حجم معاملات و بازار سهام

حجم معاملات

حجم معاملات ارزهای دیجیتال کره جنوبی بیشتر از بازار سهام این کشور گزارش شد

روز یکشنبه حجم معاملات بازار ارزهای دیجیتال کره جنوبی ، از میانگین حجم معاملات روزانه بازار سهام این کشور فراتر رفت.

به گزارش مجله افیکس کار و به نقل از کوین تلگراف، این هفته، حجم معاملات رمز ارزها در صرافی‌های ارز دیجیتال. برتر کره جنوبی از میانگین روزانه حجم معاملات در بازار بورس سهام این کشور بیشتر شد.

بر اساس داده‌های ارائه شده توسط کوین مارکت کپ (CoinMarketCap)، روز گذشته حجم معاملات رمز ارزها در چهار صرافی برتر کره حجم معاملات و بازار سهام جنوبی آپ‌بیت (UPbit)،. بیت‌هامب (Bithumb)، کوین‌وان (Coinone) و کوربیت (Korbit) به بالای 14.6 میلیارد دلار رسید. این در حالی است که ارزش معاملات سهام این کشور در روز جمعه و در شاخص‌های KOSPI و KOSDAQ به ترتیب 14.5 و 10 میلیارد دلار بوده است.

افزایش حجم معاملات رمزارزها درکره همزمان با عبور بیتکوین از مرز 60هزاردلار و ثبت رکورد تاریخی جدید رخ داد. البته پس از این اتفاق، شاهد بازگشت قیمت رمز ارز BTC به زیر 60,000 دلار بودیم.

شایان ذکر است که حجم معاملات نمایش داده شده در کوین مارکت کپ همیشه دقیق نبوده است. همواره انتقاداتی به این مسئله وارد بوده است. با وجود ارائه راهکارهایی توسط Coinmarketcap برای صدور داده‌های دقیق، ارقام گزارش شده توسط این سرویس برای حجم معاملات معمولا بیشتر از ارقام متناظر ارائه شده توسط مساری (Messari) است.

چالش های قانون گذاری تجارت ارزدیجیتال در کره جنوبی

طی یک سال گذشته، صرافی‌های ارز دیجیتال کره جنوبی چالش‌های متعددی را پیرامون قانون‌گذاری و مشکلات نظارتی تجربه کردند. در مرداد ماه سال جاری، سومین صرافی رمز ارزی بزرگ این کشور در آن زمان یعنی کوین‌بیت (CoinBit) به اتهام پولشویی و ادعاهایی مبنی بر جعلی بودن 99 درصد از تراکنش‌های آن، توسط پلیس کره جنوبی توقیف شد. داده‌های کوین مارکت کپ نشان می‌دهد که اکنون حجم معاملات روزانه کوین بیت به زیر 900 میلیون دلار رسیده است.

صرافی بایننس در ژانویه اعلام کرد احتمالی تعطیلی این صرافی میرود. این به دلیل کاهش نقدینگی بازار و حجم معاملات پایین برپایه استیبل کوین BKRW – بایننس وون – است.

همچنین هفته گذشته صرافی بیت هامپ از احتمال راه اندازی سیستم جدید مقابله با پولشویی و احرازهویت مشتریان خبر داد.

سهامداران حقیقی‌ و سهامداران حقوقی‌ چه تفاوتی با هم دارند؟

به گزارش «دنیای بورس»، گزارش زیر به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهد.

• سهام چیست؟ سهامدار کیست؟
• منظور از ارزش اسمی و بازاری سهام چیست؟
• چند نوع سهامداران داریم؟
• به چه سهامدارانی حقیقی گفته می‌شود؟
• سهامداران حقوقی‌ بازار سهام کدامند؟
• دیدگاه سهامداران حقیقی برای خرید و فروش سهام چیست؟
• سهامداران حقوقی چه دیدگاهی دارند؟
• استراتژی سهامداران حقوقی در بازار سرمایه ایران چیست؟
• بازارگردان کیست؟
• آیا سهامداران حقوقی بازارگردانان مناسبی هستند؟
• واکنش بازار سهام به نحوه آرایش سهامداران حقیقی
• رفتار سهامداران حقوقی چگونه به بازار سهام جهت می‌دهد؟
• خالص خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی چطور مشخص می‌شود؟
• میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی یعنی چه؟
• منظور از تغییر مالکیتهای بورسی چیست؟
• ارزش معاملات کل و خرد بورس چگونه مشخص می‌شود؟
• خرید و فروش سهامداران حقوقی نوعی سیگنال به بازار است؟
• چرا سهامداران حقوقی در نقش خریدار ظاهر می‌شوند؟
• آیا تحلیل شرکت‌های حقوقی در خصوص ارزندگی سهام همیشه درست است؟
• چرا سهامداران حقوقی فروشنده سهم می‌شوند؟

سهام چیست؟ سهامدار کیست؟

سهام یکی از انواع اوراق بهادار است، اوراق بهادار یک نوع ابزار مالی است. در اصل شما با پرداخت مبلغی بخشی از سهام یک شرکتی را خریداری می‌کنید، به طوری که بسته به میزان سهامی که خریداری کرده‌اید در آن شرکت مالکیت دارید یا به عبارتی سهامدار آن می‌شوید.

در واقع اگر تمامی سرمایه شرکتی را به قسمت‌های مساوی تقسیم کنیم به هر قسمت یک سهم می گویند.

شما با خرید یک سهم مالکیت یک شرکت بورسی را به دست می‌آورید یا اصطلاحا سهامدار آن شرکت می‌شوید از طرفی علاوه بر مالکیت یک شرکت، مزایایی هم به شما تعلق می‌گیرد.

در خارج از بازار سهام برای داشتن مالکیت یک شرکت سرمایه زیادی لازم دارید.

منظور از ارزش اسمی و بازاری سهام چیست؟

هر سهم دارای دو ارزش اسمی و بازاریست. ارزش اسمی در ایران 100 تومان است. مثلا شرکتی که به تازگی تاسیس و وارد بورس اوراق بهادار می‌شود برای این‌که تعداد سهام را مشخص کند و هر سهم ارزش‌گذاری شود باید میزان سرمایه را تقسیم بر 100 تومان کند و بعد از مشخص شدن تعداد سهام کل، قیمت یا ارزش بازاری سهم براساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. پس قیمتی که ما روزانه در هر سهم میبینیم همان قیمت بازاری یا واقعی آن سهم است.

چند نوع سهامداران داریم؟

ما دو نوع سهامدار داریم؛ سهامداران حقیقی یا خرد و سهامداران حقوقی یا عمده

به چه سهامدارانی حقیقی گفته می‌شود؟

هر کدام از ما که دارای هویت فردی جداگانه هستیم یک فرد حقیقی محسوب می‌شویم.

پس اگر ما افراد حقیقی سهام شرکتی را خریداری کنیم به ما سهامدار حقیقی می‌گویند. یعنی به صورت انفرادی کد بورسی دریافت کرده و معامله می‌کنیم.

سهامداران حقوقی‌ بازار سهام کدامند؟

گاه اشخاص حقیقی در کنار هم جمع شده و جدا از شخصیت فردی خود، مجموعه‌ای مستقل مانند سازمان‌ها، نهادها، شرکت‌ها… را تشکیل می‌دهند.

به این مجموعه‌ که شخصیت فرضی و اعتباری دارد و نام و نشان جداگانه و اهداف مشخصی را دنبال می‌کند، شخص حقوقی می‌گویند.

برای مثال شرکت مینو یک شخص حقوقی محسوب می‌شود. این اشخاص حقوقی توسط افراد حقیقی تحت عنوان هیئت مدیره اداره می‌شود و می‌توانند کد بورسی مختص به خود را دریافت کنند.

پس هرگاه صحبت از سهامداران حقوقی یا بازیگران حقوقی شد منظور همان شرکت‌های ثبت شده‌ای هستند که از طریق این شرکت‌ها اقدام به معامله در بازار سهام می‌کنند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می‌آیند که هرکدام یک شخص حقوقی هم محسوب می‌شوند.

دیدگاه سهامداران حقیقی برای خرید و فروش سهام چیست؟

همان‌طور که گفته شد، سهامداران حقیقی به صورت انفرادی خرید و فروش می‌کنند، این افراد اغلب دید کوتاه‌مدت بر سهام دارند و ممکن است براساس جو و شایعات بازار و یا نظرات و تحلیل‌های شخصی خود خرید و فروش‌های هیجانی داشته باشند.

البته این به معنای این نیست که تمامی سهامداران حقیقی به این صورت معامله کنند اما قاعدتا ما نمی‌توانیم جز عده‌ای اندک از این افراد را تحلیلگر حرفه‌ای بدانیم.

برخی از این نوع سهامداران مخصوصا تازه‌واردان بازار در صف‌‌های خرید، خریدار و در صف‌های فروش، فروشنده هستند.

رفتار مخرب و هیجانی این دسته از سهامداران می‌تواند بسیار به بازار سهام آسیب وارد کند.

به همین منظور همواره به این دسته از سهامداران به ویژه تازه‌واردان پیشنهاد می‌شود در بدو ورود به بازار سهام یا از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام کنند یا از مشورت افراد خبره و تحلیگران معتبر استفاده کنند.

سهامداران حقوقی چه دیدگاهی دارند؟

برخلاف سهامداران حقیقی‌ بازار، سهامداران حقوقی بیشتر نگاه بلندمدت و بنیادی بر سهم دارند.

این سهامداران اصولا تیمی از تحلیلگران حرفه‌ای دارند، با کلیات بازار پیش می‌روند. در روزهای منفی بازار خریدار و در روزهای مثبت فروشنده می‌شوند تا تعادل بازار سهام برهم نخورد.

حجم معاملاتی که این دسته از سهامداران انجام می‌دهند بسیار بیشتر از سهامداران حقیقی است و کمتر رفتار هیجانی از آن‌ها دیده می‌شود.

استراتژی سهامداران حقوقی در بازار سرمایه ایران چیست؟

در هر سرمایه‌گذاری اگر تحلیل و تجزیه درستی صورت نگیرد، نتیجه‌ای دل‌خواه و مطلوبی نخواهد داد. حتی در روزهای مثبت بازار سهام هم هستند افرادی که با رفتار غلط در معاملات متضرر شده‌اند.

در نتیجه هر دو دسته سهامدار هم سهامداران حقیقی‌ و هم سهامداران حقوقی‌ باید سهامی را انتخاب کنند که تمامی فاکتورهای ارزندگی را داشته باشد.

سهامداران حقوقی با توجه به حجم زیاد معاملاتی که انجام می‎دهند، حجم معاملات و بازار سهام حجم معاملات و بازار سهام سرمایه کلانی که در بازار سهام دارند و همچنین نظارتی که همواره از سوی نهادناظر، مالکین و سهامداران حقیقی بر عملکرد این شرکت‌ها وجود دارد، باید همواره پاسخگو باشند و در نتیجه تصمیم‌گیری در خصوص خرید و فروش سهام به شدت در معرض ریسک قرار دارد.

به همین منظور سرمایه‎گذاری آن‌ها باید براساس تحلیل‌های تیمی و کارشناسی صورت گیرد.

در بازار سرمایه ایران سهامداران حقوقی نقش بازارگردان را ایفا می‌کنند.

بازارگردان کیست؟

بازارگردانی به این صورت است که با خرید و فروش سهام نقدینگی را در بازار به گردش در می‌آورند، عرضه و تقاضا را بالا می‌برند یا به عبارتی سهام در میان سهامداران چه سهامداران حقیقی و چه سهامداران حقوقی دست به دست می‌شود.

به این ترتیب دو وظیفه خطیر یک بازارگردان افزایش نقدشوندگی سهام و کاهش دامنه نوسان قیمت اوراق بهادار است.

همان‌طور که گفته شد بازارگردان در روزهای مثبت بازار فروشنده و در منفی‌های بازار خریدار می‌شود تا بازار با نوسان شدید مواجه نباشد.

آیا سهامداران حقوقی بازارگردانان مناسبی هستند؟

با این وجود برخی کارشناسان معتقدند که سهامداران حقوقی نمی‌توانند در نقش بازارگردان وظایف خود را به درستی انجام دهند و این کار باید توسط نهاد دیگر انجام شود. چراکه در این‌جا منافع سهامداران حقوقی هم درگیر است، به طوری که ممکن است با توجه به رصدگری دقیق و هوشمندانه سریع‌تر از اخبار مرتبط با سهام شرکت‌ها مطلع شده و واکنش نشان دهند.

موضوعی که در خرید و فروش سهامداران حقوقی‌ باید به آن توجه شود این است که برخی از سهامداران حقوقی‌ تعداد اندکی از سهام شرکتی را دارند که تاثیر زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی دیگر با توجه به خرید حجم بالا از سهام شرکتی، می‌توانند قیمت و بهای سهمی را تعیین کنند و به نوعی با خرید و فروش به آن جهت بدهند.

به عبارتی می‌توانند ایجادکننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند.

واکنش بازار سهام به نحوه آرایش سهامداران حقیقی

تصمیم‌های سهامداران حقیقی و سهامداران حقوقی بازار در راستای خرید و فروش سهام همواره مورد توجه اهالی بازار سهام بوده است چرا که رویکرد آن‌ها می‌تواند بازار را جهت بدهد.

همان‌طور که گفته شد سهامداران خرد یا همان سهامداران حقیقی‌ بازار اغلب با توجه به دید کوتاه‌مدتی که دارند نسبت به سهامی توجه نشان می‌دهند که سود بیشتر در زمان کمتر بدهد فارغ از ارزندگی آن سهم بر اساس فاکتورهای بنیادی.

این موضوع گاه آسیب‌های فراوانی به آن‌ها زده و علاوه بر زیانی که گریبان‌گیرشان شده سهم را دستخوش نوسانات زیاد کرده به طوری که سهمی گاه چند برابر ارزش ذاتی خود معامله می‌شود و گاه برعکس این موضوع، سهام ارزنده از چشم سهامداران حقیقی دور می‌ماند.

در نتیجه همان‌طور که گفته شد واکنش‌های هیجانی اغلب از سوی این دسته از سهامداران است.

رفتار سهامداران حقوقی چگونه به بازار سهام جهت می‌دهد؟

سهامداران حقوقی که اغلب براساس تحلیل و ارزندگی سهم معامله انجام می‌دهند بسیار در جهت دهی به بازار سهام موثرتر از سهامداران حقیقی عمل می‌کنند. این نوع از سهامداران کمتر هیجانی برخورد کرده هرچند که رفتار آنان ممکن است بازتاب هیجانی به بازار بدهد.

بدین‌ترتیب رصد رفتار این دو دسته از سهامداران بسیار مهم است و روزانه خالص خرید و فروش و همین‌طور میزان مشارکت و ارزش معاملاتی که توسط افراد حقیقی و حقوقی حجم معاملات و بازار سهام انجام شده است، بررسی می‎‎شود.

خالص خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی چطور مشخص می‌شود؟

هرگاه میزان خرید سهام توسط سهامداران حقیقی و یا سهامداران حقوقی از میزان فروش آن بیشتر باشد، تفاضل ارزش خرید از فروش عددی مثبت را نشان می‌دهد که بیانگر این است که سهامدار خریدار بوده و یا بالعکس اگر ارزش خرید نسبت به فروش کمتر باشد، تفاضل ارزش خرید از فروش منفی شده و بیانگر فروشنده بودن سهامدار است.

به عبارتی گفته می‌شود خالص خرید یا فروش سهامداران حقیقی‌ یا سهامداران حقوقی‌ فلان عدد است.

میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی یعنی چه؟

میزان مشارکت بیانگر میزان معاملاتی است که سهامداران حقیقی یا سهامداران حقوقی به نسبت یکدیگر روزانه انجام می‌دهند.

مثلا می‌گویند میزان مشارکت سهامداران حقیقی‌ در معاملات فلان روز بیشتر از سهامداران حقوقی‌ بود.

منظور از تغییر مالکیتهای بورسی چیست؟

وقتی می‌گوییم تغییر مالکیت‌ها در روز مثلا سوم مرداد حقیقی به حقوقی بوده است یعنی نقدینگی از پرتفوی (سبد سهام) سهامداران حقیقی به پرتفوی سهامداران حقوقی منتقل شده است یا به عبارتی سهامداران حقیقی بیشتر فروشنده بودند و سهامداران حقوقی خریدار و این موضوع می‌تواند بالعکس باشد.

ارزش معاملات کل و خرد بورس چگونه مشخص می‌شود؟

ارزش کل معاملات سهام، مجموع کل خرید و فروش‌ها یا همان معاملات سهامداران حقیقی‌ و سهامداران حقوقی‌ بازار است. اما هرگاه گفته می‌شود ارزش معاملات خرد فلان عدد است یعنی ارزش معاملات بدون در نظر گرفتن معاملات بلوکی (عمده)، اوراق مشارکت و دادوستدهای صندوق‌های سرمایه‎گذاری.

خرید و فروش سهامداران حقوقی نوعی سیگنال به بازار است؟

باتوجه به موارد گفته شده ممکن است این موضوع مطرح شود که سهامداران حقوقی به خاطر حجم معاملات و میزان سرمایه‌ای که در بازار سهام گذاشته‌اند، تیم تحلیلگر حرفه‌ای دارند و با توجه به نفوذ بیشتری که دارند زودتر از سهامداران حقیقی از اطلاعات شرکت‌ها آگاه می‌شوند پس می‌توانند لیدر خوبی برای بازار باشند.

پس ما باید با خرید سهامداران حقوقی‌ خریدار شویم یا با فروششان بفروشیم.

اما برای تصمیم‌گیری باید فاکتورهای زیر را بررسی کنیم:

چرا سهامداران حقوقی در نقش خریدار ظاهر می‌شوند؟

گاهی ممکن است ببینید که سهامدار حقوقی در یک سهمی در یک محدوده معین خریدار است. از این موضوع دو برداشت می‌شود داشت.

برداشت اول این است که آن سهامدار حقوقی سهام شرکت را بر اساس فاکتورهای مختلف بررسی کرده و به این نتیجه رسیده که قیمت فعلی برای خرید سهم مناسب است و یا به عبارتی سهم ارزنده است. به همین دلیل شروع به خرید سهم می‌کند.

در حالت دیگر سهامدار حقوقی در نقش حمایت‌کننده سهام وارد عمل می‌شود. یعنی همان‌طور که گفته شد با خرید و فروش خود بازار را متعادل نگه میدارد و مانع از نوسانات شدید می‌شود.

آیا تحلیل شرکت‌های حقوقی در خصوص ارزندگی سهام همیشه درست است؟

در این حالت باید سهم را بررسی کنیم که آیا واقعا سهام شرکت ارزش خرید دارد یا خیر. همان‌طور که می‌دانید، تحلیل‌ها می‌توانند متفاوت باشند.

گاه دو تحلیلگر حرفه‌ای هم می‌توانند نظرات متغایر از هم داشته باشند.

به هر حال در هر شرایطی خطای انسانی وجود دارد و ممکن است گاهی خبر کوچکی از دید بسیاری از تحلیلگران دور بماند، کما این‌که بسیار در ارزندگی سهمی اثرگذار باشد.

پس نمی‌توان گفت که سهامداران حقوقی همیشه تحلیل‌های درستی از سهام شرکت‌ها دارند و سهامداران حقیقی در تشخیص ارزندگی سهمی همیشه ضعیف عمل می‌کنند.

چرا سهامداران حقوقی فروشنده سهم می‌شوند؟

در بحث فروش گاه ممکن است شرکتی برای تامین نقدینگی لازم به منظور اجرای طرح‌های توسعه‌ای و یا پرداخت بدهی و . اقدام به فروش سهام خود کند.

یا در حالت دیگر سهامدار حقوقی سود مد نظر را کسب کرده و به این نتیجه رسیده که سهم توان سوددهی بیشتر را ندارد و در نتیجه ممکن است اقدام به فروش سهام خود کند.

به عبارتی این دید را دارند که سهم دیگر ارزنده نیست و یا در نهایت باز هم به بحث جلوگیری از ایجاد نوسانات شدید و متعادل‌سازی بازار می‌رسیم.

بنابراین به طور دقیق نمی‌توان گفت که همگام با خرید و فروش سهامداران حقوقی‌، سهامداران حقیقی بازار باید خریدار یا فروشنده باشند یا خیر.

به همین منظور پیشنهاد می‌شود کلیه اخبار بورسی و مرتبط با شرکت‌ها به دقت رصد شود و سنجش ارزندگی سهام براساس فاکتورهای بنیادی انجام شود.

حداقل و حداکثر تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات چه قدر است؟

افراد حاظر در بورس برای خرید و فروش سهام و انجام معاملات در بورس سهام باید یک محدودیت خاصی را در نظر بگیرند تا حجم مبادلات و خرید و فروش هایی که در طول روز انجام می شود مشخص و ثابت باشد. به این محدودیت حجمی که به حداکثر تعداد سهام قابل معامله و خرید و فروش در هر سفارش برای هر سهم یا نماد در سامانه معاملات انجام می شود، محدودیت حجمی گفته می شود. این محدودیت ها هم برای حداکثر و هم برای حداقل تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات تعیین شده است. حداقل تعداد سهامی که قابل معامله و خرید و فروش است 500 هزار تومان است. حداکثر تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات به تفکیک بورس و فرابورس در ادامه توضیح داده شده است.

حداکثر تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات فرابورس

این محدودیت حجمی هم برای بازار بورس و فرابورس است که تعداد مشخصی برای حجم معاملات افراد حاظر در بورس قرار گرفته است اما به این نکته توجه داشته باشید که این محدودیت برای عرضه های اولیه از مقدار و قیمت کمتری برخوردار است. این حداکثر و حداقل تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات به منظور تسریع در معاملات و کاهش در ترافیک سامانه لحاظ شده است. طبق این محدودیت حجم سفارش و حداکثر تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات در فرابورس حجم معاملات و بازار سهام برای شرکت هایی که سرمایه آن ها 100 میلیون یا بیشتر است 200.000 سهم و برای شرکت هایی که سرمایه آن ها کمتر از 100 میلیون باشد به مقدار 100.000 سهم تغییر می کند، منظور از محدودیت حجمی همان حداکثر تعداد اوراق بهاداری است که در هر سفارش وارد می شود.

حداکثر حجم هر سفارش خرید و فروش در بورس

• • آن دسته از نماد ها و سهام ها که دامنه قیمت آن ها 1 الی 5000 ریال است حداکثر حجم سفارش آن ها 400 هزار سهم است.
  • برای آن دسته از نماد ها و سهام ها که دامنه قیمت آن ها 10001 تا 100 هزار ریال است حداکثر حجم سفارش آن ها 100 هزار سهم است.
  • و برای آن دسته از نماد ها و سهام ها که دامنه قیمت آن ها 100001 به بالا باشد حداکثر حجم سفارش آن ها 50 هزار سهم است.

  حداقل تعداد سفارش در بورس:

  در مورد عرضه های اولیه محدودیتی برای حداقل سهام قابل سفارش در بورس وجود ندارد و حتی دیده شده به شخص 6 عرضه اولیه با قیمت مثلا 15 هزار تومان تخصیص یافته زیرا در فرایند تخصیص عرضه اولیه با توجه به میزان مشارکت تعداد سهام تخصیص یافته مشخص می شود. در مورد حداقل حجم سفارش در سیستم معاملات بورس مربوط به سهام های غیر از عرضه اولیه مبلغ کل سفارش باید حداقل 500 هزار تومان باشد.

  امیدواریم با خواندن این مقاله پاسخ سوال خود مبنی بر اینکه حداقل و حداکثر تعداد حجم سفارش در سیستم معاملات چه قدر است را دریافت نموده باشید.

  حجم معاملات و بازار سهام

  بازار سرمایه در پاییز امسال به دلایل مختلف از جمله کاهش نرخ ارز، اگرچه روندی مطلوب نداشت و به نوعی شاهد زمستان زودهنگام در این بازار بودیم، اما با شروع چهارمین فصل سال، شواهد نشان می دهد یخ بورس در حال آب شدن است و در دو هفته ابتدایی دی ماه شاهد بهبود وضعیت معاملات بوده ایم. در ۵ روز کاری هفته‌ای که گذشت ارزش کل معاملات بورس تهران به بیش از ۳۷۰۵ میلیارد تومان افزایش یافت که رشد ۹ درصدی را نسبت به هفته قبل ثبت کرده است. افزایش قیمت نفت و سایر کامودیتی ها، اخبار مثبت مبنی بر معافیت شرکت‌ها از افزایش سرمایه، عبور از مقاومت‌های تکنیکالی به خصوص در نمادهای بانکی و خودرویی و همچنین کاهش ابهامات در بازار از محرک هایی است که بر اساس پیش بینی کارشناسان هفته ای خوب برای بورس رقم خواهد زد. بورس تهران در یکسال گذشته بعد از سکه، ارز و مسکن بیشترین بازدهی را داشته و از ابتدای امسال رشد 67 درصدی داشته و همچنان با فاصله ای قابل توجه نسبت به سودهای بانکی همراه بوده است.

  در طی هفته گذشته در حالی شاهد افزایش ارزش و حجم معاملات در بازار اول سهام بودیم و سهامداران برای خرید سهام دست به نقد در صف ایستاده بودند که کاهش ارزش معاملات در بازار دوم و عدم استقبال فعالان از بازار‌های بدهی، مشتقه و صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله مشهود بود.
  در بازار مشتقه نیز ارزش معاملات با کاهش همراه بود، اوضاع، اما در صندوق‌های سرمایه گذاری اندکی بهتر بود و گرچه شاهد کاهش ۱۵ درصدی ارزش معاملات و حجم معاملات بودیم، ولی نسبت به بازار بدهی وضعیت بهتر بود.

  رشد ۴۳ درصدی نسبت به هفته نخست دی ماه
  حجم کل معاملات نیز ۱۶ میلیون و ۲۲ هزار سهم و اوراق مالی قابل معامله بوده که رشد ۴۳ درصدی نسبت به هفته نخست دی ماه داشته و از ابتدای سال تا پایان چهارشنبه بیش از ۴۰۰ میلیون و ۱۰۱ هزار سهم در بورس تهران معامله شده و تعداد معاملات نیز با رشد ۳۰ درصدی ۸۳۵ هزار و ۵۱۴ نوبت گزارش شده است.
  در بازار اول سهام ارزش معاملات در دومین هفته دی ماه به بیش از ۲۶۰۸ میلیارد تومان رسیده که نسبت به هفته قبل افزایش ۴۲ درصدی را نشان می‌دهد، این رقم از ابتدای سال تاکنون بیش از ۷۰ هزار و ۱۰۸ میلیارد تومان بوده است.
  حجم معاملات نیز در این بازار ۱۲ میلیون و ۵۱۲ هزار سهم بوده که رشد ۵۴ درصدی را نسبت به هفته قبل ثبت کرده و از ابتدای سال نیز ۲۷۴ میلیون و ۸۹۱ هزار سهم در بازار اول بورس تهران معامله شده است. تعداد دفعات نیز افزایش ۳۱ درصدی داشته و رقم ۵۵۵ هزار و ۶۵۳ نوبت معاملاتی در بازار اول درهفته دوم دی ماه رقم خورده و از ابتدای سال نی ۱۳ میلیون و ۳۴۶ هزار و ۸۱۲ بار معامله گران در بازار اول بورس تهران داد و ستد کرده اند. در بازار دوم بورس تهران، اما ارزش معاملات با کاهش ۷ درصدی مواجه شده و بر این اساس ۸۶۵ میلیارد تومانارزش معاملات این بازار بوده، حجم معاملات، اما با رشد ۱۶ درصدی ۲ میلیون و ۶۶۶ هزار سهم و اوراق مالی بوده که در ۲۷۵ هزار و ۳۹۵ نوبت معاملاتی رقم خورده و بر این اساس رشد ۳۱ درصدی تعداد معاملات در هفته دوم دی ماه مشهود بوده و حجم معاملات بازار دوم نیز از ابتدای سال ۱۱۸ میلیون و ۱۷۶ هزار سهم طی ۱۰ میلیون و ۳۶۷ هزار و ۶۸ نوبت معاملاتی بوده است.
  در بازار بدهی، اما اوضاع مساعد نبود و افت ۸۴ درصدی ارزش معاملات و ۸۳ درصدی حجم معاملات و ۱۱ درصد کاهش دفعات معاملات نشان از کساد بودن این بازار داشت. بر این اساس ارزش معاملات از ۴۵۰۳ میلیارد ریال به ۷۴۲ میلیارد ریال رسیده است.
  در بازار مشتقه نیز ارزش معاملات با کاهش ۵۵ درصدی همراه بود، اوضاع، اما در صندوق‌های سرمایه گذاری اندکی بهتر بود و گرچه شاهد کاهش ۱۵ درصدی ارزش معاملات و حجم معاملات بودیم، ولی نسبت به بازار بدهی وضعیت بهتر بود.
  شاخص کل بورس تهران هفته گذشته با رشد ۲ هزار و ۴۵۵ واحدی معادل ۲ درصد در کانال ۱۶۰ هزار و ۸۹۹ واحدی قرار گرفت، عملکرد نماگر اصلی بورس تهران از ابتدای سال تاکنون با رشد بیش از ۶۴ هزار و ۶۰۹ واحدی همراه بوده که معادل ۶۷ درصد رشد شاخص بوده است.
  شاخص بازار اول با رشد ۲۱۵۱ واحدی در ارتفاع ۱۱۸ هزار و ۶۹۵ واحدی قرار گرفت و با جهش ۵۰ هزار و ۵۷۰ واحدی از ابتدای سال تاکنون ۷۴ درصد رشد داشته است.
  شاخص بازار دوم قرار گرفتن در کانال ۳۱۹ هزار و ۷۶۳ واحدی که ۳ هزار و ۲۴۱ واحد معادل یک درصد رشد را ثبت کرده و بر این اساس عملکرد این شاخص از ابتدای سال با ۱۱۳ هزار و ۲۷۶ واحد معادل ۵۵ درصد رشد همراه بوده است.
  شاخص قیمت نیز در پایان معاملات دومین هفته دی ماه با رشد ۷۱۴ واحدی معادل ۲ درصد در ارتفاع ۴۶ هزار و ۷۷۳ واحدی قرار گرفت که در مقایسه با ابتدای سال نیز با رشد ۱۶ هزار و ۲۳۹ واحدی معادل ۵۳ درصد مواجه شده است.

  افزایش حدود 65 هزار واحدی شاخص از ابتدای امسال
  از ابتدای امسال تاکنون، در مدت ۱۸۹ روز معاملاتی تعداد ۴۰۰میلیارد و ۱۰۱میلیون سهم و حق تقدم به ارزش ۱۲۲۸هزار و ۲۴۱میلیارد ریال در ۲۳میلیون و ۹۴۷هزار و ۴۴۰دفعه در بورس اوراق بهادار، حجم معاملات و بازار سهام مورد معامله قرار گرفته است.
  همچنین بررسی معاملات بازار سهام به تفکیک بازار نشان می دهد در این مدت، ۲۶۴میلیارد و ۸۹۱میلیون سهم به ارزش ۷۰۱هزار و ۸۱میلیارد ریال در ۱۳میلیون و ۳۴۶هزار و ۸۱۲نوبت در بازار اول؛ ۱۱۸میلیارد و ۱۷۶میلیون سهم به ارزش ۳۷۹هزار و ۵۳۸میلیارد ریال در ۱۰میلیون و ۳۶۷هزار و ۶۸نوبت در بازار دوم؛ ۱۰۵میلیون سهم به ارزش ۱۰۳هزار و ۵۸۵میلیارد ریال در ۲۹هزار و ۳۱۸نوبت در بازار بدهی؛ ۲میلیارد و ۶۷۴میلیون سهم به ارزش ۱۴۶میلیارد ریال در ۴ هزار و ۱۹۴نوبت در بازار مشتقه و ۴میلیارد و ۲۵۶میلیون واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس تهران به ارزش ۴۳هزار و ۸۹۲میلیارد ریال در ۲۰۰هزار و ۴۸نوبت، مورد معامله قرار گرفته است. همچنین شاخص کل نیز که معاملات امسال بورس را از ارتفاع ۹۶هزار و ۲۹۰واحد آغاز کرده است، تاکنون با ۶۴هزار و ۶۰۹واحد افزایش معادل ۶۷درصد رشد را به ثبت رسانده و به ارتفاع ۱۶۰هزار و ۸۹۹واحد رسیده است. شاخص بازار اول نیز در این مدت، با ۵۰هزار و ۵۷۰واحد رشد و شاخص بازار دوم، با ۱۱۳هزار و ۲۷۶واحد افزایش مواجه شده‌اند.
  

  حجم معاملات در بورس یک عامل کلیدی برای تحلیل بازار

  اگر یکبار در سایت سازمان بورس تهران به سهم‌های برتر از لحاظ حجم معاملات روزانه نگاه کنیم، حتما سهم‌های خودرو، خساپا، شستا و… را در صدر لیست خواهیم دید. گاهی اوقات حجم معاملات روزانه‌ی این نمادها به بیش از یک میلیارد سهم در روز می‌رسد و نظر تحلیلگران بازار سرمایه را به خود جلب می‌کنند. حتما این نکته را می‌دانید که حجم معاملات یکی از شاخص‌های تاثیرگذار برای تشخیص روند کلی بازار یا یک سهم است و تحلیلگران زیادی روی این موضوع مانور می‌دهند. لذا به عنوان یک فرد فعال در بازار بورس، ضروری است بدانیم حجم معاملات در بورس به چه معناست؟ تاثیر آن در بازار سهام چیست و چطور می‌توانیم به بهترین شکل از آن استفاده کنیم؟

  حجم معاملات در بورس چیست؟

  اگر بخواهیم یک تعریف ساده از حجم معاملات در بورس داشته باشیم می‌توانیم بگوییم حجم معاملات عبارت است از تعداد سهامی که در یک بازه زمانی خاص معامله می‌شود. حجم معاملات را می‌توان برای تمام بخش‌های بازار شامل انواع شاخص‌ها، معاملات یک صنعت و یا یک سهم خاص مورد بررسی قرار داد و به تحلیل‌های مختلفی رسید. در واقع حجم معاملات در بورس یک ابزار ساده برای تشخیص روند و تحرکات بزرگ در بازار است.

  

  حجم معاملات

  اهمیت حجم معاملات در بررسی یک روند صعودی یا نزولی

  یکی از پارامترهای تاثیرگذار برای بررسی روند بازار یا یک سهم، حجم معاملات است. احتمالا این سوال برای شما هم پیش آمده که آیا حجم بالا در یک روند صعودی یا نزولی نشانه‌ی خوبی است یا خیر؟ چه زمانی حجم معاملات می‌تواند هشداری برای تغییر روند باشد؟

  حجم بالا در یک روند صعودی با نزولی، نشانه‌ شدت یا ضعف آن است. به عنوان مثال اگر سهمی با افزایش قابل توجه حجم معاملات روند رو به رشدی به خود بگیرد، تقریبا می‌توانیم بگوییم که روند صعودی سهم پایدار خواهد بود. اما اگر همان سهم با حجم معاملات کم روند افزایشی بگیرد، تقریبا می‌توان مطمئن بود که این روند صعودی موقتی هست و احتمالا بعد از رشدی کوتاه تغییر روند را شاهد خواهیم بود. اگر بخواهیم با منطق بازار به این موضوع نگاه حجم معاملات و بازار سهام کنیم، مشخص است که وقتی پول بیشتری ارزش سهم را جابجا ‌کند، بدین معنی است که تقاضای بیشتری برای آن سهم وجود دارد، لذا روند صعودی پایدارتری شکل خواهد گرفت.

  اما چه زمانی تغییرات حجم معاملات می‌تواند نشانه تغییر روند باشد؟

  یکی از کاربردهای اساسی حجم معاملات، نشان دادن علائمی حاکی از معکوس شدن روند است. کاهش حجم معاملات در یک روند افت نرولی، می‌تواند نشانه‌ای برای آغاز احتمالی یک روند صعودی باشد. به طور مشابه نیز کاهش حجم معاملات در حین روند افزایش قیمت‌ها، می‌تواند به منزله هشداری برای آغاز احتمالی یک روند نزولی باشد.

  رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم

  قابلیت نقدشوندگی مناسب یکی از فاکتورهای مهم برای انتخاب سهم خوب به شمار می‌آید. گاهی اوقات سرمایه‌گذاران خرد با انتخاب سهم‌های کوچک و با قابلیت نقدشوندگی اندک در دام سفته‌بازان می‌افتند، چرا که آن‌ها به صورت کاذب قیمت سهام را با حجم کمی از سرمایه بالا می‌برند تا بتوانند آن را بالاترین قیمت ممکن به دیگران بفروشند. از این مرحله به بعد معمولا سهامدار خرد به مدت زیادی در صف فروش مانده و امکان فروش سهام خود را نخواهد داشت، مشابه آن چه که در ریزش سال 1399 در بسیاری از سهم‌ها رخ داد .

  برای ارزیابی میزان نقدشوندگی یک سهم، باید به حجم معاملات روزانه، میانگین حجم سه ماه اخیر و میزان حمایت سهامداران حقوقی از سهم دقت کنید. توجه کنید که هر سه پارامتر باید به طور همزمان با هم مورد بررسی قرار بگیرند، چرا که ممکن است یک سهم کوچک فقط به خاطر انتشار اخبار مثبت در یک روز حجم بالایی بزند، در حالی که در روزهای قبلی حجم معاملات پایینی داشته است. در اینجا میانگین حجم معاملات سه ماه اخیر سهم می‌تواند راهگشا باشد.

  پس حجم معاملات بالا و حمایت خوب حقوقی می‌تواند نشانه‌ای برای قابلیت نقدشوندگی خوب یک سهم باشد. البته یک استثنا هم برای خرد سهام کم حجم وجود دارد، بدین ترتیب که اگر شما تمام جوانب را برای خرید یک سهم سنجیده و به این نتیجه رسیده‌اید که یک شرکت خوب پیدا کرده‌اید که هنوز دیگران آن را کشف نکرده‌اند، فورا دست به کار شوید چرا که شما باید جلوتر از نمودارها حرکت کنید.

  کلام آخر

  اطلاع از میزان حجم معاملات یک سهم کار ساده‌ای است، اما درک این نکته که حجم معاملات در بورس کجا می‌تواند به شما کمک کند و این که در شرایط مختلف چه مفهومی را باید از آن برداشت نمود، اهمیت بیشتری دارد. اگر چه حجم معاملات در بورس هرگز نباید تنها عامل اصلی تصمیم‌گیری برای سرمایه‌­گذاری و معامله باشد، اما باید همیشه به آن توجه کافی را معطوف نمود، زیرا می‌­تواند بر استراتژی سرمایه­‌گذاری شما تأثیر بگذارد.