بازاربورس اوراق بهادار

بازار فرابورس چیست و چه تفاوتی با بازار بورس دارد؟

مدتی است که مردم به دلیل شرایط اقتصادی و در جهت حفظ ارزش سرمایه خود فعالیت‌های اقتصادی و شبه اقتصادی انجام می‌دهند که یکی از این روش‌ها، ورود به بازار سرمایه است.

بازار بورس و فرابورس هردو زیرمجموعه‌ای از بازار سرمایه هستند.

در واقع بازار بورس یکی از راههای جذاب و مکانی برای رشد و پیشرفت شرکت‌ها و سرمایه‌شان محسوب می‌شود.

در ادامه این مطلب تلاش می‌کنیم بیشتر به این دو بازار بورس و فرابورس بپردازیم.

بورس و فرابورس

شرکت‌ها برای اینکه بتوانند به بازار بورس ورود پیدا کنند نیاز دارند که تاییدیه‌های لازم را بگیرند و در واقع طبق مقرراتِ تعیین شده پیش روند.

اما برخی شرکت‌ها نمی‌توانند این تاییدیه‌ها را به دست ‌آورند از این رو برای آسان‌تر شدن ورود شرکت‌ها به این بازار، سازو کاری مشخص شد که در نهایت منجر شد بازار فرابورس در کنار بازار بورس به وجود آید.

بازار بورس چیست؟

بورس در اصل به بازاری گفته می‌شود که در آن قیمت‌گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار انجام می‌شود.

در بازار بورس دارایی‌های مختلفی اعم از دارایی مالی و دارایی واقعی مورد معامله قرار می‌گیرند که هرکدام از آن‌ها عنوان‌های خاص خودشان را دارند.

به بورسی که در آن دارایی‌های مالی یا همان دارایی‌های کاغذی خرید و فروش می‌شود، بورس اوراق بهادار می‌گویند.

بورس اوراق بهادار یک بازار رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه دولتی یا موسسات معتبر خصوصی تحت قوانین خاصی انجام می‌شود.

تعیین قیمت هر سهم در این بازار براساس عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. در واقع یک سرمایه‌گذار می‌تواند با هر مقدار سرمایه‌ای وارد بورس شود و در سهم شرکت‌های موجود سرمایه‌گذاری کند.

به بورسی که در آن دارایی‌های واقعی یا کالای فیزیکی معامله می‌شود، بورس کالا گفته می‌شود.

به بورسی که در آن پول رایج کشور خرید و فروش می‌شود، بورس ارز می‌گویند که در حال حاضر در کشور ما این بورس راه‌اندازی نشده است.

بازار فرابورس چیست؟

بازار فرابورس سال 1387 تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار فعالیت خود را آغاز کرد.

این بازار ساختاری قانونی و مشابه بورس دارد اما با این تفاوت که شرایط پذیرش و معامله در آن ساده‌تر است تا از این طریق کمکی به تامین مالی اقتصاد کشور شود.

یکی از مهم‌ترین وظایف این بازار هدایت بخشی از بازار سرمایه است که یا شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند یا علاقه‌مندند تا ورود سریع‌تری به بازار داشته باشند.

ورود به این بازار نیازمند شرایط و الزامات کمتری نسبت به بازار بورس است و علاوه بر آن، انواع متنوعی از اوراق بهادار در بازار فرابورس قابل معامله هستند.

شرایط ساده‌تر و تنوع در قوانین پذیرش شرکت‌ها در بازار فرابورس این امکان را فراهم کرده تا بنگاه‌های اقتصادی بتوانند با کسب حداقل شرایط در سریع‌ترین زمان به این بازار وارد شده و از تمامی مزایای شرکت‌های پذیرفته شده، بهره‌مند شوند.

انواع بازار فرابورس

بازار فرابورس دارای 5 بازار با عنوان‌های: بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار ابزارهای نوین مالی و بازار پایه است.

بازار سهام فرابورس ایران بازارهای اول، دوم و پایه را شامل می‌شود.

سهام شرکت‌هایی که شرایط لازم را دارند در بازارهای اول و دوم معامله می‌شوند و سهام شرکت‌هایی که فاقد شرایط هستند، در بازار پایه معامله می‌شوند.

در بازار اول شرکت‌های سهامی عام که موفق به احراز شرایط لازم شده‌اند، مجاز به انجام معاملات سهام خود هستند.

در بازار دوم شرایط منعطف‌تر از بازار اول است.

در نهایت بازار فرابورس برای ایجاد قابلیت نقل و انتقال سهام شرکت‌هایی ایجاد شده که در بورس یا سایر بازارهای فرابورس، (بازار اول و بازار دوم) پذیرش نشدند.

انجام معامله در هر دو بازار بورس و فرابورس از طریق کارگزاری انجام می‌شود که دارای مجوز قانونی از سازمان بورس اوراق بهادار است.

تفاوت بورس و فرابورس در چیست؟

قبل‌تر در تعریف این دو بازار به تفاوت‌های آن‌ها اشاره کردیم اما نکته دیگری که حائز اهمیت است اینجاست که عملکرد این دو بازار به هم مرتبط است.

یعنی اگر شرکتی در بازار بورس عملکرد مناسبی نداشته باشد به فرابورس منتقل می شود و همچنین اگر در فرابورس عملکرد مناسبی داشته باشد، به بازار بورس منتقل می‌شود.

ضمنا اگر شرکتی در بازار فرابورس عملکرد درستی نداشته باشد، از بازار اخراج می‌شود.

مزایای پذیرش شرکت‌ها در بازار فرابورس چیست؟

شرکت‌ها این امکان را دارند تا از طریق فروش سهام خود از مزایای تامین مالی ارزان قیمت از طریق بازار سرمایه بهره‌مند شوند.

همچنین امکان تامین مالی از محل جذب سرمایه‌گذاران جدید و افزایش سرمایه را دارا هستند.

درج شرکت‌های سهامی عام در فرابورس ایران نسبت به بورس شرایط کمتری نیاز دارد و همین موضوع باعث شده تا دوره زمانی پذیرش شرکت‌ها به کمتر از یکماه کاهش پیدا کند.

شرکت‌های پذیرفته شده در بازار فرابورس امکان برخورداری از معافیت مالیاتی تا 10درصد درآمد خود را پس از پذیرش و عرضه سهام جدید و واگذاری آن به مردم را دارا هستند.

منابع مالی حاصل از افزایش سرمایه ارزان قیمت بوده و ریسک فعالیت شرکت را افزایش نمی‌دهد.

مالیات نقل و انتقال شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس 10درصد ارزش معامله است.

این نرخ از مالیات 4درصدی ارزش اسمی شرکت‌های خارج از بورس یا فرابورس به مراتب کمتر بوده و مطلوبیت بیشتری را برای سهامداران و سرمایه‌گذاران به وجود آورده است.

سهام‌داران شرکت‌های پذیرفته شده در بازار فرابورس می‌توانند از طریق وثیقه‌گذاری سهام شرکت خود، برای گرفتن تسهیلات اقدام کنند.

شبکه بانکی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس را به عنوان دارایی قابل قبول به عنوان وثیقه برای دریافت تسهیلات بانکی به رسمیت می‌شناسد.

اگر شرکتی بخواهد به هر دلیلی از فرابورس خارج شود، با گذراندن پروسه مشخصی امکان خروج از این بازار و حتی تبدیل شرکت به شرکت سهامی خاص به راحتی کاری شدنی خواهد بود.

سهامی که در بازارهای فرابورس کشور داد و ستد می‌شوند به دلیل نبود حجم مبنا با خرید و فروش‌های روان‌تر و نقدینگی بالاتری روبه‌رو هستند و توزیع و تقاضا برای این سهام به سرعت استاندارد شده و معمولا صف خرید و فروش آن‌‌ها برای مدت طولانی ادامه ندارد.

با توجه به انعکاس اطلاعات مالی شرکت‌های پذیرفته شده در سایت رسمی سازمان بورس و فرابورس و همچنین با توجه به دسترسی عموم مردم به اطلاعات قابل اتکا و استاندارد شده، مخاطبان شرکت افزایش پیدا کرده و افراد حقیقی یا حقوقی بیشتری به سرمایه‌گذاری در شرکت علاقه‌مند می‌شوند.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید 🙂

کارگزاری آگاه

سرمایه‌گذاری، کوتاه‌ترین مسیر رسیدن به آسایش مالی است. ما در مجموعه آگاه شما را برای تجربه لذت‌بخش این آسودگی، قدم به قدم همراهی خواهیم کرد. شما می‌توانید همراه با آگاه، بورس را شروع کنید، آموزش ببینید، با مبانی سرمایه‌گذاری موفق در این بازار آشنا شوید، دارایی‌هایتان را به تجربه و تخصص بالای تحلیلگران ما بسپارید و در نهایت بورس را به منبعی برای کسب ثروت تبدیل کنید.

بلاگ بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه

اخبار و رویدادها

کارگزاری آگاه ۱۷ ساله شد!

اختصاصی آگاه پرس- آگاه در حالی هفدهمین سال تاسیس خود را جشن گرفت که به پاس همراهی و اعتماد هزاران سرمایه‌گذار، دیگر تنها یک کارگزاری نیست و شرکت‌های م.

«همای» آگاه یک ساله شد!

به گزارش آگاه پرس: صندوق «همای» جدیدترین صندوق شرکت سبدگردان آگاه است که در مدت کوتاهی توانست اعتماد سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند؛ این صندوق از نوع.

صندوق «همای» آگاه ۱۰ هزار میلیاردی شد

اختصاصی آگاه‌پرس: صندوق همای آگاه برای سومین بار مجوز افزایش سقف گرفت و سقف واحدهای آن از ۴ هزار میلیارد به ۱۰ هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کرد. با .

استارتاپ‌ها در بازار سرمایه، فرصتی برای متنوع‌سازی پرتفوی

به گزارش آگاه پرس: در حاشیه بازدید مدیرعامل فرابورس، قاسم دارابی، از کافه بازار به سوالاتی در مورد ورود استارتاپ‌ها به بورس پاسخ داد. دارابی در پاسخ .

توانمندسازی مشتریان برای رسیدن به آسایش مالی با تمرکز بر آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری

آگاه پرس: نه سال از شروع فعالیت‌های واحد آموزش در کارگزاری آگاه می‌گذرد، لطفا درباره‌ی روند شکل‌گیری واحد آموزش در کارگزاری آگاه برای مخاطبان ما توضیح.

اضافه شدن امکان نمایش عمق کل بازار و مظنه خرید و فروش در آساتریدر

به گزارش آگاه پرس- یکی از مهمترین وظایف کارگزاری‌ها، ایجاد بستری مناسب برای مشتریان جهت انجام معاملات بورسی و همچنین تحلیل شرایط کلی بازار است. به زبا.

حضور آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین‌المللی نفت،گاز، پالایش و پتروشیمی

اختصاصی آگاه پرس- گروه آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین المللی نفت ، گاز، پالایش و پتروشیمی که از ۲۳ تا ۲۶ اردیبهشت ماه در محل دائمی نمایشگاه‌های بین.

برگزاری بیش از ۷۰۰ دوره‌ آموزشی بورس

به نقل از آگاه پرس- واحد آموزش کارگزاری آگاه در پاییز ۱۴۰۰ با برگزاری ۷۲۷ دوره‌ی آموزشی متنوع و ۲۱۸۱ ساعت کلاس آموزشی، گام بلندی در راستای توانمندسازی.

مسکن؛ ابر بحران یا مسئله‌ای پیش‌پا افتاده

اختصاصی آگاه پرس- نوشته‌اند که متوسط هزینه‌ی مسکن در جهان، از سبد خانوار، ۱۸ تا ۲۵ درصد است، اما این عدد در ایران ۷۰ درصد را هم رد کرده ‌است. این آما.

بیست و ششمین نمایشگاه نفت، گاز، پالایش و پتروشیمی افتتاح شد

اختصاصی آگاه پرس- محمد باقر قالیباف در حاشیه افتتاح بیست و ششمین نمایشگاه نفت ضمن بازدید از سالن‌های نمایشگاه و دستاوردهای و پروژه‌های شرکت‌های حاضر، .

آدرس دفتر مرکزی

تهران- خیابان نلسون ماندلا(آفریقا)- بالاتر از میرداماد- بن بست پیروز - پلاک 13

همه چیز درمورد ورود شرکت‌ها به بازار بورس اوراق بهادار تهران

بازار بورس اوراق بهادار تهران که هدف آن تأمين منابع مالى شرکت‌ ها و معاملات سهام است در سال ۱۳۴۶ تشکیل شده بود ، از سال ۱۳۶۸ دوباره احياء گردید . با گسترش روزافزون عمليات اين بازار ، شرکت‌ هاى سرمايه‌ گذارى خواهند توانست علاوه بر خريد و فروش سهام دیگر موسسات و شرکت‌ ها و يا عرضه سهام شرکت‌ ها و موسسات سرمايه ‌پذير خود به بازار بورس اوراق بهادار تهران ، از تسهيلات و معافيت ‌هاى مالياتى و رسیدن سريع به نقدينگى در مواقع لزوم استفاده نمایند .

ضوابط پذيرش سهام در بورس

در بورس اوراق بهادار تهران تنها اوراق بهادار و سهامى معامله مس شود که از سوی موسسات و شرکت های ايرانى صادر شده است بازاربورس اوراق بهادار و مورد قبول هيئت پذيرش واقع گردیده است . شرکت ها و موسساتی که مى ‌خواهند سهامشان در بازار بورس تهران پذيرفته شود باید همه ی ضوابط و شرایط پذيرش را داشته باشند . براى سادگی پذيرش سهام موسسات و شرکت ‌ها در بازار بورس ، در سال ۱۳۸۰ تغييرات اساسى در شرايط و ضوابط پذيرش شرکت ‌ها به تصويب رسيد که همه ی موارد آن در اين مبحث ذکر گردیده است.

روش قيمت گذارى سهام

قيمت‌ گذارى اوليه سهام موسسات و شرکت‌ ها در بورس به وسیله ی کارشناسان قيمت‌گذارى سهام انجام می شود . اين کار بعد از اعلام پذيرفته شدن شرکت در بورس و همزمان با گزارش کارشناسان هيئت پذيرش بر مبناى عرضه و تقاضا تعيين می شود . اين گروه همچنان کار تعيين قيمت پايه سهام شرکت ‌هاى پذيرفته‌ گردیده در بورس را که براى نخستین بار عرضه می گردند و همین طور تعيين قيمت دوباره سهام دیگر شرکت ‌ها را بعد از تشکيل مجمع های عمومى عادى و فوق ‌العاده آنان که باعث تقسيم سود و يا افزايش سرمايه شده به عهده دارد .

براى شرکت ‌ها و موسسات نوع اول ، سازمان بورس و اوراق بهادار تهران نرخ پايه و اولیه را تعيين و به سهامدار عمده شرکت اعلام می کند . در صورت قصد عمده ‌فروشى سهام به نرخى بالاتر يا پایين ‌تر از نرخ تعيين گردیده با توافق خريدار ، سازمان بورس تهران هيچ ‌گونه جلوگیری از اين معامله انجام نخواهد داد . بديهى می باشد که در مورد خرده ‌فروشى تحت شرايط فوق ، قيمت باید در حدود قيمت پايه باشد .

در مورد دیگر موسسات و شرکت ‌هاى پذيرفته‌ گردیده نيز که اقلام تشکيل ‌دهنده حقوق مالکان سهام آن ها تغيير يافته است ، بر طبق درخواست بعضی از کارگزاران و برای ارائه قيمت‌ هاى بروز سهام به مقامات مربوطه ، دارا بودن قيمت پايه بروز سهام امرى الزامى می باشد .

بر اساس مراتب فوق روش قيمت‌ گذارى سهام هر موسسه یا شرکت بر اساس پيش ‌بينى درآمد هر سهم در سال جارى و بر اساس سوابق عملکرد شرکت در 4 سال گذشته تعيين می شود . برای تعيين درآمد هر سهم ، توليد شرکت در حداکثر ظرفيت حقيقى ، با توجه به آخرين نرخ فروش در ۹۰ % فروش توليدات در نظر گرفته شده و در محاسبه قيمت تمام ‌شده مواد اوليه قابل تأمين از خارج به نرخ ارز شناور يا رقابتي ، هزينه‌هاى مواد داخلي ، دستمزد و سربار با اضافه نمودن حدود ۲۰ % به هزينه ‌هاى مثل سال گذشته مشخص و سپس برای محاسبه سود ويژه ، نسبت سود ويژه اعمال و از تسهيم آن به تعداد سهام ميزان درآمد هر سهم تعيين می شود .

پس از تعيين درآمد هر سهم قيمت سهام موسسات و شرکت ‌ها در بورس اوراق بهادار تهران به يکى از دو روش زير صورت می گیرد :

اختلاف عمده محاسبه قيمت سهام در اين دو روش ناشى از متفاوت بودن هدف های سرمايه‌ گذاران از خريد سهام می باشد . اکنون در روش خرده‌ فروشي ، نرخ بازده مورد انتظار در سازمان بورس بين ۲۰ % تا ۲۵ % و براى روش عمده ‌فروشى بسته به نوع شرکت و صنعتى که در آن کار و فعالیت می کند و با توجه به ترکيب سهام داران آن و ميزان کنترل سرمايه‌ گذار بر شرکت در صورت خريد سهامش ، بين ۱۵ % تا ۲۰ % در نظر گرفته می گردد . بديهى می باشد که کنترل سرمايه‌ گذار از راه تعداد اعضای هيئت ‌مديره انتخاب گردیده توسط سرمايه‌گذار در شرکت انجام می شود که بستگى به درصد سهام او در هر شرکت دارد . در ضمن موارد زير نيز در قيمت‌ گذارى سهام توسط کارشناسان سازمان بورس در هر دو روش در نظر گرفته می شود :

هرگونه مبلغ کاهنده سود که در بندهاى گزارش حسابرس و بازرس به آن اشاره شده به نسبت هر سهم از قيمت محاسبه گردیده سهام کسر می شود.
روند توليد و فروش شرکت در سال جارى تا تاريخ پذيرش در بورس ، سهم بسزایى در قيمت‌گذارى سهام می گردد .
مبلغ ۱۰ % سود ويژه پیش از کسر ماليات که براى سال جارى شرکت پيش ‌بينى شده برای اصلاح کردن اشتباهات سنوات قبل کسر می شود.
ساير مواردى‌ که کارشناسان بنا به تخصص و تجربه و با توجه به تغييرات شرايط اقتصادى و سياسى و وضعيت عمومى بازار و بنا به تشخيص خودشان اعمال خواهد گردید .
در صورت وجود مانده ، زيان انباشته و يا اندوخته ‌هاى آزاد ، اين مبلغ به نسبت هر سهم از قيمت محاسبه‌ گردیده سهام کم شده يا به آن اضافه می شود.
عمدتاً از محل کارخانه شرکت بازديد به‌ عمل می آید تا مواردى از قبيل برآورد عمر سفيد ماشين‌آلات ، موقعيت کارخانه و غیره مشخص شود .

در صورتى‌که صنعت شرکت ، داروئى باشد جدول ميزان سهميه توليد ابلاغ گردیده از طرف وزارت بهداري ، ملاک محاسبه فروش براساس نرخ‌ هاى مصوب خواهد بود و در تعيين بهای تمام گردیده از تسعير ارز به بهای دولتى استفاده می شود و از نرخ بازده مورد انتظار ۱۲ % در قيمت‌گذارى سهام اينگونه موسسات در روش عمده ‌فروشى استفاده می گردد .

جدول کلى براى انتخاب موسسات و شرکت های سرمايه ‌پذير

در حال حاضر به علت شرايط خاص حاکم بر بازار بورس و اوراق بهادار تهران ، قوانین و مقررات مربوط به پذيرش شرکت ‌ها برای ارائه سهام آنها در بورس ، مدون و ابلاغ شده است .

با توجه به مراتب فوق و ضوابط و روش‌هاى توضيح داده شده در بخش‌هاى اول و دوم اين مجموعه جدول زير برای تطبيق وضعيت شرکت‌ هاى سرمايه‌ گذار برای ارائه سهام آنها به بازار بورس تهيه شده است . اطلاعات مندرج در جدول باید توسط کارشناسان مربوطه تکميل و پس از تجزيه و تحليل های مربوطه ، نتيجه امر برای تصويب نهایى به بورس ارائه شود .

بورس امروز سه‌شنبه ۱۶ شهریور ۱۴۰۰+ اخبار و وضعیت

ریزش ۱۵ هزار واحدی امروز کاملاً ناشی از عرضه اولیه فجهان نبوده و بخشی از آن به واسطه اخبار منتشر شده در خصوص مذاکرات وین است، سالهاست این اخبار منتشر می‌شود و هر بار هیچ گشایشی رخ نمی‌دهد اما یک عده در صف‌های فروش می‌نشینند، بازار سرمایه ایران دچار بیش واکنشی به اخبار سیاسی شده است.

‌به گزارش خبرنگار ایمنا، ایمان کرمی، تحلیلگر بازار سرمایه، بورس امروز _ سه‌شنبه ۱۶ شهریورماه_ را اینگونه تحلیل می‌کند: ریزش ۱۵ هزار واحدی امروز کاملاً ناشی از عرضه اولیه فجهان نبوده و بخشی از آن به واسطه اخبار منتشر شده در خصوص مذاکرات وین است، سالهاست این اخبار منتشر می‌شود و هر بار هیچ گشایشی رخ نمی‌دهد اما یک عده در صف‌های فروش می‌نشینند، بازار سرمایه ایران دچار بیش واکنشی به اخبار سیاسی شده است.

نمای کلی بازار بورس اوراق بهادار تهران

نماگر بازار بورس تهران در روزی جاری با کاهش ۱۵ هزار و ۳۹۷ واحدی به سطح یک میلیون و ۵۲۳ هزار واحد رسید و شاخص کل هم وزن با کاهش چهار هزار و ۲۵۶ واحدی در سطح ۴۶۵ هزار و ۳۵۱ واحد قرار گرفت.

شاخص کل بازار کاهش یک درصدی و شاخص هم وزن کاهش ۰.۹۱ درصدی را تجربه کردند.