خرید سهام بیت‌ کوین ETF

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

در چند روز گذشته خبر موافقت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) با عرضه سهام اولین صندوق قابل معامله (ETF) قراردادهای آتی بیت کوین در بورس نیویورک (NYSE) نقل محافل مختلف ارز دیجیتال بود. بازار ارزهای دیجیتال به استقبال این خبر رفت و قیمت بیت کوین طی هفته گذشته رشد قابل توجهی از خود نشان داد و هم‌اکنون در آستانه گذر از بالاترین قیمت تاریخی خود قرار دارد. در ادامه این مطلب ابتدا توضیحی مختصری خواهیم داد که بیت کوین چیست و سپس با صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله قراردادهای آتی بیت کوین بیشتر آشنا می‌شویم.

بیت کوین چیست؟

به گزارش سایت میهن بلاکچین، ایده بیت کوین در ابتدا توسط فرد یا افرادی با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو (Satoshi Nakamoto) در سال ۲۰۰۸ مطرح شد. او در مقاله‌ای، اصول ایجاد یک سیستم پول الکترونیکی فرد به فرد را شرح داد و چندی بعد نمونه عملی آن را ایجاد کرد. در این سیستم ساده در عین حال پیچیده که برگرفته از اصول علم رمزنگاری، شبکه، برنامه نویسی و اقتصاد است،‌ هدف غایی ایجاد سیستم پولی غیرمتمرکز و بی نیاز از اعتماد افراد به دولت‌ها و بانک‌های مرکزی است. ناکاموتو در پیغام ابتدایی خود در شبکه بیت کوین، با اشاره به جلد روزنامه تایمز که خبر از کمک دوباره دولت به بانک‌ها برای جلوگیری از ورشکستگی می‌داد، شمشیر را آشکارا علیه نهادهای سنتی مالی کشید. ایده اولیه بیت کوین آشکارا متاثر از ایده‌های جوامع سایفر پانک (Cypherpunk) است که به آزادی بشر از کنترل دولتی اعتقاد داشتند.

با وجود موارد اشاره شده، طی دوازده سالی که از پیدایش این پدیده می‌گذرد، بیت کوین دستخوش تغییرات فراوانی شده است. گاهی تلقی عمومی از آن ابزاری برای پرداخت بوده است، برهه‌ای آن را ابزاری برای ذخیره ارزش و طلای دیجیتال دانسته‌اند. زمانی وسیله‌ای برای سفته‌بازی و کسب سود بوده و زمانی هم نیز بزرگترین کلاه‌برداری مالی بشر و بی‌ارزش خوانده شده است. با این وجود نمی‌توان کتمان کرد که ارزش بازار بیت کوین به قدری بزرگ شده است که نتوان آن را نادیده گرفت. درنمودار زیر، ارزش بازار بیت کوین را در گذر زمان مشاهده می‌کنید. مارکت کپ ۱.۱۷ تریلیون دلار فعلی بیت کوین، حدود یک دهم ارزش بازار طلا در سطح جهان است و فاصله اندکی با ارزش بازار نقره دارد.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟

این نوع از صندوق‌ها، صندوق‌هایی هستند که ارزش خود را از یک یا گروهی از دارایی‌ها می‌گیرند که بر روی آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید سهام این صندوق‌ها خود را به شکل غیرمستقیم در معرض دارایی‌های آن صندوق قرار دهند. این نوع سرمایه‌گذاری غیرمستقیم مزایای زیادی به همراه دارد؛ اما شاید مهم‌ترین آن‌ها، همان ویژگی درگیری غیرمستقیم با دارایی مبنا باشد. دیگر لازم نیست سرمایه‌گذار خود را درگیر سبدگردانی و مدیریت پورتفولیو کند. برای مثال با انتخاب صندوقی که شاخص بورس را دنبال می‌کند، سرمایه‌گذار وظیفه تعدیل و تغییر سبد را به مدیریت صندوق می‌گذارد و تنها با خرید سهمی از آن، سعی در بهره بردن از رشد یا کاهش قیمت (در صورت فراهم بودن امکان فروش استقراضی) دارایی مبنا (در این مثال شاخص بورس) دارد.

قرارداد آتی چیست؟

قرارداد آتی نوعی قرارداد منعقد شده بین دو طرف برای خرید یا فروش یک دارایی خاص در زمانی معین (تاریخ سررسید) به ازای مبلغی مشخص است. توجه داشته باشید که خود این قراردادها قابل خرید یا فروش هستند. در واقع در بازار قراردادهای آتی، با توجه به ذهنیتی که معامله‌گران نسبت به آینده قیمتی دارایی دارند،‌ قراردادهای مختلف با ارزش‌های متفاوتی به فروش می‌رسند. با نزدیک شدن هر چه بیشتر به موعد سررسید، قیمت قرارداد آتی به قیمت بازار نزدیکتر می‌شود.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله قراردادهای آتی (Futures-based) بیت کوین صندوقی است که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین در بازار آتی یا فیوچرز را دنبال می‌کند. با کسب مجوز اولین نمونه از چنین صندوق‌هایی برای عرضه سهام در بازار بورس نیویورک، امکان سرمایه‌گذاری قانونی بسیاری از نهادهای مالی به شکل غیرمستقیم در بیت کوین باز خواهد شد. همچنین معامله‌گرانی که نمی‌خواهند درگیر خطرات و ریسک‌های نگهداری از بیت کوین شوند و یا دانش کافی برای نگهداری امن از آن را ندارند، می‌توانند بدین روش در این بازار مشارکت کنند.

همچنین به کمک ابزارهای مالی همچون اهرم و فروش استقراضی (Short)، سوداگرانی که نسبت به آینده قیمتی بیت کوین خوش‌بین نیستند و اعتقاد دارند طی بازه زمانی مشخص قیمت آن افت خواهد کرد، می‌توانند با شورت کردن سهام این صندوق، بدین شکل از این ماجرا کسب سود نمایند. کارگزاری‌ها و نهادهای مالی همچنین اقدام به ارائه اهرم برای معماله‌گران خطرپذیرتر می‌نمایند. در این روش، معامله‌گر با استقراضی اعتبار از کارگزار خود،‌اقدام به باز کردن موقعیت معاملاتی با چند برابر سرمایه خود می‌کند. در صورت موفقیت‌آمیز بودن روند قیمت ارز دیجیتال یا دارایی موردنظر با جهت موقعیت او، سود حاصل او چند برابر خواهد شد. اما از طرفی در صورت تغییر قیمت دارایی در خلاف جریان، به محض رسیدن میزان زیان تحقق نیافته وی با مقدار اصل سرمایه او، کارگزار اقدام به بستن معامله او و ضبط سرمایه می‌کند. به این اقدام در ادبیات مالی، کال مارجین (Call Margin) شدن می‌گویند.

بنا به خبر منتشر شده در خبرنامه دانشجویان ایران سابقه تلاش‌‌ها برای اخذ مجوز صندوق ETF بیت کوین از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به چندین سال قبل باز می‌گردد. در زمان تصدی جی کلیتون (Jay Clayton) بر مسند ریاست این کمیسیون در سال ۲۰۱۷، حداقل ده صندوق مختلف برای اخذ مجوز چنین صندوقی تلاش‌هایی انجام دادند. اما SEC با اعلام اینکه بازار رمزارزها مصون از دستکاری در قیمت نیست و به منظور حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران با چنین درخواست‌هایی مخالفت کرد. از آن زمان تا خرید سهام بیت‌ کوین ETF کنون، سیمای بازار رمزارزها تغییر داشته است. در آن برهه،‌ بازار اسپات و صرافی‌های خارج از نظارت این نهاد سهم گسترده‌ای در تعیین قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال داشتند. اما حالا، بازار قراردادهای آتی و اختیار بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) یکی از پیشران‌های اصلی جهت‌دهی به قیمت این ارز در سطح جهان است و در واقع این بازار است که قیمت بیت کوین را در بازار اسپات و صرافی‌ها جابجا میکند. شاید به همین دلیل، این بار نهاد تحت تصدی گری گنسلر (ریاست فعلی SEC) با درخواست شرکت پرو شیرز (ProShares) موافقت کرده است و سهام این صندوق در روز سه‌شنبه ۲۷ مهر ماه در بازار بورس نیویورک عرضه خواهد شد.
این سهم با نماد BITO بر روی تابلو خواهد رفت.

با به پایان رسیدن این انتظار دیرین سرمایه‌گذاران،‌ بازار بیت کوین نیز به این خبر واکنش مساعدی نشان داد و قیمت این ارز دیجیتال در بازارها به ۶۲۶۰۰ دلار رسید که فاصله اندکی با بیشترین قیمت تاریخی این ارز (۶۴ هزار دلار) دارد. همچنین کاهش فشار فروش را در صرافی‌ها شاهد هستیم.

اما این پایان نبرد دولت‌ها و نهادهای سنتی مالی با بیت کوین نخواهد بود. به تازگی خبری از جانب وزارت خزانه‌داری آمریکا در خصوص نقش احتمالی رمزارزها در دور زدن تحریم‌های مالی این وزارتخانه منتشر شد، همچنین پیش از آن، اداره مالیات آمریکا صرافی‌ها را برای گنجاندن ماژول‌هایی برای محاسبه مالیات بر عایدی تحت فشار گذاشته بود. به نظر می رسد در صورت ادامه حیات ارزهای دیجیتال، دولت‌ها همچنان سعی در به دست گرفتن کنترل جریان و مالکیت آن داشته باشند.

تایید مجوز اولین صندوق قابل معامله قرارداد آتی بیت کوین در بورس خرید سهام بیت‌ کوین ETF آمریکا خبری خوب برای عموم علاقه‌مندان به دنیای ارزهای دیجیتال است. هر چند برخی نگرانی‌‌هایی از تبعات چنین نهادی بر روی بازار بیت کوین دارند، لیکن تاثیری که این صندوق در همه‌گیری بیش از پیش این رمزارز در دنیای امور مالی سنتی خواهد داشت، بر کسی پوشیده نیست. حال باید دید که با چنین تحول تاریخی، چه بر سر این پادشاه دنیای ارزهای دیجیتال خواهد آمد.

همه چیز درباره ETF بیت کوین

یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های دنیای سرمایه‌گذاری،‌ ETF ها هستند که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران می‌دهند. تصمیم داریم در این مقاله به زیر و بم این مسأله بپردازیم و از همه مهم‌تر ببینیم که آیا ETF‌ بیت کوین (Bitcoin) هم وجود دارد یا نه؟ تا پایان خرید سهام بیت‌ کوین ETF همراه ما باشید.

به نظر می‌رسد دو تا از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری (ارز دیجیتال و ETFها)، دیر یا زود با هم تلاقی پیدا خواهند کرد. طرفداران رمزارزها و همچنین سرمایه‌گذاران علاقه دارند که هر چه سریع‌تر صندوق‌های قابل معامله در بورس یا همان ETF ها (Exchange-Traded Funds) توسعه پیدا کنند و مخصوصاً اینکه ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هم ‌راه‌اندازی شود. البته برای راه‌اندازی سیستم ETF‌ بیت کوین مشکلات و پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد. علت اصلی این مشکلات این است که هنوز مقررات کامل و یکپارچه‌ای برای بیت کوین (BTC) که بیشترین حجم بازار رمزارزها را در اختیار دارد، موجود نیست. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (به اختصار: SEC) هنوز مجوز ETF‌ را برای بزرگ‌ترین رمزارز بازار ارزهای دیجیتال صادر نکرده است.

طرز کار ETF بیت کوین

بهتر است قبل از اینکه به سراغ مزایا و ریسک‌های ETF بیت کوین (Bitcoin ETF) برویم، ابتدا با طرز کار سیستم ETF آشنا شویم.

در حقیقت سرمایه‌گذاران با استفاده از ETF‌ می‌توانند بدون اینکه مالک واقعی سهام خود باشند، سبد سرمایه خود را متنوع‌تر کنند. افراد اگر بخواهند می‌توانند فقط سهام ETF یک شرکت یا محصول خاص را بخرند، اما بیشتر ETF های قدیمی‌تر، مجموعه متنوعی از سهم‌های رایج‌تر و باثبات‌تر را ارائه می‌دهند که باعث می‌شود سبد سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری داشته باشد.

خب حالا که با عملکرد کلی یک «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» یا همان ETF آشنا شدیم، وقت این است که ببینیم ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) چیست و چگونه کار می‌کند.

یک ETF‌ بیت کوین، سیستمی است که بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون اینکه درگیر پروسه‌های پیچیده خرید و نگهداری بیت کوین شوند، این رمزارز را خرید و فروش کنند.

یعنی سرمایه‌گذار، بیت کوین (BTC) واقعی را به طور مستقیم خریداری نمی‌کند و نیازی نیست نگران حفظ امنیت کیف پول و این جور مسائل باشد و در عین حال می‌تواند از تغییر قیمت بیت کوین (BTC) سود دریافت ‌کند.

حالا چرا در خود بیت کوین سرمایه‌گذاری نکنیم؟

سؤالی که اینجا پیش می‌آید این است که حالا که ETF‌ دقیقاً قیمت روز بیت کوین را دنبال می‌کند، چرا بیت کوین واقعی را نخریم و چرا از چنین بازار واسطی استفاده کنیم؟ خب، جواب‌های جالبی برای این سؤال وجود دارد. در ادامه با ما همراه باشید.

اول اینکه همان‌طور که در بالا هم خرید سهام بیت‌ کوین ETF اشاره کردیم، در سیستم ETF بیت کوین (Bitcoin ETF)، سرمایه‌گذار نیازی به انجام اقدامات امنیتی که برای نگهداری و معامله رمزارزها لازم است، ندارد. دلیل دوم این است که دیگر نیازی به صرافی‌های ارز دیجیتال نیست و افراد می‌توانند از طریق همان سیستم‌‌های سنتی بازارهای مالی، ETF‌ بیت کوین را خرید و فروش کنند.

دلیل سوم که می‌تواند نقش بسیار حیاتی در کسب سود از بازار داشته باشد این است که در بازار ETF‌ امکان گرفتن پوزیشن شورت (Short – Sell) هم وجود دارد؛ یعنی در زمان نوسان منفی بازار می‌توان دارایی مورد نظر را فروخت و بعداً در قیمت پایین‌تری خرید و سود کسب کرد. این ویژگی در صرافی‌های ارز دیجیتال معمولی وجود ندارد.

نکته مهم: شما در بازار ETF‌ بیت کوین می‌توانید در شرایطی که قیمت را نزولی پیش‌بینی می‌کنید، پوزیشن شورت بگیرید. اگر به صورت سنتی در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده باشید (بیت کوین خریده باشید)، چنین امکانی ندارید.

می‌رسیم به ‌آخرین و شاید مهم‌ترین دلیل و آن این است که هرچند دنیای رمزارزها به سرعت در حال توسعه است و شهرت زیادی دارد، اما باید بپذیریم که استفاده از ETF‌ ها برای بیشتر مردم نسبت به رمزارزها ساده‌تر است. یعنی اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد وارد دنیای کریپتو شود می‌تواند به راحتی از طریق سیستم ETF‌ که از قبل با آن آشناست، اقدام کند و دیگر درگیر پیچیدگی‌های فنی دنیای کریپتو نشود.

مسیر بیت کوین برای گرفتن تأیید ETF

شرکت‌های زیادی منتظر حل‌شدن مشکلات قانونی و راه‌اندازی بازار ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هستند. برادران Winklevoss که به خاطر مشارکت در فیسبوک و همچنین راه‌اندازی صرافی کریپتویی Gemini‌ شهرت زیادی دارند، در سال ۲۰۱۷ تلاش کردند که پلتفرم ETF‌ بیت کوین را راه‌اندازی کنند؛ اما نتوانستند مجوز لازم را از SEC بگیرند.

علت مخالفت‌های SEC‌ این است که حجم زیادی از معاملات بیت کوین در صرافی‌های غیرمجاز و بدون فرآیند احراز هویت (KYC) انجام می‌‌شود و همین مسأله باعث شده که بستری برای کارهای غیرقانونی و پولشویی در نظر گرفته ‌شود.

البته این دو برادر دست از تلاش نکشیدند و در ژوئن ۲۰۱۸ بود که اداره ثبت اختراعات آمریکا، امتیاز صرافی مبادلات دارایی‌ها را به شرکت آنها به نام Winklevoss IP LLP اعطا کرد.

علاوه بر این دو برادر، افراد و شرکت‌های دیگری هم به دنبال راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) بوده‌اند. صرافی بزرگ CBOE (Cboe Global Markets) هم که امکان معاملات فیوچرز (Futures) را فراهم کرده، امیدوار است بتواند مجوز لازم را برای ارائه ETF‌ رمزارزها بگیرد. ‌این شرکت همچنین صرافیBats Global Merkets (صرافی‌ای که برادران Winklevoss برای راه‌اندازی ‌مبادلات ETF‌ در نظر داشتند) را خریده ‌است.

شرکت فین‌تکی VanEck & SolidX که قبلاً هم پروژه‌هایی مرتبط با بیت کوین انجام داده، در سال ۲۰۱۸ برنامه خود را برای پروژه VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF اعلام کرد. هدف این پروژه بیشتر روی سرمایه‌گذاران سازمانی است و با قیمت‌های بالاتر از ۲۰۰ هزار دلار در هر سهم ارزش‌گذاری شده است. آنها در ادامه، توکنی را به نام XBTC‌ با هدف شاخصی برای قیمت تمامی مبادلات بیت کوین ایجاد کردند. این کار باعث می‌شود نگرانی‌های SEC‌ در مورد سرمایه‌های مرتبط با بیت کوین کمتر شود. آقای Jan van Eck مدیرعامل VanEck‌ در مصاحبه‌ای به CoinDesk‌ گفت:

در مجموع من معتقدم که ما در نهایت چیزی را خواهیم ساخت که احتمالاً از بقیه ساختارهای مجاز فعلی، عملکرد بهتری خواهد داشت. اگر یک ساختار مناسب برای ETF‌ بیت کوین طراحی شود می‌تواند کمک زیادی به سهامداران کند و ریسک نگهداری بیت کوین واقعی بسیار پایین می‌آید.

سخن پایانی

با وجود اینکه هنوز SEC‌ مجوز ETF را برای هیچ رمزارزی صادر نکرده، ولی سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند که این اتفاق بیفتد. به گفته یک منبع در کمیسیون معاملات آتی کالا، احتمال دریافت تأییده ETF‌ بیت کوین در سال ۲۰۱۸ حدود ۹۰ درصد بود. او این‌طور ادامه می‌دهد:

علت این تأخیر شاید خرید سهام بیت‌ کوین ETF این است که بازار کریپتو به شدت قابلیت دستکاری دارند و قانون‌گذاران تاکنون موارد زیادی از این اتفاقات را در معاملات آتی بیت کوین در صرافی‌های مختلف دیده‌اند.

جالب است بدانید که کمیسیون بورس و اوراق بهادار، درخواست‌های کسب تأییده ETF‌ بیت کوین را برای نظرسنجی در معرض عموم قرار دارد و اکثریت مردم خواستار تأیید آنها بودند. با راه‌اندازی اولین بازار ETF‌ بیت کوین، اتفاقات بسیار خوشایندی هم در دنیای کریپتو و هم در سرمایه‌گذاری سنتی خواهد افتاد. از آنجایی که این اتفاق احتمالاً باعث رشد قیمت بیت کوین می‌شود و دیگر آلت کوین‌ها هم به بیت کوین وابسته‌اند، تمام بازار رمزارزها رشد خواهد داشت.

در نهایت اینکه طبق اظهارت یک منبع در SEC:

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

راه اندازی اولین ETF بیت کوین استرالیا

سرمایه گذاران استرالیایی می توانند اولین ETF بیت کوین خود را از هفته آینده و زمانی که Cosmos Asset Management Bitcoin ETF در ASX Clear راه اندازی می شود، معامله کنند.

رگولاتورهای مالی ، اولین ETF بیت کوین استرالیا را که در 27 آوریل شروع به معامله می کند، تایید کرده اند و بررسی مالی استرالیا گزارش می دهد که این ETF می تواند تا 1 میلیارد دلار ورودی داشته باشد. ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد از قیمت بیت‌کوین (BTC) بدون نیاز به مالکیت مستقیم آن ارز بهره ببرند.

Cosmos Asset Management برای انتشار اولین ETF بیت کوین استرالیا، رقبای محلی مانند VanEck، BetaShares و EFT Securities را شکست داد. طبق گفته Sydney Morning Herald، تمام شرکت ها ، از ماه مارس در حال تلاش برای دریافت مجوزهای نظارتی بوده اند.

ETF بیت کوین مدیریت دارایی Cosmos در CBOE استرالیا با تایید اداره کل بازارهای سرمایه بورس اوراق بهادار استرالیا (ASX) فهرست می شود. این تایید پس از آن صورت گرفت که Cosmos حداقل چهار شرکت کننده در بازار را برای حمایت از تامین 42 درصدی مورد نیاز برای پوشش ریسک دریافت کرد.

تاجر استرالیایی شرکت مدیریت مالی Zerocap، کورت گروملارت، تایید ETF را “هیجان انگیز” خواند و اظهار داشت که “تأیید یعنی پذیرش بیشتر نهادی” مانند راه اندازی بی سابقه صندوق Betashares CRYP ، که در سهام ایالات متحده در حوزه کریپتو سرمایه گذاری می کند. این صندوق در آغاز راه اندازی خود در نوامبر 2021 شاهد 10 میلیون دلار جریان خالص ورودی در ده دقیقه اول بود. گروملارت انتظار دارد که ETF بیت کوین جدید نیز به همین ترتیب موفق باشد

این رویداد یک گام بزرگ رو به جلو برای استرالیا و پذیرش صنعت کریپتو به عنوان یک اصل است.

Grumelart پیش بینی کرد که راه اندازی موفقیت آمیز منجر به هجوم بازیکنان دیگر می شود. او گفت: «اگر مانند بازارهای خارج از کشور باشد، احتمالاً راه‌اندازی موفقیت‌آمیز منجر به درخواست های زیادی برای وجوه مبتنی بر دارایی‌های رمزنگاری خارج از بیت‌کوین خواهد شد».

رگولاتورهای استرالیایی در سال گذشته در تلاش بوده اند تا قوانین شفافی را برای صنعت کریپتو وضع کنند. کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) خواهان اقتدار بیشتری بر صنعت است، اما سناتور اندرو براگ فکر می کند که تا زمانی که ارز دیجیتال تحت قوانین استرالیا به عنوان یک دارایی مالی شناخته نشود، نامناسب است.

بیت کوین ETF چیست؟ + همه نکاتی که باید بدانید

بیت کوین ETF یا قابل قابل معامله در بورس، راهی جدید برای تجارت و سرمایه‌گذاری در شبکه بیت کوین بوده که در سال ۲۰۱۸ تیتر اصلی اخبار مربوط به رمزارزها را به خود اختصاص داد. اما ETFهای بیت کوین چه هستند؟

بیت کوین ETF چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس، صندوق یا اوراق بهاداری است که برای ردیابی ارزش دارایی‌های اساسی استفاده می‌شود و می‌توانند دارایی‌های “سنتی” مانند طلا یا نفت، و همچنین سایر کالاها، اوراق بهادار، سهام و حتی ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین باشند. با استفاده از ETF می‌توان نسبت به دارایی‌هایی که ردیابی می‌شوند، قیمومیت برقرار کرد و به دنبال آن سهام قابل تأیید مالکیت این دارایی‌ها صادر خواهد شد.

صندوق قابل معامله در بورس رفتاری مشابه سهام سنتی دارند، حداقل به این معنا که در بورس‌های عادی سهام قابل معامله باشند. افزایش محبوبیت آن‌ها مدیون پتانسیل خرید و فروش درک شده و همچنین نقدینگی است که ارائه می‌دهند.

نحوه کار ETF چگونه است؟

قبل از سرمایه گذاری در این صندوق، ابتدا بهتر است، اطلاعات کافی در مورد آن بدست آورید. اول از همه، باید بدانید که چگونه ETF ایجاد می‌شود:

خرید سهام بیت‌ کوین ETF
1. متولی احتمالی (یک بانک، یک شرکت مدیریت دارایی یا حتی یک صرافی ارز رمزنگاری شده مانند Coinbase) وجوه را از سرمایه‌گذاران جمع می‌کند و سهام مربوط به دارایی اصلی را خریداری می کند. به احزاب متعهد خرید دارایی های خرید سهام بیت‌ کوین ETF اساسی به نفع ETF ، شرکت کنندگان مجاز گفته می‌شود.
2. شرکت کنندگان مجاز، در ازای سهام صندوق ، دارایی های خود را به ارائه دهندگان ETF می‌دهد. ارزش این سهام متناسب با ارزش دارایی‌هایی است که توسط ارائه خرید سهام بیت‌ کوین ETF دهندگان ETF دریافت می‌شود. بر این اساس‌، سرمایه گذاران نقش سهامداران در صندوق را بر عهده می‌گیرند.
3. ETF قبل از اینکه در بورس اوراق بهادار عرضه شود باید توسط نهاد نظارتی متولی بازار اوراق بهادار تأیید شود. علی رغم فشار برای تأیید ETF‌هاس بیت کوین در ایالات متحده و اروپا، از آن زمان تنظیم‌کنندگان آن هزاران بار تلاش کرده‌اند تا این روند را ساده‌تر نمایند. دلایل بیان شده برای این امر مربوط به نگرانی در مورد دستکاری قیمت و امنیت دارایی ارز رمزپایه اساسی است.
4. هنگامی که ETF ها به صرافی‌ها برسند، می‌توان آن‌ها را خرید و فروش کرد و تصمیماتی که در این زمینه گرفته می‌شود می‌تواند سود یا زیانی را برای سرمایه گذار به همراه داشته باشد. ETF همچنین با هزینه‌های مدیریت همراه است که با کاهش ارزش خالص دارایی (NAV) ETF پوشش داده می‌شود. از آنجا که بیت ETF مانند سایر سهام معامله شده رفتار می‌کند، ممکن است قیمت آن خرید سهام بیت‌ کوین ETF در طول روز معاملات بر اساس عرضه و تقاضای موجود نوسان داشته باشد.

مزگان امیریوسفی هستم. تلاش می‌کنم میزان زیادی از روزم رو صرف خوندن و نوشتن کنم!

صندوق ETF آتی بیت کوین پروشرز اولین روز خود را با حجم ۱ میلیارد دلار به پایان رساند

صندوق ETF آتی بیت کوین(BTC) شرکت پروشرز، روز نخست کاری خود را با حجم معاملات حدود ۱ میلیارد دلار و انتقال ۲۴٫۳۱۳ میلیون (BITO) آغاز کرد.

صندوق ETF شرکت پروشرز(BITO) خرید سهام بیت‌ کوین ETF اولین روز معاملاتی خود را با حجم بیش از ۱ میلیارد دلار آغاز کرد که بالاترین حجم عادی روزانه برای یک صندوق ETF است.

این دومین رکورد حجم معاملات بعد از صندوق ETF کربن ترنزیشن ریدینس (Carbon Transition Readiness) خرید سهام بیت‌ کوین ETF شرکت بلک راک (BlackRock)، با حجمی معادل ۱٫۱۶ میلیارد دلار در روز نخست است.

صندوق ETF آتی بیت کوین(BTC) شرکت پروشرز در ۱۹ اکتبر در بازار سهام نیویورک(NYSE) با قیمت اولیه ۴۰٫۸۸ دلار راه اندازی شد. طبق داده های موجود، این صندوق با نماد (BITO) روز معاملاتی خود را با مجموعا ۲۴٫۳۱۳ میلیون معامله با قیمت ۴۱٫۹۴ دلار به پایان رساند و حجم معاملاتی روز اول کمی بیشتر از ۱ میلیارد دلار بود.

اریک خرید سهام بیت‌ کوین ETF بالچوناس(Eric Balchunas)، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ(Bloomberg) در مورد عملکرد روز افتتاحیه (BITO) در توییتی نوشت که ETF شرکت پروشرز بدون شک از نظر علاقه عمومی مردم، برترین صندوق است.

بالچوناس گفت حجم معاملاتی صندوق (LCTU) در اوریل غیرطبیعی بود، زیرا توسط یک سرمایه گذار بزرگ از قبل برنامه ریزی شده بود. حجم معاملاتی روزانه صندوق (LCTU) چند روز پس از راه اندازی به ۲ تا ۶ میلیون دلار سقوط کرد.

طبق گزارشات، در روز نخست ۵۷۰ میلیون دلار سرمایه ورودی برای بیتو (BITO) ثبت شده است.بر اساس داده های فکت ست(FactSet)، دو صندوق ETF برتر کالایی ، به ترتیب با گردش سالانه ۳ میلیارد و ۱٫۷ میلیارد دلار، طلا و نقره هستند. غیر از این صندوق های کالایی، بیشترین گردش مالی سالیانه با ۵٫۳۵۱ میلیارد دلار متعلق به یک صندوق ETP، به نام (Invesco QQQ Trust) بود.

در حالی که عملکرد صعودی بیت کوین(BTC)، نقطه عطف مهمی برای شرکت پروشرز و رمزارز ها است، بالچوناس به عواقب این موضوع برای شرکت های دیگری که قصد راه اندازی صندوق های ETF آتی خود را دارند اشاره و ابراز نگرانی کرد :

نتیجه دیگر امروز این است که مسیر را برای موفقیت ETF های بعدی بسیار سخت تر می کند. زیرا وقتی یک صندوق ETF به عنوان اولین صندوق راه اندازی می شود و نقدینگی زیادی دریافت می کند کسب جایگاه آن تقریبا غیرممکن است.

به دنبال راه اندازی صندوق ETF پروشرز در روز سه شنبه، رییس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده(SEC)، گری گنسلر(Gary Gensler) در مصاحبه ای گفت چرا او و این کمیسیون بر خلاف بازار اسپات بیت کوین(BTC) به صندوق های ETF با پشتوانه آتی بیت کوین(BTC) علاقه مند هستند.وی گفت بازار آتی بیت کوین(BTC) در چهار سال گذشته تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بوده است.

صندوق ETF مبتنی بر معاملات آتی شرکت والکری(Valkyrie) قرار است دومین محصولی باشد که در این هفته در بازار بورس نیویورک(NYSE) به BITO ملحق می شود و نماد خود را به BTFD که عبارت عامیانه Buy The F–ing Dip می باشد، تغییر داده است.