای رشد طیف وسیعی از نهادهای دیگر، از نظر مالی و موارد دیگر در نظر گرفته شود.

استخر نقدینگی چیست؟

استخرهای نقدینگی مجموعه‌ای از توکن‌ها هستند که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند تا معامله را با تأمین نقدینگی تسهیل کنند. آن‌ها توسط بازارسازهای خودکار (AMM) برای کاهش تغییر قیمت هنگام معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز به کار برده می‌شوند. این امر یک دلیل منحصر به‌فرد و با وابستگی کمتر به سوداگری را در اختیار افرادی قرار می‌دهد که توکن‌هایی را هولد کنند که هنوز پایگاه کاربری زیادی ندارند.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کنند؟

استخرهای نقدینگی برخلاف مدل‌های دفتر سفارش هستند. یک قرارداد هوشمند خودکار به شما کمک می‌کند تا سفارشات خرید/فروش را به جای یک موتور تطبیق پر کنید.

در نتیجه، روش‌های جمع‌آوری و ادغام، نقدینگی ثابت را حفظ می‌کنند، در حالی که نوسان قیمت بی‌سابقه را کاهش می‌دهند. از دیگر مزایای استخرهای برتر نقدینگی عبارتند از:

• هزینه‌های پایین‌تر گس.
• همه افراد را با استفاده تامین نقدینگی چیست؟ از قرارداد هوشمند خودکار قادر به تأمین نقدینگی می‌سازند.
• با کمک اثبات خودکار، تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌توانند درآمد غیرفعال کسب کنند.

چگونه سودآورترین استخر نقدینگی را شناسایی کنیم؟

بنابراین، اگر می‌خواهید در بازار نقدی معامله کنید، باید برترین ارائه‌دهندگان استخر نقدینگی DeFi را در نظر داشته باشید. همچنین، در وب‌سایت Pools.fyi نیز می‌توانید 10 استخر برتر نقدینگی را پیدا کنید.

با این حال، از آنجایی که فهرست این وب‌سایت جامع نیست، از این رو، استخرهای نقدینگی در این مقاله پوشش داده شده‌اند.

10 ارائه‌دهنده برتر استخر نقدینگی

Bancor یکی از اولین پروژه‌هایی است که نقدینگی را عرضه می‌کند و رتبه دوم در اختیار Uniswap قرار دارد. این دو پروژه در بین ارائه‌دهندگان برتر استخرهای نقدینگی مطابق شکل زیر نشان داده شده‌اند:

1) Uniswap

Uniswap یک صرافی غیر متمرکز ERC-20 است که از 50% قراردادهای اتریوم و 50% از قراردادهای دارایی‌های هدف دیگر (توکن‌های ERC-20) پشتیبانی می‌کند. این صرافی به شما امکان می‌دهد ETH را به‌صورت غیرمتمرکز با هر رمز دیگر ERC-20 مبادله کنید.

Uniswap یک مبادله منبع باز انجام می‌دهد که در آن می‌توانید یک جفت ارز جدید را در یک استخر نقدینگی جدید برای هر توکنی و بدون هیچ‌گونه هزینه فهرست‌بندی ایجاد کنید. با این حال، این پلتفرم از تریدرها 0.3% هزینه مبادله دریافت می‌کند که این کارمزد در میان ارائه‌دهندگان نقدینگی به اشتراک گذاشته می‌شود.

مشابه سایر ارائه‌دهندگان استخرهای نقدینگی، هنگام تأمین نقدینگی شما به سادگی می‌توانید کریپتو را برای دریافت یک توکن Uniswap سپرده‌گذاری و واریز کنید. به عنوان مثال، هنگامی که DAI را واریز می‌کنید، مقداری معادل توکن Uniswap را دریافت خواهید کرد. این مقدار شامل چندین استخر نقدینگی به شرح زیر است: yDAI+ yUSDC+ yUSDT+ yTUSD، AD، LGO-WETH، WETH-AMPL و بسیاری از استخرهای دیگر.

2) Curve Finance

Curve یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم برای معاملات استیبل کوین است. مشابه Convexity ، این استخر لغزش کمتری را برای کاربران فراهم می‌کند، زیرا استیبل کوین دچار نوسان نمی‌شود. این پلتفرم دارای یک توکن بومی نیست، اما ممکن است توکن Curve (توکن CRV) را عرضه کند.

این پلتفرم دارای 7 استخر با جفت استخر ERC-20 اختصاصی خودش است. Curve از مبادله طیفی از استیبل کوین‌ها و دارایی‌ها در استخرهای زیر پشتیبانی می‌کند: کامپوند، PAX ، Y ، BUSD ، sUSD ، Ren و sBTC.

3) Balancer

Balancer یک مدیر سبد سهام غیر کاستدی، ارائه‌دهنده نقدینگی و سنسور قیمت است که روی اتریوم ساخته شده است. این استخر به هر کسی اجازه می‌دهد نقدینگی خود را در استخرهای سفارشی ایجاد یا به آن اضافه کرده و کارمزدهای معاملاتی را به‌دست آورد.

پروتکل ادغام و جمع‌آوری (pooling) Balancer تجزیه‌پذیر است و با چندین نوع استخر از جمله استخرهای خصوصی، اشتراکی و هوشمند کار می‌کند. ادغام (پولینگ) خصوصی تنها به مالک امکان تأمین نقدینگی، به‌روزرسانی پارامترها و اجازه کامل را می‌دهد. برخلاف استخرهای خصوصی، در یک استخر مشترک تمام پارامترها مانند اعتبارات، توکن‌ها، کارمزدها و غیره برای همیشه تنظیم می‌شوند.

در نتیجه، هیچ امتیاز ویژه‌ای وجود ندارد، زیرا هر کس می‌تواند نقدینگی را اضافه کند در حالی که مالکیت استخرها با Balancer Poken Token ردیابی و کنترل می‌شود. از طرف دیگر، این استخر هوشمند یکی دیگر از انواع استخرهای خصوصی است که در آن قراردادهای هوشمند، تراکنش‌ها را کنترل می‌کنند. با این حال، این استخر نقدینگی را در هر کجا می‌پذیرد و با Balancer Pool Token پیگیری می‌شود.

این پروتکل عرضه شده در مارس 2020 به تازگی یک توکن حاکمیتی به نام BAL را از طریق فرآیندی به نام استخراج نقدینگی در میان ارائه‌دهندگان نقدینگی توزیع کرده است.

Balancer چندین استخر نقدینگی را فراهم می‌کند که البته تنها به آن‌ها محدود نمی‌شود، از جمله: DIA/USDC ، USDC/BAL ، NMR/WETH و غیره.

4) Bancor

Bancor یک پروتکل بلاکچین مبتنی بر اتریوم است که از نقدینگی ادغام‌شده استفاده می‌کند. مشابه Curve ، Uniswap و موارد دیگر، این استخر از مکانیسم‌های بازارسازی الگوریتمی از طریق استفاده از «توکن‌های هوشمند» برای اطمینان از نقدینگی و قیمت‌های دقیق با حفظ نسبت ثابت در برابر توکن‌های متصل (به عنوان مثال ETH) و تنظیم موجودی آن‌ها استفاده می‌کند.

استخر نقدینگی آن Bancor relay نامیده می‌شود. این relay، یک استیبل کوین Bancor است که برای حل نوسانات نقدینگی به دلیل وابستگی به BNT- توکن بومی آن- معرفی شده است. در تامین نقدینگی چیست؟ نتیجه، از ادغام نقدینگی بین توکن BNT، اتریوم یا توکن‌های EOS و استیبل کوین آن (USDB) پشتیبانی می‌کند.

بنابراین، از BNT برای تسهیل مبادله بین بلاکچین‌های دیگر که در حال حاضر از زنجیره‌های اتریوم و EOS پشتیبانی می‌کنند، استفاده می‌کند. برخلاف Uniswap با یک کارمزد مبادله ویژه، Bancor بسته به نوع استخر، کارمزدهای مختلفی از 0.1-0.5% درصد دارد.

5) Kyber Network

Kyber یک پروتکل نقدشوندگی مبتنی بر اتریوم است که به DApps امکان می‌دهد نقدینگی را برای افزایش تجربه کاربری فراهم کنند. در نتیجه، فروشندگان و کیف پول‌ها برای کاربران امکانی را فراهم می‌کنند تا در یک تراکنش واحد، انواع توکن‌ها را پرداخت، مبادله و دریافت کنند.

Kyber یک توکن بومی به نام KNC برای پاداش دادن و اداره اکوسیستم دارد. بنابراین، هولدرها برای شرکت در حاکمیت و نظارت و به دست آوردن پاداش، همان طور که از قبل در قرارداد هوشمند تعریف شده، این توکن را استیک می‌کنند.

6) Convexity Protocol

Convexity یک ارائه‌دهنده استخر نقدینگی غیرمتمرکز است. این ارائه‌دهنده یک چارچوب کلی برای قراردادهای آپشن توکنیزه شده و قابل تعویض ERC-20 موسوم به otokens ایجاد می‌کند. کاربران می‌توانند قراردادهای آپشن وثیقه را بنویسند و آن قراردادها را به شکل توکن‌هایی بفروشند.

با این حال، این ارائه‌دهنده به عنوان یک مفهوم جدید، موارد استفاده محدودی دارد. یک مورد خاص از این پلتفرم، بیمه نقدینگی است. بنابراین، برای تریدرهای جدید یا تأمین‌کنندگان نقدینگی ایمن‌تر است.

7) ICTE

ICTE یک استخر نقدینگی inter-exchange است. ICTE با یک پروتکل DeFi بلاکچین متقاطع که صرافی‌های منطقه‌ای مبتنی بر ابر را به‌هم متصل می‌کند، کار می‌کند. بر اساس این پروژه، آن‌ها معتقدند كه اتصال صرافی‌ها چالش‌های رکود، امنیت و کاستدی را حل کرده و در عین حال نقدینگی گسترده‌ای را برای سهامداران فراهم می‌كند.

با این حال، هر صرافی کاملاً به تنهایی کار می‌کند اما تحت زیرساخت سرور جهانی ICTE Alpha قرار دارد.

8) DeversiFi

DeversiFi یک صرافی غیرکاستدی و غیرمتمرکز است که با تعداد تراکنش‌های زیاد در ثانیه شناخته می‌شود. این صرافی از موتور مقیاس‌پذیری لایه دو StarkWar برای رسیدن به حداکثر 9000 TPS استفاده می‌کند.

این صرافی به دلیل سرعت بالای آن، ادغام نقدینگی تجمع یافته را فراهم کرده و کارمزد نزدیک به صفر دارد.

پروتکل DeversiFi کیف پول‌های خصوصی و عمومی رمز ارزها را قادر می‌سازد تا دارایی‌ها را در قرارداد هوشمند بومی به نام DeversiFi zkSTARK واریز کنند. از طریق این قرارداد هوشمند، تریدرها معاملات خارج از زنجیره و موازنه درون زنجیره‌ای را انجام می‌دهند. فعالیت‌ها با توکن NEC، توکن بومی این پروتکل انجام می‌شود.

این توکن بومی- توکن NEC- مزایای کاربردی دیگری هم فراهم می‌کند از جمله:

• 0% کارمزد معامله
• استیکینگ در Nectar DAO که امکان وثیقه‌گذاری تا 17000 ETH را فراهم می‌کند.
• کسب درآمد از بازده‌ها

9) OIN Finance

OIN Finance یک استخر نقدینگی جالب و جدید است. این استخر اولین پروژه DeFi است که روی بلاکچین Ontology ساخته شده است. اگرچه هنوز راه‌اندازی نشده، اما متعهد شده که خدمات مختلف DeFi مانند OINwap، کیف پول، وام‌دهی، Stabecoi و DAO را ارائه دهد.

با استفاده از این توکن سودمند، هولدرها می‌توانند نقدینگی را تأمین کرده و از قراردادهای هوشمند درآمد کسب کنند. با این حال، بسیاری از جزئیات آن در زمان نوشتن این مقاله در دسترس نیستند. صرف نظر از این موضوع، تیم OIN Finance اخیراً در یک دوره خصوصی در 24 آگوست 1 میلیون دلار تأمین سرمایه کرده‌اند، در حالی که دو روز بعد برای فروش عمومی آماده می‌شدند.

10) KeeperDAO

KeeperDAO مشابه بسیاری از استخرهای نقدینگی DeFi، یک پروتکل DeFi مبتنی بر اتریوم است. بهتر است که تحت عنوان کارگزار DeFi درون زنجیره‌ای نامیده شود. این پروتکل از نظر اقتصادی مشارکت را تشویق می‌کند و بنابراین مدیریت نقد کردن دارایی‌ها و توازن مجدد application spanning ، معاملات مارجین، وام‌دهی و صرافی‌ها را کنترل می‌کند.

نتیجه

DeFi ثابت کرده که چالش‌های نقدینگی فضای سنتی ارزهای رمزنگاری شده را از طریق قراردادهای هوشمند خودکار- ادغام نقدینگی- حل می‌کند. در نتیجه، کل ارزش قفل شده DeFi با توجه به داده‌های DeFi pulse بیش از 8.75 میلیارد دلار است. با این حال، پروتکل‌های بیشتر و بیشتری همچنان در تلاش هستند تا نقدینگی بیشتری را به ارمغان بیاورند. از این رو، هدف خود-بانکداری DeFi امکان‌پذیر خواهد بود.

آموزش 0 تا 100 تامین نقدینگی با صرافی یونی سواپ

در این مقاله ، به شما آموزش می دهیم چگونه در کمتر از 1 ساعت تامین نقدینگی خود را با استفاده از صرافی یونی سواپ انجام دهید.

در حقیقت یونی سواپ یکی از معروف ترین ارائه دهندگان نقدینگی می باشد. ما در این مقاله به صورت کاملاً کاربردی و پیشرفته و گام به گام نحوه ی سرمایه گذاری و تامین نقدینگی را از طریق یونی سواپ به شما خواهیم آموخت.

اما قبل از آن، باید چندین تعاریف را با هم مرور کنیم:

DeFi چیست؟

DeFi مخفف اقتصاد غیر متمرکز است ، در واقع مانند خدمات بانکی عمل میکند. اما بدون نیاز به یک مرجع بالا دستی و مرکزی و یا یک واسطه.

DeFi مجموع های از برنامه های کاربردی است که برای شما امکان مبادله ، سرمایه گذاری ، قرض یا وام را از طریق این برنامه ها فراهم می کند.

هسته اصلی حوزه امور مالی غیر متمرکز “قرارداد هوشمند” است. و برنامه های ذکر شده به وسیله آن کار میکنند.

یونی سواپ چگونه کار می کند

گرچه اولین صرافی که بر پایه DeFi (اقتصاد غیر متمرکز) قابلیت ورود نقدینگی به استخر پول را به صورت خودکار مهیا کرد صرافی Bancor بود، اما یونی سواپ محبوبیت بیشتری پیدا کرده و مانند سایر بازار های غیر متمرکز پروتکل لایه باز را در اتریوم اجرا می کند.

قرارداد های هوشمند Uniswap بر پایه ی قرارداد های هوشمند Vyper نوشته شده است ، که این امکان تمرکز زدایی، و امنیت و عدم استفاده از ابزار غیر مجاز را فراهم می آورد.

از زمان اجرای نسخه اول Uniswap در سال 2018 تبدیل به محبوب ترین بازار مبادلات اتریوم شده است.

سرمایه گذاری از طریق تامین کننده نقدینگی در یونی سواپ

Uniswap یک پروتکل اختصاصی و غیر متمرکز برای تامین نقدینگی خودکار برای جفت ارزهای معاملاتی اتریوم دارد. هر جفت تجاری Erc-20 به Erc-20 دارای تامین نقدینگی چیست؟ یک قرارداد هوشمند اختصاصی است که ذخایر هر رمز را در خود نگه می دارد.

این قرارداد هوشمند به علاوه نحوه تغییر ذخایر را کنترل می کند . خود شما و یا هرکس دیگر می توانید با واریز توکن در یک قرارداد هوشمند به یک تامین کننده نقدینگی شوید و در ازای آن توکن از استخر دریافت کنید.

علاوه بر آن این توکن ها می توانند هر زمان مشخص با دارایی های دیگر مبادله شوند.

پروتکل های Uniswap برای تامین نقدینگی خودکار برای توکن های ERC-20 سازگار با اتریوم است. این یک قرار داد هوشمند است که ذخایر توکن ها را در خود نگه می دارد و موارد قابل تغییر را تعیین می کند.

تامین نقدینگی از طریق استخر نقدینگی

استخرهای نقدینگی یا تامین نقدینگی یک نوع قرار داد هوشمند هستند، در حقیقت افرادی که در این استخر شرکت می‌کنند یک مقدار دارایی خود را در استخر لیکوییدتی ذخیره می‌کنند و به بازارسازی صرافی‌های غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال کمک می‌کند.

هر کاربری که به این بازارسازی کمک کند بر روی هر تراکنش ۰٫۳% درصد سود خواهد برد.

استخر نقدینگی Uniswap

اما بیایید به بحث اصلی باز گردیم ما میخواهیم در مورد نحوه ی کار و اینکه برای چه گروه از افراد موثر است صحبت کنیم.

اساس کار Uniswap تبادل غیر متمرکز ERC-20 است. اما تنها برای توکن ها ساخته نشده بلکه از اتریوم نیز پشتیبانی می کند. ما همچنین می توانیم Uniswap را به عنوان یک پروتکل مبادله ای مشاهده کنیم که به شما امکان می دهد با خیال راحت به مبادله توکن ERC-20 را بپردازید.

در Uniswap به راحتی می تواند به مبادله توکن ها بپردازد؛ مثلاً توکنی به استخر اضافه کنید تا کارمزد دریافت کنید.

خوبی پلتفرم Uniswap به این است که شما به راحتی می توانید اتریوم را با هر توکن ERC-20 مبادله کنید. این تبادل به صورت غیر متمرکز اتفاق می افتد و شما با هیچ شخص ثالث و یا حتی شرکتی سر و کار ندارید و هیچ دخالتی در کار نیست و هیچ واسطه ای این معاملات را تسهیل نمی کند.

در یک مقاله به نام زمانی که شما آزادی مالی ندارید اشاره کردیم که سیستم های متمرکز مانند بانک ها پول شما را نزد خودشان نگه می دارند و به همین علت از شما هزینه دریافت می کنند.

اما سیستم عامل Uniswap برعکس ، یک صرافی غیر متمرکز است که در آن همیشه کنترل کامل دارایی های شما در نزد خودتان است . در زمان معامله به سرعت پول از کیف پول شما خارج شده و آن را به شکلی دیگر قرار می دهد. با این روش این اطمینان حاصل می شود که هیچ سانسوری وجود ندارد.

چگونه سودآورترین استخر را پیدا کنیم؟

برای استخرهای سودآورتر ، حجم ، ROI (نرخ بازگشت سرمایه) استخر و غیره را در نظر بگیرید.

ییلد فارمینگ در Uniswap

ییلد فارمینگ به شما این امکان را می دهد که پول بیشتری از ارزهای دیجیتال خود کسب کنید. برای این کار شما باید تبدیل به یک تامین کننده نقدینگی شوید که در Uniswap این مهم برای شما فراهم است.

کارمزد Uniswap

در حال حاضر، با ثبت نام در سیستم این صرافی شما 0.3 درصد از کارمزد معاملات را در استخر به اشتراک می گذارید. بنابراین، اگر مثلاً 40 درصد از نقدینگی را به استخر اضافه کنید در نهایت 40 درصد از هزینه های معامله را به دست می آورید.

با این حال می توانید میزان درآمد خود را چک کنید که این امر با ایجاد یک حساب کاربری محقق می شود که در پایین گام به گام به شما آموزش داده می شود:

1. اول از همه آدرس صرافی Uniswap را در مرورگر خود وارد کنید تا وارد صفحه زیر شوید.

2. بر روی گزینه “Analyze ROI” کلیک کرده تا وضعیت نقدینگی شما در یک جدول نشان داده شود.

3. بر روی آدرس ها ی معاملات کلیک کرده و در آنجا می توانیید ROI و سایر KPI ها را مشاهده کنید.

تامین نقدینگی Uniswap چگونه کار می کند؟

در ادامه بیشتر توضیح خواهیم داد که عملکرد این استخر چگونه است. استخر های نقدینگی تجمع توکن ها بر محور قرارداد های هوشمند است. در این استخر به اندازه کافی توکن ERC-20 برای مبادله وجود دارد. باید به این نکته توجه کرد که اتریوم به عنوان یک مجرا عمل می کند.

این به این معنی است که استخر حاوی تعداد زیادی از توکن اعم از اتریوم و ERC-20 در این صرافی است. بنابراین می توانید به ازای هر توکنی که انتخاب می کنید یک جفت ارز جدید در استخر جدید ایجاد کنید. که مسلماً این قابلیت برای همه فعال است.

در استخر ETH/DAI، شما باید یک مقدار برابر از اتریوم و توکن ERC-20که می خواهید با آن شرکت کنید بسازید. یعنی اگر می خواهید در استخر ETH / DAI شرکت کنید باید به طور همزمان یک مقدار از اتریوم و DAI داشته باشید. بنابراین زمانی که تصمیم می گیرید در این استخر ها شرکت کنید نقدینگی شما قفل می شود.

اما باید توجه داشته باشید که ممکن است یک ضرر ناگهانی نیز متحمل شوید در واقع با توجه به معاملاتی که در آن زمان بر روی جفت ارز ها رخ می دهد، اگر شما سرمایه گذاری بر روی اتریوم ویا DAI انجام دهید و روند معاملات در جهت مخالف شما باشد احتمالاً دچار ضرر خواهید شد.

یعنی به این صورت که اگر کسی بخواهد در ازای DAI با اتریوم معمامله کند ممکن است نقدینگی DAI شما کاهش یابد در حالی که نقدینگی Ethereum افزایش می یابد. اگر DAI شما با یک دلار کاهش یابد ، Ethereum شما باید با همان حاشیه افزایش یابد. این روشی است که استخر نقدینگی یونی سواپ بر اساس آن کار می کند.

چگونه نقدینگی استخر را محاسبه کنیم؟

برای تعیین نقدینگی استخر از معادله X * Y = K استفاده می کنیم X وY و K به ترتیب مقدار توکن ETH ، ERC-20 ویک ضریب ثابت را نشان می دهد. معادله فوق تقاضا و عرضه رمز ETH/ ERC-20 را نشان می دهد و از آن برای تعادل قیمت توکن استفاده می کند.

اما قبل از ادامه بهتر است نگاهی به تفاوت های نسخه 1و2 در یونی سوآپ بپردازیم

Uniswap V2 چیست؟

Uniswap V2 در حقیقت نسخه پیشرفته Uniswap V1 است. که شامل ویژگی های زیر است:

• جفت ارزهای ERC20 / ERC20
• قیمت اوراکل (oracle)
• Flash Swaps
• Core/Helper Architecture
• پیشرفت های فنی

تفاوت بین Uniswap V2 و V1؟

در حالی که Uniswap V1 بر روی بلاکچین Ethereum ساخته شده است ، V2 یک بلاک چین جداگانه است.

در نسخه یک سرمایه گذاران مستلزم بودند که به ازای هر توکن یک اتریوم به استخر نقدینگی اضافه کنند. در صورتی که در نسخه دوم بر اساس ERC-20/ERC-20 بنا شده.

V1 بدون کنترلی ارائه دهندگان نقدینگی را ملزم می کند که به ازای هر نشانه ای که به مجموعه اضافه می کنند ، مقدار معادل آن را در ETH واریز کنند. در حالی که Unswap V2 سپرده های نقدینگی ERC-20 / ERC-20 را اجرا می کند.

چگونه در ورژن 2 Uniswap ییلد فارمینگ انجام دهیم؟

شما گزینه هایی مانند SWAP ، SEND ، POOL را در پلتفرم مشاهده خواهید کرد

شما می‌توانید نقدینگی را اضافه کنید یا آن را کاهش دهید یا یک مبادله جفت ارز را ایجاد کنید. این پلتفرم به گونه ای طراحی شده که می توانید حجم نقدینگی موجود را اضافه و یا کاهش دهید.

در ادامه توضیح خواهیم داد که چگونه به آسانی می توانید این کار را انجام دهید:

نحوه ایجاد استخر نقدینگی در 2 Uniswap

روش ایجاد تامین نقدینگی چیست؟ استخر نقدینگی بسیار شبیه ایجاد یک معامله ی شخصی است.

با این کار میتوانید ارز های دیجیتال خود را مدیریت کنیم در پایین مراحل ایجاد استخر آورده شده است:

1.وبسایت UNISWAP را باز کنید

2.در هنگام باز شدن پنجره اعلانMetamask بر روی دکمه تایید کلیک کنید تا Uniswap به حساب شما متصل شود.

3.بر روی گزینه Pool کلیک کنید

4. از لیست کشویی گزینه Create Exchange را انتخاب کنید که می‌تواند معنای ایجاد یک معامله باشد.

5.آدرس قرارداد توکن خود را کپی کنید

6.آدرس را در قسمت Token Address پیست کنید و آن را از لیست کشویی انتخاب کنید

7.بر روی گزینه join pool کلیک کنید.

8.اعلانی در Metamask به صورت پاپ آپ نشان داده میشود سپس بر روی دکمه تایید کلیک کنید.

نحوه افزودن نقدینگی به استخر نقدینگی یونی سواپ

قبل از افزودن استخر نقدینگی مراحل زیر را دنبال کنید:

همچنین شما می توانید نحوه کار با MetaMask یا سایر کیف پول ها و توکن های Web3 را نیز ، در اینجا پیدا کنید.

اول از همه به وب سایت Uniswap بروید سپس بر روی گزینه Join Pool کلیک کنید.

pool را جست و جو کنید شما می توانید استخر های TEND,KIMCHI, و یا هر استخر دیگری را که میخواهید انتخاب کنید.

سپس برروی افزودن نقدینگی به سمت چپ کلیک کنید. Uniswap مقدار موجود در کیف پول های متصل و سایر توکن های ERC-20 و ETHرا به شما نشان می دهد. همچنین می توانید سهم خود در استخر نقدینگی را مشاهده کنید

پس از وارد کردن مقدار ETH یا DAI بسته به ارزش فعلی ارز UNISWAP مقدار صحیح مقداردارایی ها به طور خودکار وارد می کند.

برای دیدن اطلاعات بیشتر مانند تعداد توکن های نقدینگی که می خواهید ، می توانید روی جزئیات معامله کلیک کنید.

اکنون بر روی گزینه آبی رنگ افزودن نقدینگی کلیک کنید اگر از MetaMask استفاده می کنید ، می توانید GAS را تنظیم کرده و سپس روی “تأیید” کلیک کنید. تصویر پیوست شده تعداد توکن های Dai را نشان می دهد.

هنگامی که معامله در Ethereumblockchain تأیید شد کار شما به اتمام رسیده.

ترازهای ETH و DAI به روز شده و سهم خود را از کل استخرنقدینگی مشاهده خواهید کرد.

نحوه حذف نقدینگی در استخر نقدینگی یونی سواپ

قبل از حذف نقدینگی بر روی گزینه pool کلیک کنید و همزمان جفت ارزی که می خواهید نقدینگی آن را حذف کنید نیز انتخاب کنید.

1. روی «حذف نقدینگی» در رابط DEX کلیک کنید
2. میزان نقدینگی را برای برداشتن مایل به برداشت از استخرهای نقدینگی یونی سواپ انتخاب کنید
3. عملیات حذف را تایید کنید
4. مبادله را تایید کنید
5. سپس برای آخرین بار در آینده نهایی را تایید کرد

امیدواریم که این راهنمایی به شما کمک کرده باشد تا بتوانید تصمیم بگیرید که آیا استخرهای یونی سواپ مناسب شما هستند یا خیر .