تاریخچه مارتینگل

مارتینگل چیست؟

مارتینگل یک استراتژی کارآمد در بازارهای مالی اعم از: ارز دیجیتال و سهام می باشد. پل پیرلوی اولین بار این استراتژی را ابداع کرد.

مارتینگل روشی کارآمد و محبوب در میان معامله گران بازارهای مالی می باشد. برای استفاده از مارتینگل باید به تمام امور تسلط داشته باشید. معامله گر باید استراتژی Martingale را هوشمندانه در جهت سودآوری در معاملات خود به کار ببرد. در این مقاله به دلایل اهمیت استراتژی Martingale پرداخته می شود و در رابطه با تاریخچه ی Martingale و نحوه ی استفاده از آن در بازارهای سهام و ارز دیجیتال توضیحاتی داده می شود.

برای بدست آوردن ثروت بیشتر چه کاری باید کرد؟

از گذشته تا به امروز روزانه معامله گران زیادی وارد بازارهای مالی اعم از طلا، نفت، سهام و … شده اند. مارتینگل یکی از استراتژی های متفاوت و جذاب بازارهای مالی است که در این مدت توانسته است جایگاه ویژه ای در میان معامله گران بدست بیاورد. برخی از استراتژی های بازارهای مالی که از ابتدا تا کنون مورد استفاده قرار می گیرند عبارتند از: پرایس اکشن، سرمایه گذاری بلند مدت، الگوهای کلاسیک و … هر روزه استراتژی های جدیدی از سوی تحلیل گران و سرمایه گذاران وارد بازارهای مالی می شود. Martingale یکی از روش های خاص و متفاوت سرمایه گذاری می باشد. به همین جهت سرمایه گذاران در موثر بودن یا ناکارآمدی این استراتژی با یکدیگر هم عقیده نیستند.

ابداع مارتینگل پل پیرلوی

اولین بار استراتژی Martingale توسط چه کسی ابداع شد؟

مارتینگل بعد از ابداع بیشتر مورد توجه و استفاده ی قماربازان قرار گرفت. اصول اولیه ی این استراتژی توسط پل پیرلوی Paul Pierre Levy- – طرح ریزی شد. بعدها یک ریاضیدان آمریکایی به نام جوزوف لئو دوب تحقیقات و مطالعات پیرلوی را در زمینه ی استراتژی Martingale ادامه داد. تلفظ Martingale در گویش ها و زبان های مختلف متفاوت می باشد به عنوان مثال در انگلیسی مارتگال، در فرانسه مارتیگیوس تلفظ می شود. مارتیگیوس با نام روستایی در نزدیکی جنوب فرانسه مشابهت دارد.

مارتینگل در قمار

آشنایی با استراتژی مارتینگل

پایه و زیربنای استراتژی مارتینگل بر اساس مدیریت سرمایه می باشد. ایده ی اصلی مارتینگل براساس این تفکر شکل گرفته است که در صورت شکست در یک معامله نرخ جدیدی که به بازار سرمایه اعلام می شود باید ضرر معامله ی گذشته را به میزان 2 برابر جبران کند. به عنوان مثال: فردی شرط می بندد که به ازای 100 تومان در بازی قمار برنده می شود. آن شخص در بازی میبازد به همین جهت دفعه ی بعد برای جبران ضرر و سود بیشتر 200 تومان شرط می بندد چنان چه بازهم در بازی شکست بخورد این بار 400 تومان شرط می بندد. بدین ترتیب اگر این بار شانس با او همراه باشد 800 تومان برنده می شود.

نتیجه گیری در رابطه با شرط بندی

نتیجه ی حاصل از استراتژی مارتینگل در شرط بندی را می توان با یک محاسبه ی ریاضی شرح داد. در این محاسبه مشخص می شود که آیا واقعا فرد 800 تومان برنده شده است یا خیر؟ برای بدست آوردن سود واقعی کافی است 800 تومان را از مبالغی که فرد در قمار از دست داده است کم کرد.

با توجه به محاسبه ای که انجام گرفت سودی که معامله گر از چندین بار ریسک در یک قمار می برد همان 100 تومان اولیه می باشد. توجه کنید که نسبت ریسک به ریوارد risk/reward- – در مرحله آخر 8 برابر بوده است. این مثال فقط برای توضیح کامل Martingale می باشد اما شرایط در بازارهای مالی کاملا متفاوت است.

روش استفاده از مارتینگل در بورس

استفاده از مارتینگل در بورس با مثالی که در پاراگراف قبل زده شد کاملا متفاوت می باشد. به عنوان مثال فردی با توجه به آموزش هایی که در زمینه بورس کسب کرده است سهمی را انتخاب می کند. اما به دلایل مختلف این سهم از لحاظ ارزشی سقوط می کند تا حدی که شما از خرید آن سهم متضرر می شوید. برخی از افراد به محض مواجه شدن با این مشکل سهم خود را می فروشند اما برخی دیگر تصمیم می گیرند از استراتژی Martingale برای دفع ضرر و سود بیشتر استفاده کنند. برای استفاده از این روش شخص اقدام به خرید سهم بیشتر می کند. بدین ترتیب به محض این که سهام شما رشد پیدا می کند ضرری که کرده اید را جبران می کنید همچنین اگر میانگین خرید خود را کاهش دهید به سود بیشتر نیز دست پیدا می کنید. اگر تغییراتی که در سهام ایجاد شده است صرفا یک پولبک باشد نیز شما با ضرر کمتر می توانید سهم خود را بفروشید.

در بازار‌های مالی( دراینجا صرفا بورس تهران) شما با دانش تکنیکال و فاندامنتال خود سهمی را برمیگزینید و در راستای روند وارد معامله خرید میشوید. اما فرض کنید به دلایل مختلف از جمله ریسک سیستماتیک سهم مورد بی مهری اهالی بازار قرار مگیرد و قیمت سهم شروع به پایین آمدن میکند به نوعی که حد‌ضرر شما زده میشود. حال شما دو راه دارین یا باید با قبول اینک تحلیلتان از ارزندگی سهم اشتباه بوده از سهم خارج شوید و یا باید باتوجه به استراتژی مارتینگل یک مرحله دیگر خرید و در واقع میانگین خرید خود را کم کنید. با این کار در شروع مجدد رشد سهم به سمت بالا شما نه تنها زودتر نسبت به خرید اول خود به پول از دست رفته میرسید بلکه با کم کردن میانگین خرید خود زودتر به سود نیز دست خواهید یافت. و اگر احساس کنید که این برگشت قیمت تنها یک پولبک به سطح حمایتی مهمی بوده است در بدترین حالت میتوانید با ضرر کمتر از سهم خارج شوید. برای مثال فرض بر این است که قیمت سهمی 100 تومان بوده و شما یک برگ سهم از آن را خرید کرده‌اید. سپس سهم به جای بالا رفتن شروع به پایین امدن میکند حال شما با تکیه بر دانش خود در سطوح حمایتی مهم که در اینجا 90 و 80 تومان در‌نظر میگیریم به ترتیب 2 برگ و سپس 4 برگ سهم خرید میکنید. با اینکار میانگین خرید شما ابتدا به 93.3 و سپس به 85.7 میرسد. حال درصورتی که قیمت سهم برگردد و به 100 تومان برسد شما نه تنها سرمایه‌ای از دست نداده‌اید بلکه 14.3 تومان نیز سود کسب کرده‌اید.

اما همواره تمام استراتژی‌های خوب درکنار خود معایبی نیز دارن که بدترین آنها در مارتینگل خوردن ضرر جدی و یا حتی بدتر از آن از دست دادن کل سرمایه است. اجازه بدین رویه دیگر سکه رو باهم بررسی کنیم و احتمال این رخ داد را بدهیم که قمیت سهم از 80 تومان یعنی جایی که شما 600 تومان سرمایه رویه سهم دارین تنها 5 درصد پایین بیایید. چه رخ خواهد داد؟فاجعه؟متاسفانه بله.

گاهی خرید مجدد نه تنها یه راه نجات برای ما نبوده است بلکه باعث شده خطر از دست رفتن سرمایه ما نیز بیشتر شود. و یک سوال اساسی‌تر آیا ما هنوز سرمایه‌ای برای کم کردن میانگین و خرید دو برابری سهم نسبت به خرید قبلی خودمان داریم؟ به احتمال زیاد خیر!

در آموزش امواج الیوت وبسایت ما میتوانید چند نکته در مورد مارتینگل رو کشف کنید.

شرح کاربرد Martingale در بورس

برای تفهیم مارتینگل در بورس به این مثال توجه کنید. تصور کنید قیمت یک سهم 1000 تومان است و شما آن سهم را خریداری کرده اید. با توجه به شرایطی که در بازار بورس ایجاد می شود سهم دچار سقوط می شود. حال شما با استفاده از استراتژی مارتینگل سطوح حمایتی را 900 و 800 تومان در نظر میگیرید و اقدام به خرید 2 سهم و 4 سهم می کنید. با این کار اگر قیمت سهم به 100 تومان برگردد شما هم می توانید ضرر خود را جبران کنید و هم سود خوبی بدست آورید. البته این روش در کنار مزایایی که دارد ممکن است موجب ضرر سنگینی شود. تصور کنید سهام شما از 800 تومان کمی بیشتر کاهش پیدا کند در حدود 5 درصد آن گاه می بینید که ضرر سنگینی را متحمل می شوید تا آن جایی که دیگر قادر به خرید سهم بیشتر نخواهید بود زیرا دیگر سرمایه ای ندارید که بتوانید خرید کنید.

سود بالا با استفاده از روش مارتینگل

چگونه از مزایای استراتژی Martingale بهره مند شویم؟

هر روش و استراتژی در بازارهای مالی باید هوشمندانه و با دقت استفاده شود تا بتوانید از مزایای آن بهره مند شوید. استراتژی مارتینگل نیز روشی است که در صورت استفاده ی درست و به جا سود زیادی را عاید معامله گر می کند. آموزش کامل در رابطه با Martingale یکی از راهکارهای سودمند برای استفاده از این استراتژی می باشد. همانطور که میدانید Martingale روشی برای مدیریت سهام در بازارهای مالی می باشد. نمی توان از این استراتژی برای خرید و فروش سهام استفاده کرد. پس برای استفاده از این استراتژی باید با اصول اولیه و بنیادی بازارهای مالی آشنایی پیدا کنید. آشنایی با تحلیل تکنیکال به فرد کمک می کند تا سطوح حمایتی و مقاومتی روند قیمت را در نمودارهای سهام تشخیص دهد. علم فاندامنتالی به فرد کمک می کند تا میزان ارزش واقعی هر سهم را بررسی کند.

استراتژی Martingale و روانشناسی

استراتژی مارتینگل ریسک بالایی دارد زیرا زمانی که سهام شما سقوط می کند باید دوباره مبلغ بیشتری برای خرید سهام هزینه کنید. در نتیجه این امر بار روانی شدیدی را به فرد تحمیل می کند علاوه بر این فرد باید به خود مسلط باشد تا بتواند بازار را به خوبی و منطقی بررسی کند. هر قدم اشتباه ممکن است به ضرر بیشتر منجر شود. در این شرایط نباید احساسی تصمیم گرفت. برخی از افراد تحت تاثیر فشار روانی تلاش می کنند تا از بازار انتقام بگیرند. به همین دلیل خلاف روند قیمت ها اقدام به خرید و فروش سهام می کنند. معامله گر باید در این شرایط اعتماد بنفس داشته باشد و تصمیمات خود را منطقی و اصولی بگیرد. بدین ترتیب یک معامله گر علاوه بر اطلاعات در رابطه با بازارهای مالی باید از لحاظ روحی نیز قوی باشد.

خرید پله ای در استراتژی مارتینگل

قانون خرید پله ای

خرید پله ای یک روش هوشمندانه برای استفاده از استراتژی مارتینگل می باشد. یکی از نکاتی که در مدیریت سرمایه باید به آن توجه کنید این است که ما یک سرمایه ی محدود داریم. از این رو نمی توانید مدام سهام بخریم به امید آن که با این خرید دو برابری ضرر ما جبران می شود و در انتها سود خواهیم کرد. به همین جهت باید پولی که در اختیار داریم به سه قسمت تقسیم کنیم و به صورت پله ای و با حجم های مشخص اقدام به خرید سهام کنیم.

شرح خرید پله ای با مثال

در استراتژی مارتینگل و قانون خرید پله ای باید به صورت مقطعی و تدریجی خرید کنید. به عنوان مثال اگر شما 350 تومان پول داشته باشید می توانید آن را به سه قسمت 50، 100 و 200 تومانی تقسیم کنید. البته باید شرایط بازار و نمودارهای قیمت را به طور مرتب رصد کنید و با توجه به اتفاقاتی که در نمودار رخ می دهد هر بار اقدام به خرید سهام کنید. به این نکته توجه کنید که دفعه ی اول با مبلغ 50 تومان اقدام به خرید سهام کنید. دفعه ی دوم با توجه به شرایط بازار خرید خود را نسبت به دفعه ی اول دو برابر کنید و دفعه ی سوم 4 برابر دفعه ی اول سهام بخرید. در انتها نتیجه میگیریم که برای یک معامله ی سودآور و موفقیت آمیز در بازار های مالی باید به علم تحلیل تکنیکال مسلط باشید و به هنگام استفاده از Martingale اعتماد به نفس داشته باشید.

روش مارتینگل چیست؟ چگونه می‌توان سود خود را مدیریت کرد؟

یکی از دغدغه‌های افرادی که شرط‌بندی می‌کردند همیشه این بوده که چگونه کمترین ضرر را متوجه سرمایه خود کنند یا چه کار کنند که شانس کسب سود آن‌ها از این شرط‌بندی، بیشتر از باخت و ضررشان باشد. در این زمینه نظریه‌های متنوعی منتشر شد که طی آزمون و خطاهای بسیار، کارایی آن چنانی نداشت. تا این که نظریه مارتینگل این گره را تا حدودی باز کرد. در این روش تا حد زیادی شانس کسب سود و برنده شدن بیشتر از حالت نرمال است و به مرور زمان کمی دستخوش تغییرات شد تا این که بعدها در بازار بورس نیز مورد استفاده سرمایه‌گذاران قرار گرفت. به منظور آشنایی با روش خرید پله ای مارتینگل برای کاهش میزان ضرر سرمایه‌گذاری با ما همراه باشید.

آشنایی با تاریخچه ی مارتینگل

مارتینگل نام یک شخص نیست. در لغت، Martingale یعنی افسار اسب! در فرانسه قرن هجدهم این لغت به بعضی استراتژی‌های شرط‌بندی اشاره داشت. مثلا روشی که در آن پرتاب سکه صورت می‌گرفت و افراد بر سر شیر یا خط شرط‌بندی می‌کردند. در سال 1939 دانشمندی به نام ویل (Ville) اصطلاح مارتینگل را در اشاره به یک دنباله از متغیرهای تصادفی به کار برد. بعدها ژوزف دوب(Joseph Doob) تئوری مارتینگل را توسعه داد. این تئوری در گذر زمان از حوزه شرط‌بندی فراتر رفت و راه خود را به بورس و بازارهای مالی باز کرد.

مارتینگل چیست؟

مارتینگل یک نوع استراتژی معاملاتی است که سرمایه‌گذاران با استفاده از آن می‌توانند به سود‌های قابل توجهی دست پیدا کنند. به عبارت دیگر مارتینگل به روشی گفته می‌شود که در آن، با وارد شدن یک معامله به زیان، حجم معامله بعدی باید دو برابر شود. در ابتدا این روش بیشتر در شرط بندی‌ها کاربرد داشت و این استراتژی برای اولین بار توسط یکی از ریاضیدان‌های فرانسوی به نام پاول پیر لوی در قرن 18 میلادی مطرح شد.

در مقابل این استراتژی یک استراتژی به نام ضد مارتینگل وجود داشت که معتقد بود با هر شکستی که در معاملات تجربه می‌کنید، باید مقدار پولی که در معامله تزریق کرده‌اید را نصف کنید و هر دفعه که سود کسب کردید، مقدار سرمایه را دو برابر کنید. این روش دقیقا برعکس روش مارتینگل بود. باید در نظر داشته باشید که روش مارتینگل در معاملات بازار بورس، نیاز به ریسک‌پذیری بالایی دارد.

روش خرید پله‌ای مارتینگل

همان‌طور که در بخش‌های قبلی اشاره شد، روش مارتینگل در بازار بورس یک نوع استراتژی معاملاتی برای افراد ریسک‌پذیر است.

برای خرید سهام به صورت پله‌ای به روش مارتینگل باید بر اساس مراحل عمل کنیم:

1. در مرحله اول تمام مبلغی را که می‌خواهیم سرمایه‌گذاری کنیم، مشخص کرده و مشخص می‌کنیم که این مبلغ را در چند مرحله سرمایه‌گذاری خواهیم کرد.
2. در مرحله بعدی، سرمایه را به چند قسمت مساوی تقسیم می‌کنیم.
3. مقدار خرید در هر مرحله باید با نسبتی از توان ۲ انجام شود.

برای درک بهتر به این مثال توجه کنید: فرض کنید بعد از ارزیابی سهم مورد نظر، قصد داریم سهم را در سه مرحله یا سه پله خریداری کنیم. وقتی می‌گوییم قصد خرید در سه پله را داریم، یعنی می‌خواهیم در (پله اول، ۱ قسمت)، در (پله دوم، ۲ قسمت) و در (پله سوم، ۴ قسمت) از تمام سرمایه‌مان را به خرید سهم اختصاص دهیم. (۱+۲+۴=۷)

• در مرحله اول، یک قسمت را خریداری می‌کنیم، اگر شرایط مطابق با خواسته ما نبود و قیمت سهم کاهش پیدا کرد، پله دوم را شروع می‌کنیم.
• در پله دوم، دو قسمت از کل پول (دو برابر مرحله قبل) را روی سهم سرمایه‌گذاری خواهیم کرد.در صورت رشد قیمتی سهام، سریعتر از ضرر خارج خواهیم شد و حتی ممکن است به سود هم برسیم اما اگر باز هم قیمت سهم کاهش پیدا کرد و به حد ضرر تعیین شده رسیدیم، وارد پله سوم خواهیم شد.
• در مرحله سوم می‌توانیم ۴ قسمت باقی مانده را در قیمت جدید که پایین‌تر از سایر قیمت‌ها است، خریداری کنیم.

مدیریت ریسک و سرمایه با مارتینگل

همان‌طور که تا این بخش از مقاله اشاره کردیم، روش مارتینگل به سبک معاملاتی سرمایه‌گذاران توجه چندانی ندارد و تنها رکن آن، این است که با ورود معامله به زیان در فواصل مشخص، باید به تاریخچه مارتینگل حجم معامله مورد نظر افزوده شود تا با برگشتن به اصلاح قیمت در بازار، اول زیان به وجود آمده جبران شود و دوم این که مجموع معاملات انجام شده وارد سود شود.

شاید بگویید که این استراتژی همیشه کارساز بوده و بهتر است همیشه از این روش برای جبران ضرر و کسب سود استفاده کنیم اما این‌طور نیست! دقت داشته باشید که افزایش حجم معامله در فواصل تعیین شده‌ای امکان‌پذیر است و کافی است بین این فاصله‌های مشخص شده، بازار هیچ اصلاح قیمتی را به وجود نیاورد، با این روال، آنقدر سرمایه خود را در معامله تزریق خواهید کرد که در نهایت معامله شما به ضرر شناور تبدیل شده و آرام آرام تمام سرمایه خود را از دست بدهید.

شرح یک مثال از فرآیند شرط بندی

برای درک بهتر از عنوان روش خرید پله ای مارتینگل بهتر است با یک مثال از شرط بندی شروع کنیم و در ادامه این روش را در بازار بورس بررسی و ارزیابی کنیم. برای شروع فرض کنید یک شخص در یک شرط بندی حاضر شده و عنوان شرط‌بندی هم پرتاب یک سکه به آسمان و ظاهر شدن روی شیر و خط همان سکه است. اگر شخص داستان ما روی شیر سکه شرط‌بندی نکرده باشد، معادل سرمایه‌ای که گذاشته سود کسب خواهد کرد و اگر در این پروسه روی خط سکه ظاهر شود معادل همان سرمایه متضرر خواهد شد.

فرض کنید سرمایه‌ای که این شخص در بازی گذاشته، به میزان A تومان بوده است. در پرتاب اول اگر روی شیر سکه ظاهر شود طبیعی است که سرمایه این شخص در این شرط بندی به2A تومان تبدیل شده است. حال اگر در نقطه مقابل روی خط سکه ظاهر شود این شخص در شرط‌بندی باخته و طبق این نظریه اگر دو برابر سرمایه را مجدد شرط‌بندی کند سرمایه جدید او 2A تومان است، اگر در این مرحله ببرد سود او به شکل زیر خواهد بود:

• باخت مرحله اول: A تومان
• برد در مرحله دوم: 2A تومان
• محاسبه سود در این شرط بندی: A=2A-A تومان

بیایید فرض کنید این شخص با ادامه شرط‌بندی مجدد در این مرحله می‌بازد و طبق این نظریه باید دو برابر سرمایه قبلی یعنی 4A را به این پروسه تخصیص دهد. اگر برنده شد شرایط به شکل زیر نمایش داده می‌شود:

• باخت مرحله اول و دوم: A+2A=3Aتومان
• برد در مرحله سوم: 4A تومان
• محاسبه سود در این شرط بندی: 4A-3A=A تومان

دقت داشته باشید اگر این چرخه بارها در این فرآیند پیش بیاید به شرطی که سرمایه تاریخچه مارتینگل شما تمام نشده باشد، از این فرآیند با کسب سود خارج خواهید شد.

کاربرد روش مارتینگل در بورس چیست؟

طبق روش مارتینگل در بورس شما سرمایه اولیه خود را به قسمت‌های نامساوی (از توان‌های عدد 2) تقسیم می‌کنید و خرید خود را در قیمت‌های مختلف بر مبنای این ضرایب انجام می‌دهید.

برای درک بهتر تصور کنید که شما یک سهم را با ارزش 100 تومان خریداری کرده‌اید و بر خلاف تصورات و پیش‌بینی‌هایی که داشته‌اید، سهم با ضرر مواجه شده و ارزش قیمتی آن 5 درصد افت کرده است و طبیعتا به 95 تومان رسیده است. مطابق روش مارتینگل در بورس در این مرحله شما باید 2 عدد سهم جدید خریداری کنید. اگر این کار را انجام دهید میزان میانگین کل خرید شما به 96.7 تومان خواهد رسید و در صورتی که سهم رشد قیمتی به بالای 96.7 تومان داشته باشد، کل فرآیند سرمایه‌گذاری شما سودآور خواهد بود و این امر در صورتی اتفاق افتاده که قیمت سهم شما هنوز به 100 تومان اصلی که سهم را در آن قیمت خریداری کرده‌اید نرسیده است.

فرض کنید باز قیمت سهم بر خلاف پیش بینی‌های شما مجدد 5 درصد دیگر ضرر کند و قیمت آن به 90.25 تومان برسد، باز شما طبق روش مارتینگل باید دو برابر خرید قبلی یعنی 4 سهم را خریداری کنید. با این کار میانگین کل خرید شما از این سهم به 93 تومان کاهش پیدا می‌کند و این در حالی است که قیمت اصلی سهم شما 10 درصد کاهش پیدا کرده است. اگر قیمت این سهم تنها 3.5 درصد رشد داشته باشد، باز کل خرید شما طبق نظریه مارتینگل سودآور خواهد بود.

مزایای روش مارتینگل

در صورتی که در فرآیند سرمایه‌گذاری قیمت سهام شما از قیمت اولیه که در آن سهام را خریداری کرده‌اید، فاصله گرفت و به زبان ساده‌تر ارزش قیمتی سهام کاهش پیدا کرد، با این نظریه می‌توان قبل از رسیدن سهام به قیمت اولیه که در آن سهم خریداری شده است وارد سود شد؛ به جای این که دست روی دست بگذاریم تا یک روز سهم به وضعیت عادی برگردد. طبق تجربه در بازار بورس مشاهده شده است که یک سهم زمانی که افت قیمتی پیدا می‌کند به راحتی قیمت قبلی برنمی‌گردد و سرمایه‌گذاران زمان زیادی منتظر برگشت قیمت سهام خود در بازار هستند که این فرآیند برای بسیاری از افراد غیر قابل تحمل است. این جا است که با استفاده از نظریه مارتینگل به راحتی و با خیال آسوده به شرط تمام نشدن پول‌تان می‌توانید قبل از این که قیمت سهام به قیمت خرید شما رسیده باشد، سرمایه‌تان را با سود از بازار خارج کنید.

معایب روش مارتینگل

در نظر داشته باشید که روش خرید پله ای مارتینگل در بخش‌های مختلف دنیا توسط سرمایه‌گذاران و متخصصان بزرگی به اجرا درآمده و بسته با چهارچوب‌ها و ضوابط بازار مالی و سرمایه‌گذاری همان بخش، بومی‌سازی شده است. طبق این نظریه کاملا شفاف است که در صورت داشتن سرمایه، به دفعات می‌توان از آن استفاده کرد تا با ضرر کمتر از سهم خارج شد چه بسا حتی با کسب سود!

نکته مهم این است که سرمایه ما منبع نامحدودی ندارد که به دفعات از آن استفاده کنیم و تا ابد نمی‌توانیم دو برابر سرمایه قبلی سهام بخریم! وقتی چند مرحله طبق این روش پیش‌روی کنیم می‌بینیم که سرمایه‌مان تمام شده و دیگر پولی برای خرید سهام بیشتر در این بازار نمانده است.

در گام اول باید توجه داشته باشید که الزاما دفعات تکرار این پروسه باید توسط سرمایه‌گذار مشخص شده باشد تا بتوان از عهده آن به راحتی برآمد. طبق تجربه معمولا فعالان بازار اظهار می‌کنند که دفعات این نظریه را به 3 مرحله کاهش دهید. یعنی سرمایه خود را به چهار بخش نامساوی تقسیم کنید که به این شکل خواهد شد: 1، 2، 4، 8. همان‌طور که مشخص است این ضرایب طبق روش مارتینگل چیده شده‌اند که در هر مرحله میزان آن به توان 2 رسیده است.

در صورت اجرای این تقسیم‌بندی، زمانی که قیمت سهام اولیه‌تان کاهش پیدا کرد، بازه حد ضرر خود را باید به سه قسمت تقسیم کنید و هر باری که قیمت سهام به یکی از این سه بخش مد نظر نزدیک شد، باید پله‌ بعدی خرید خود روی آن سهم را اجرا کنید. در نتیجه هم حد ضرر را رعایت کرده‌اید و هم در صورت فعال نشدن آن و رشد قیمت سهم از هر قیمتی (چه خرید اول و چه خرید آخر) قیمت خرید شما بهینه ‌شده است و با اولین رشد،کل خریدتان وارد سود می‌شود.

باید در نظر داشته باشید که موفقیت در استفاده از این روش، به میزان دانش و آگاهی شما از فرآیند سرمایه‌گذاری در بازار بورس بستگی دارد. در صورتی که نسبت به روش‌های تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی مسلط باشید، شانس کسب سود شما بسیار قوی‌تر خواهد بود. در غیر این صورت به احتمال زیاد سرمایه شما با ضرر و زیان جبران نا‌پذیری مواجه خواهد شد.

سخن آخر

افراد در فرایند سرمایه‌گذاری خود در بازار سرمایه، ممکن است بر خلاف تصورات و پیش‌بینی‌هایی که داشته‌اند با ضرر و زیان مواجه شوند یعنی سهم را در روز اول با یک قیمت مشخصی خریداری کرده‌اند و با مرور زمان ارزش قیمت سهم کاهش پیدا کرده است. در این موارد شخص سرمایه‌گذار سه راهکار در پیش دارد، در ابتدایی‌ترین حالت، ممکن است شخص تصمیم به فروش سهام بگیرد و با ضرری که متحمل شده است از سهم خارج شود. در حالت دوم ممکن است شخص تصمیم به صبر گرفته باشد و به امید برگشت قیمت سهم دست روی دست گذاشته باشد. در حالت آخر ممکن است شخص سرمایه‌گذار با استفاده از برخی از راهکارها برای به حداقل رساندن این ضرر و گاهی کسب سود در این موقعیت از سهم خارج شود. استراتژی مارتینگل یکی از بهترین استراتژی برای جلوگیری از متحمل شدن زیان بیشتر و شاید کسب سود در این شرایط باشد. طبق توضیحات کاملی که در این مقاله ارائه شد شما با استفاده از نظریه مارتینگل می‌توانید در شرایط ریزش قیمت، ضرر کمتری را متحمل شوید. این امر به شرطی دارای اعتبار است که شما نسبت به تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی در بازار سرمایه آشنایی داشته باشید.

مارتینگل (Martingale) چیست؟ بررسی مارتینگل در معاملات فارکس

مارتینگل یکی از روش‌های محبوب و کارآمد در بازارهای مالی است که ریسک‌های خودش را دارد و برای افراد مبتدی به هیچ وجه توصیه نمی‌شود. از گذشته تا به حال معامله گران زیادی وارد بازارهای طلا، نفت، سهام و … شده‌اند و سبک‌ها و استراتژی‌های زیادی شامل پرایس اکشن، الگوهای کلاسیک و … به کار برده‌اند. یکی از این سیستم‌ها Martingale است که یک روش مدیریت سرمایه به حساب می‌آید و داستان پیدایش آن به نوعی به شرط بندی وصل است. در ادامه به بررسی کامل این System می‌پردازیم، این مطلب را از دست ندهید.

آن چه در این مطلب می‌خوانیم:

• تاریخچه مارتینگل
• مارتینگل چگونه کار می‌کند؟
• استراتژی Martingale و روانشناسی
• چرا مارتینگل در فارکس خوب عمل می‌کند؟

تاریخچه مارتینگل

سیستم مارتینگل (Martingale betting System) ابتدا از قرن 18 ام میلادی توسط ریاضیدان فرانسوی پل پیرلوی (Paul Pierre Levy) معرفی شد و سپس در ادامه توسط یک ریاضیدان آمریکایی به نام جوزف لئو دوب تکمیل شد. این استراتژی بیشتر در سالن‌های قمار و کازینوهای لاس وگاس به کار برده می‌شد. مشکل این استراتژی این است که برای دستیابی به یک سود 100 درصدی به حجم پول قابل توجهی نیاز است. Martingale strategy بر پایه کم کردن میانگین کار می‌کند.

برای درک درست اصول اولیه مارتینگل این مثال را در نظر بگیرید که یک سکه دارید و در یک بازی با شرط اولیه 1 دلار شرکت کرده‌اید. احتمال رو و پشت آمدن سکه یکسان است. در هر پرتاب سکه یک متغیر تصادفی مستقل وجود دارد و این به این معنی است که هر حرکت تاثیری بر دیگری نخواهد داشت. اگر هر بار که باختید شرط خود را دو برابر کنید در نهایت برنده خواهید شد و تمام ضررهای خود را به همراه 1 دلار پس خواهید گرفت. این استراتژی بر این اساس پیش می‌رود که برای چرخاندن حساب شما فقط یک معامله لازم است.

مارتینگل چگونه کار می‌کند؟

تئوری پشت سیستم مارتینگل بسیار ساده است و شامل افزایش اندازه پوزیشن در هر مرحله‌ای است که حساب شما وارد ضرر می‌شود. این کار شامل دو برابر کردن حجم معاملات هنگام باخت خواهد بود. این عمل یکی از روش‌های مدیریت سرمایه است که در آن حد ضرر نمی‌گذاریم و حد ضررها بزرگ‌تر از حد سود است.

برای ساده سازی بهتر است مثال زیر را در نظر بگیرید. اگر شما 30 میلیون تومن موجودی دارید و قصد ورود به بازار را دارید 4 مرحله برای ورود به بازار در نظر می‌گیرید. در مرحله اول تا سقف 2 میلیون وارد می‌شوید، در مراحل بعدی با ادامه یافتن ضرر در هر Level دو برابر حجم قبل یعنی 4،8،16 میلیون وارد پوزیشن می‌شوید. با این کار میانگین شما کاهش می‌یابد.

استراتژی Martingale و روانشناسی

این استراتژی ریسک بالایی دارد زیرا شما بر روی دارایی‌ای وارد معامله می‌شوید که یک پله در ضرر است و در هر مرحله و با افزایش ضرر حجمی که وارد می‌شود هم دو برابر می‌شود. این موضوع می‌تواند بار روانی شدیدی در فرد ایجاد کند. در کنار این مورد تریدر باید تسلط کافی بر خود و عواطفش داشته باشد و بازار را منطقی تحلیل کند زیرا با هر اشتباه ضرر بیشتری به وجود می‌آید. برخی از افراد تحت جو و فشار روحی که به آن ها وارد می‌شود سعی می‌کنند از بازار انتقام بگیرند و این مشکل ساز خواهد بود.

به طور کلی از زمانی که تصمیم به حضور در بازار می‌گیرید باید سعی کنید خود را از نظر روانی قوی کنید. داشتن اعتماد به نفس، گرفتن تصمیمات منطقی و پایبند بودن به آن‌ها از جمله ویژگی‌هایی است که باید بر روی آن‌ها کار کنید.

چرا مارتینگل در فارکس خوب عمل می‌کند؟

یکی از دلایل محبوبیت استراتژی مارتینگل در بازار فارکس این است که در این بازار بر خلاف بازار سهام ممکن نیست که قیمت یک جفت ارز صفر شود. یک شرکت ممکن است به راحتی ورشکست شود و ارزش سهام آن به صفر برسد اما ارز یک کشور ممکن است تحت تاثیر عواملی کاهش پیدا کند اما ارزش آن به ندرت صفر می‌شود.

سخن پایانی

سیستم مارتینگل برای کسانی مناسب است که کاملا به تحلیل تکنیکال مسلط هستند. بهتر است برای موفقیت در این روش با تکنیکال و فاندامنتال به طور همزمان آشنا باشید. در غیر این صورت بهتر است اصلا از آن استفاده نکنید. با به کارگیری این تکنیک در هر مرحله میانگین ضررهایتان کمتر شده و در صورت افزایش قیمت زودتر جبران خواهند شد.

بازار مالی مانند یک اقیانوس است که در صورتی که قصد شنا در آن را داشته باشید و به خوبی آموزش نبینید در آن غرق خواهید شد. اگر قصد فعالیت در بازار فارکس را دارید و شنا بلد نیستید بهتر است یک غریق نجات با خود به همراه داشته باشید. این شخص متبحر و متخصص قبلا تحلیل‌ خودش را کرده است و در کنار شما قرار می‌گیرد تا بتواند مسیر موفقیت در بازار را به شما نشان ‌دهد. کانال VIP ما شامل سیگنال‌های بهترین تریدرهای ایران است که با وجود وین ریت بالای 90 درصد است و بازدهی بالا، عضویت آن رایگان است.

مارتینگل — معرفی و کاربردها

هرچند «مارتینگل» (Martingale) به معنی افسار اسب است ولی در ابتدای قرن ۱۸ در فرانسه، عبارت مارتینگل به استراتژی‌هایی گفته می‌شد که در شرط‌بندی‌ به کار می‌رفتند. یکی از ساده‌ترین مارتینگل‌ها، در بازی پرتاب سکه به کار می‌رفت. به این صورت که فرد بر سر این‌که نتیجه پرتاب سکه شیر یا خط است شرط‌بندی می‌کرد. اگر نتیجه پرتاب سکه شیر بود، مبلغ شرط‌بندی به او برگشت داده می‌شد ولی با مشاهده خط شرط را می‌باخت و مبلغی به او برنمی‌گشت.

در این بازی با باخت فرد مبلغ شرط‌بندی در دور بعدی دوبرابر می‌شد. به این ترتیب اگر او در مرحله دوم شرط را می‌برد، هزینه‌ای که در مرحله اول باخته بود به او برمی‌گشت؛ به این ترتیب شرط‌بندی یک بازی منصفانه تلقی می‌شد زیرا امکان بازگشت سرمایه‌گذاری قمارباز وجود داشت.

تاریخچه مارتینگل در تئوری احتمال

مفهوم مارتینگل در نظریه احتمال اولین بار توسط «لوی» (Paul Lèvy) در سال ۱۹۳۴ معرفی شد هر چند این مفهوم در سال 1939 توسط «ویل» (Ville) به نام مارتینگل به کار رفت. تئوری مارتینگل بعدها توسط «دوب» (Joseph Doob) توسعه یافت. امروزه مارتینگل در تحلیل بازارهای مالی و بورس نقش حساسی دارد و پیش‌بینی الگوهای مالی به کمک مارتینگل و اقسام مختلف آن کاربرد زیادی تاریخچه مارتینگل دارد.

مفهوم و تعریف مارتینگل

در تئوری احتمال،‌ مارتینگل یک دنباله از متغیرهای تصادفی (فرآیند تصادفی) است که در هر بخش از زمان، میانگین مقدار متغیر تصادفی برای زمان بعدی در دنباله برابر با مقدار متغیر تصادفی در حال حاضر است، به شرطی که همه مقدارهای قبلی متغیر تصادفی مشخص باشند.

اگر $$X_1,X_2,\ldots$$ دنباله‌ای از متغیرهای تصادفی باشند،‌ آنگاه برای هر زمان دلخواه مثل n دو شرط زیر برای مارتینگل برقرار است:

این قید نشان می‌دهد که امید-ریاضی برای متغیر تصادفی X وجود دارد.

منظور از $$E(X|Y)$$ امید-ریاضی شرطی است. پس مشخص است که متوسط متغیر تصادفی در زمان n+1 با آگاهی از مقدارش در مراحل قبلی یعنی $$(X_1,X_2,\ldots,X_n)$$ ‌با مقدار در زمان حاضر (n) برابر است.

در نتیجه اگر تعریف‌های ۱ و ۲ (که در بالا به آنها اشاره شد) را با بازی شرط‌بندی مقایسه کنیم، خواهیم داشت:

1. مبلغ سود یا زیان در بازی شرط‌بندی متناهی است.
2. متوسط مبلغ سود یا زیان بازی در زمان n+1‌ با توجه به مبلغ‌های شرط‌بندی شده قبلی برابر است با سود یا زیان مرحله قبل.

در نتیجه چنین بازی منصفانه است.

مثال 1

فرض کنید دنباله‌ای از متغیرهای تصادفی $$U_1,U_2,\ldots$$ مستقل با میانگین صفر داشته باشیم. مجموع این متغیرهای تصادفی یک مارتینگل محسوب می‌شود. زیرا:

اگر $$X_n=\sum_^n U_i$$ باشد، آنگاه مشخص است که

زیرا امید-ریاضی برای U‌ها موجود است. حال برای نشان دادن برقراری رابطه ۲ داریم:

از آنجایی که آگاهی از $$U_1,U_2,\ldots,U_n$$ در قسمت امید-ریاضی شرطی همان آگاهی از $$X_n$$ است در نتیجه رابطه ساده‌تر می‌شود.

از آنجایی که $$U_i$$‌ها مستقل هستند امید-ریاضی شرطی برداشته شده و تنها امید-ریاضی باقی خواهد ماند.

تساوی آخر با توجه به این که امید-ریاضی متغیر تصادفی U برابر با صفر است، نوشته شده.

مثال 2

به عنوان استراتژی بازی پرتاب سکه، اگر شانس مشاهده شیر یا خط برابر با $$\frac$$ باشد، آنگاه بازی عادلانه است. به این معنی که میزان برد یا باخت‌ها، یک مارتینگل را تشکیل می‌دهد.

طبق مثال قبل با فرض اینکه نتایج پرتاب سکه مستقل از هم باشند، اگر متغیر تصادفی $$U_i$$ را میزان دریافت از بازی در مرحله iام در نظر بگیریم، مقدار ۱ را با احتمال $$p$$ و مقدار ۱- را با احتمال $$(1-p)$$ خواهد داشت.

از آنجایی که نتایج پرتاب‌های سکه مستقل از یکدیگر هستند باید صفر بودن امید-ریاضی برای Uها چک شود. براین اساس اگر $$p=\frac$$ باشد بازی منصفانه است.

پس $$X_n$$ درآمد فرد از بازی در مرحله nام خواهد بود که مجموع U‌ها است.

از طرفی، امید-ریاضی برای U برابر خواهد بود با:

برای اینکه شرایط مثال قبل وجود داشته باشد، باید این امید-ریاضی برابر با صفر باشد. در نتیجه $$p=\frac$$ خواهد بود.

نکته: اگر $$X_1,X_2,\ldots$$ یک مارتینگل باشد، خواهیم داشت:

شکل‌های دیگر از مارتینگل

بسته به اینکه شرط دوم مارتینگل به صورت بزرگتر یا کوچکتر نوشته شود، «زبَرمارتینگل» (Super-Martingale) و یا «زیرمارتینگل» (Sub-Martingale) بوجود می‌آیند.

زبَرمارتینگل

در این حالت شرط ۲ برای مارتینگل به صورت زیر درخواهد آمد.

اگر بازی شرط‌بندی با استراتژی زبَرمارتینگل انجام شود، مثل این خواهد بود که بازی شرط‌بندی به ضرر بازی‌کن است. زیرا متوسط درآمدش از بازی کمتر از سرمایه‌ای است که در آن صرف کرده.

از خصوصیات زبَرمارتینگل می‌توان به رابطه زیر اشاره کرد:

$$E(X_1)\geq E(X_2)\geq \ldots\geq E(X_n)\ldots$$

این نامساوی‌ نشان می‌دهد که متوسط متغیرهای تصادفی با افزایش زمان افزایش می‌یابد. یعنی بازی‌کن برای آنکه در بازی باقی بماند باید به طور متوسط پول بیشتری در آن شرط‌بندی کند.

زیرمارتینگل

در این حالت شرط ۲ برای مارتینگل به صورت زیر درخواهد آمد.

با شرکت در بازی با استراتژی زیرمارتینگل، بازی‌کن نفع می‌برد. زیرا متوسط درآمدش از بازی بیشتر از سرمایه‌ای است که در آن صرف کرده.

در زیرمارتینگل داریم

$$E(X_1)\leq E(X_2)leq \ldots\leq E(X_n)\ldots$$

این نامساوی‌ نشان می‌دهد که متوسط متغیرهای تصادفی با افزایش زمان کاهش می‌یابد. یعنی بازی‌کن با باقی‌ماندن در بازی به طور متوسط پول کمتری در آن شرط‌بندی می‌کند.

مثال 3

اگر براساس مثال 2 عمل کرده باشیم، در صورتی که $$p\leq\frac$$ بازی به ضرر فرد (ابرمارتینگل) و با $$p\geq\frac$$ بازی به سود فرد (زیرمارتینگل) خواهد بود.

مثال 4

فرض کنید، $$X_1,X_2,\ldots$$ یک مارتینگل باشد. آنگاه $$X_1^2,X_2^2,\ldots$$ یک زیرمارتینگل است. زیرا براساس نامساوی جنسن می‌دانیم:

با استفاده از همین خاصیت برای دنباله‌ $$X_1^2,X_2^2,\ldots$$ داریم:

زیرا اطلاع از $$X_1^2,X_2^2,\ldots,X_n^2$$ به معنی اطلاع از $$X_1,X_2,\ldots,X_n$$ است.

اگر مطلب بالا برای شما مفید بوده است، احتمالاً آموزش‌هایی که در ادامه آمده‌اند نیز برایتان کاربردی خواهند بود.

استراتژی مارتینگل چیست ؟

استراتژی مارتینگل چیست و چه کاربردی دارد؟ تحلیل گران و معامله گران در بازار سهام و سرمایه از استراتژی های متعددی جهت انجام معاملات استفاده می کنند. هدف از به کارگیری و استفاده از این روش ها در واقع مدیریت سرمایه، کنترل سرمایه و کسب سود بیشتر است. یکی از این تکنیک ها که بسیاری از سرمایه گذاران از آن در بازار بوررس، سهام و علی الخصوص فارکس به کار می برند، مارتینگل می باشد. این استراتژی در ابتدا تنها در شرط بندی ها مورد استفاده قرار می گرفت؛ اما به تدریج کاربرد آن گسترش یافت و به بازار سهام راه پیدا کرد. موضوعی که در این مقاله قصد به بررسی آن داریم توضیح روش مارتینگل و روش استفاده از آن می باشد، لذا توصیه می کنیم تا انتهای مطلب با ما همراه باشید..

استراتژی مارتینگل چیست؟

روش مارتینگل یک استراتژی جهت کسب سود به شمار می رود که بر مبنای تئوری احتمال و فرضیه بازگشت به میانگین استوار است. در این تکنیک تا حدودی هر شخص نیاز به سرمایه زیادی نیازمند است و در این راستا اگر سرمایه بسیاری داشته باشید با استفاده از این استراتژی می توانید سود زیادی را کسب کنید در غیر این صورت باید خود را برای رویارویی با زیان آماده کنید. قبل از توضیح هر چیزی در این باره ابتدا به طور مختصر در رابطه با تاریخچه این روش صحبت خواهیم کرد.

تاریخچه مارتینگل:

این روش در واقع توسط یک ریاضی دان فرانسوی، به نام پل پیر لوی در قرن هجدهم میلادی معرفی شد، اما با گذشت زمان توسط سایر محققان بهینه سازی شد. این تکنیک در اصل یک نوع روش برای شرط بندی بوده که فرضیه آن دوبرابر شدن میزان شرط در هر مرحله را در پی داشته است. در نهایت یک ریاضی دان لاتین با نام جوزف لئو دوب، با فرض بر اینکه نمی توان با مارتینگل به بازدهی 100% رسید، تحقیقاتی را در پیش گرفت. اما هم اکنون بسیاری از معامله گران و تحلیل گران بازار سهام از این استراتژی برای معاملات خود استفاده می کنند.

چه موقع از این استراتژی استفاده کنیم؟

برای بسیاری از افراد که در این زمینه اطلاعات و تجربه زیادی ندارند، شاید این سوال پیش آید که چه زمانی باید از استراتژی مارتینگل استفاده کنیم؟ در این رابطه باید بگوییم که این روش برای خرید سهام شرکت هایی که در وضعیت بنیادی مناسبی قرار دارند، مناسب است. در حالت کلی، زمانی که از ارزنده بودن یک سهام اطمینان داریم اما نمی دانیم که این سهام چه زمانی رشد می کند می توان از این روش استفاده کرد.

به بیان دیگر با استفاده از مارتینگل می توان هزینه تمام شده یک سهام را در موقع عدم اطمینان بهینه سازی کرد.

چگونه از روش مارتینگل استفاده کنیم؟

توجه داشته باشید که میزان ریسک در معاملات با این روش بسیار بیشتر از میزان سود بالقوه شما خواهد بود. با این وجود تکنیک مارتینگل و به کارگیری از آن در معاملات می تواند میزان شانس موفقیت را افزایش دهد و بازدهی را به 100% برساند. در واقع در این روش میزان سرمایه در هر مرحله باید دو برابر مرحله قبل باشد و در صورتی باخت، آن قدر این بازی ادامه پیدا می کند تا سرانجام از میدان خارج شوید.

حالا، برای درک بهتر موضوع اینکه استراتژی مارتینگل چیست و چگونه می توانیم از آن استفاده کنیم، بهتر است به این مثال توجه کنید:

فرض کنید شخصی با 10 دلار شرط بندی را شروع می کند، در صورت باخت 10 دلار را از دست می دهد و علاوه بر آن، فرد باید در مرحله بعدی20 دلار را سرمایه گذاری کند و این ترتیب به همین روش ادامه دارد.

بنابراین طبق این روش باید فرضیه دو برابر شدن سهم در چندین مرحله اتفاق افتد و سرمایه اختصاص یافته در هر مرحله باید دو برابر مرحله پیش شود. بهترین روش این است تا برای استفاده از روش مارتینگل سرمایه را به چندین بخش نامساوی تقسیم و در هر مرحله بخشی از آن را وارد معامله نمود.

همانطور که بیان شد، یکی از مهم ترین مفروضات در تکنیک مارتینگل داشتن منابع پولی نامحدود می باشد؛ اما با توجه به این که این مسئله امکان ندارد پس چه کنیم؟

• در مرحله اول از استفاده از این روش، مبلغ کل سرمایه گذاری خود را مشخص و تعیین کنید که این مبلغ را قرار است در چند مرحله سرمایه گذاری کنید.
• سپس کل مبلغ را به چند قسمت مساوی تقسیم کنید.
• مقدار خرید در هر مرحله باید با نسبتی از توان 2 محاسبه شود.

یک مثال دیگر: اگر شخصی قصد استفاده از روش مارتینگل در انجام معاملات خود را داشته باشد و در این راستا 100 میلیون از سرمایه خود را به سهمی اختصاص بدهد، باید این میزان سرمایه خود را به چند بخش تقسیم و در هر مرحله یک بخش از آن را وارد بازار نماید.

در این بازار، تصور کنید که هر سهم قیمتی برابر با 1000 تومان است، سرمایه گذار نیز باید به میزان 1000 سهم خریداری کند؛ حالا در صورتی که پس از انجام معامله و خرید، قیمت هر سهم به جای اینکه رشد داشته باشد، 5% منفی گردد، قیمت هر سهم برابر با 950 تومان خواهد شد. و سهام گذار در دومین مرحله باید دو برابر قیمت اولیه خود یعنی:2000سهم را خریداری کند. با این روند میانگین قیمت خرید فرد966/7 تومان خواهد شد که این مبلغ به نسبت خرید اولیه کم تر است.

در صورتی که در روز معاملاتی بعد نیز، قیمت این سهام 5 درصد منفی شود، قیمت با 902/5 تومان برابر می شود و آن شخص باید در این مرحله 4000 سهم را خریداری کند، که در این صورت با احتساب کسر هزینه ها شخص 10 درصد از سهم اولیه خود را از دست داده است.

اگر در روز بعد قیمت سهام 5 درصد رشد داشته باشد، به یکباره قیمت هر سهام افزایش یافته و سرمایه به 976/5 خواهد رسید، در این صورت سرمایه گذار به سود خواهد رسید. نکته قابل توجه این است که، اگر سرمایه گذار تمام مبلغ سهم خود را در روز اول به خرید در بازار اختصاص می داد|، اکنون تمام سرمایه اش در ضرر بود.