تجزیه و تحلیل کانال نزولی

تعداد اشخاص فعال در شبکۀ بیت کوین

معیارهای آنچین به چشم انداز نزولی بیت کوین اشاره میکند

ارائه دهنده تجزیه و تحلیل بلاک چین، گلسنود، سناریوی نزولی را برای بیت کوین به تصویر کشیده است، چرا که معیارهای آنچین نشان می دهد که افزایش فشار فروشبه زودی اتفاق خواهد افتاد.. در گزارش تحلیلی هفتگی خود در 21 فوریه، شرکت معیارهای آنچین Glassnode گفت که گاوهای بیت کوین با توجه به داده‌های نزولی شبکه «با چند وضعیت مخالف مواجه می‌شوند».

محققان به ضعف عمومی در بازارهای جریان اصلی در کنار مسائل ژئوپلیتیکی گسترده‌تر به عنوان دلیل احساس خطر فعلی برای دارایی‌های کریپتو اشاره کردند.

« ضعف در بیت کوین و بازارهای سنتی، از افزایش ریسک و عدم قطعیت مرتبط با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارس، ترس و نگرانی از وضعیت اوکراین و همچنین ناآرامی های مدنی در تجزیه و تحلیل کانال نزولی کاناد منعکس شده است..»

این موسسه افزود که با عمیق تر شدن روند نزولی، “احتمال تداوم بازار نزولی نیز می تواند افزایش یابد.” بیت کوین در حال حاضر با کاهش 47 درصدی نسبت به بالاترین سطح تاریخ نوامبر خود روبرو شده است و در 15 هفته گذشته روند نزولی داشته است.

عدم وجود فعالیت آنچین یکی از سیگنال‌های مشخص بازار نزولی بیت کوین است. تعداد آدرس‌ها یا نهادهای فعال در حال حاضر در کران پایین کانال نزولی بازار قراردارند که فعالیت آنچین را در دوره‌های بازارهای فرعی یا نزولی نمایش می‌دهد، که نشان‌دهنده تجزیه و تحلیل کانال نزولی کاهش تقاضا و علاقه است.

تعداد اشخاص فعال در شبکۀ بیت کوین

Glassnode گزارش داد که حدود 219000 آدرس در ماه گذشته خالی شده است که نشان می دهد؛ این شاخصی است که می تواند آغاز دورۀ خروج کاربران از شبکه باشد. این شاخص میتواند قیمت واقعی هولدر کوتاه مدت را بر اساس هزینه کل محاسبه کرد که 47200 دلار بود به این معنی که میانگین ضرر و زیان در قیمت های فعلی برای کسانی که هنوز دارایی را در اختیار دارند حدود 22٪ است.

هر چه سرمایه‌گذاران مدت بیشتری از موقعیت خود غافل شوند، و هر چه بیشتر در معرض ضرر قرار گیرند، احتمال اینکه کوین‌های هولد شده خرج و فروخته شوند، بیشتر می‌شود.

چندین اندازه گیری دیگری نیز از موقعیت های آنچین بلند مدت و کوتاه مدت وجود داشت که به این نتیجه رسیدند که در حال حاضر مجموعا 4.7 میلیون بیت کوین ضررده وجود دارد. بیش از نیمی از آن یا 54.5 درصد در اختیار هولدرهای کوتاه مدت (کمتر از 155 روز) است، “که از نظر آماری احتمال بیشتری برای فروش آن وجود دارد.”

توییتر کریپتو نیز در چند روز گذشته مملو از احساسات نزولی بوده است و شاخص ترس و طمع بیت کوین در حال حاضر رتبه 20 را ثبت کرده است یعنی “ترس شدید”.

در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت کوین طی 24 ساعت گذشته 6 درصد کاهش داشته است و بر اساس CoinGecko به 36738 دلار معامله می شود. بیت کوین اکنون بسیار نزدیک به پایین ترین سطح خود در سال 2022 است که در 23 ژانویه کمی بیش از 35000 دلار بود.

از دیدگاه مثبت، در 19 فوریه کوین تلگراف گزارش داد که موجودی غیرفعال بیت کوین به سطح رکورد نزدیک می شود و بیش از 60 درصد موجودی بیت کوین حداقل برای یک سال خرج نشده باقی مانده است. Zhu Su، یکی از بنیانگذاران 3AC، اظهار داشت که بسیاری از افرادی که در سال های 2017 و 2018 بیت کوین را خریداری کرده اند، همچنان در حال خرید هستند، و افزود: « بسیاری از این افراد این بار متواضع می مانند و هر ماه بدون توجه به اینکه چه اتفاقی می افتد، خرید می کنند.»

گلاسنود : کاهش فعالیت شبکه بیت کوین نشان دهنده بازار نزولی طولانی تری است

به گزارش کوین تلگراف، گلاسنود می‌گوید با توجه به چندین معیار مربوط به زنجیره بیت کوین (BTC) که هنوز در محدوده نزولی قرار دارند، ادامه بهبود اخیر قیمت مستلزم افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش کارمزدهای پرداختی برای انتقالات در شبکه است.

ارزیابی انجام شده در زمینه رشد متوسط ​​بازار در هفته گذشته توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین گلاسنود در آخرین گزارش “یک هفته در زنجیره (The Week On Chain) در روز دوشنبه منتشر شد.

در این گزارش، تحلیلگران به رشد جانبی تقاضای تراکنش‌ها، باقی ماندن آدرس‌های فعال بیت‌کوین در «یک کانال نزولی مشخص» و کارمزدهای شبکه پایین‌تر به عنوان دلایلی برای کاهش هیجان سرمایه‌گذاران در مورد افزایش 15 درصدی قیمت بیت کوین در هفته گذشته اشاره کردند. بر اساس گزارش کوین گکو (CoinGecko)، قیمت بیت کوین در حال حاضر 2 درصد در 24 ساعت گذشته کاهش یافته و زیر تجزیه و تحلیل کانال نزولی 23000 دلار تا 22899 دلار معامله می شود. گلسنود در این زمینه توئیت کرد :

” بیت‌کوین و اتریوم به شدت از پایین‌ترین سطح خود صعود کرده‌اند و به بالاتر از قیمت واقعی رسیده‌اند. اکنون توجه به این موضوع معطوف می‌شود که آیا این یک افزایش موقت در بازار نزولی است یا اینکه یک برگشت بنیادی از یک پشتیبان دنبال می‌شوند. “

این گزارش با برجسته کردن ویژگی‌های یک بازار نزولی، که شامل کاهش فعالیت زنجیره‌ای و چرخش از سرمایه‌گذاران سفته‌باز به دارندگان بلندمدت است، آغاز می‌شود. این گزارش نشان می دهد که شبکه بیت کوین همچنان این دو ویژگی را (که از مشخصه های بازار نزولی است) دنبال می کند.

گلس‌نود نوشت که کاهش فعالیت شبکه را می‌توان به‌عنوان عدم تقاضای جدید برای شبکه از سوی معامله‌گران سوداگر نسبت به دارندگان بلندمدت (LTH) و سرمایه‌گذارانی که سطح بالایی از اعتقاد به فناوری شبکه دارند، تفسیر کرد. در این گزارش آمده است:

” به استثنای چند مورد افزایش فعالیت در طول رویدادهای بزرگ نزولی، فعالیت شبکه فعلی نشان می دهد که هنوز هجوم کمی از تقاضای جدید وجود دارد. “

برخلاف هفته گذشته، زمانی که به نظر می رسید سطح قابل توجهی از تقاضا در سطح 20000 دلار برای بیت کوین وجود دارد و کف قیمت بیت کوین ایجاد شده است، تقاضای اضافی مورد نیاز برای حفظ افزایش قیمت بیشتر قابل مشاهده نیست. گلس‌نود به کاهش مداوم آدرس‌های فعال به‌عنوان «میزان کاهش تقاضای بازار نزولی» اشاره می‌کند که اساساً از دسامبر(دی 1400) گذشته آغاز شده است.

با تجزیه و تحلیل دقیق می توان شباهت هایی را بین الگوی تقاضای شبکه فعلی و الگوی ایجاد شده در دوره 2018-2019 (1397-1398) مشاهده کرد. مشابه چرخه قبلی، تقاضای شبکه پس از بالاترین قیمت تاریخ بیت کوین در آوریل 2021 (فروردین 1400) کاهش یافت. بهبود قابل توجهی در تقاضا وجود داشت که منجر به رشد قیمت بیت کوین در ماه نوامبر (آبان) شد و قیمت ها به یک بیشینه جدید رسید.

با این حال، از نوامبر گذشته، تقاضا روند نزولی داشته است و طی فروش انبوه در ماه مه (اردیبهشت)، یک نزول قیمتی عمده اتفاق افتاد :

“ شبکه بیت کوین همچنان تحت سلطه نگهدارندگان طولانی مدت است و هنوز هیچ بازگشت قابل توجهی از تقاضای جدید وجود نداشته است. ”

گلس‌نود اضافه کرد که تقاضای ضعیف از سوی اشخاصی غیر از علاقه‌مندان اختصاصی بیت‌کوین، کارمزدهای شبکه را مجبور می‌کند به «منطقه نزولی» وارد شود. طی هفته گذشته، کارمزدهای روزانه تنها 13.4 بیت کوین بوده است. در مقابل، زمانی که قیمت ها در آوریل گذشته به بیشینه رسید، کارمزد روزانه شبکه به بالای 200 بیت کوین رسیده بود.

گلاسنود پیشنهاد می‌کند که افزایش نرخ کارمزد به میزان قابل توجه، می‌تواند به معنای افزایش تقاضا باشد و به حفظ «تغییر ساختاری سازنده» بیشتر در فعالیت شبکه بیت‌کوین کمک کند :

” در حالی که ما هنوز افزایش قابل توجهی در کارمزدها ندیده ایم، توجه به این معیار احتمالاً سیگنالی از بهبود است. “

گلاسنود : کاهش فعالیت شبکه بیت کوین نشان دهنده بازار نزولی طولانی تری است

به گزارش کوین تلگراف، گلاسنود می‌گوید با توجه به چندین معیار مربوط به زنجیره بیت کوین (BTC) که هنوز در محدوده نزولی قرار دارند، ادامه بهبود اخیر قیمت مستلزم افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش کارمزدهای پرداختی برای انتقالات در شبکه است.

ارزیابی انجام شده در زمینه رشد متوسط ​​بازار در هفته گذشته توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین گلاسنود در آخرین گزارش “یک هفته در زنجیره (The Week On Chain) در روز دوشنبه منتشر شد.

در این گزارش، تحلیلگران به رشد جانبی تقاضای تراکنش‌ها، باقی ماندن آدرس‌های فعال بیت‌کوین در «یک کانال نزولی مشخص» و کارمزدهای شبکه پایین‌تر به عنوان دلایلی برای کاهش هیجان سرمایه‌گذاران در مورد افزایش 15 درصدی قیمت بیت کوین در هفته گذشته اشاره کردند. بر اساس گزارش کوین گکو (CoinGecko)، قیمت بیت کوین در حال حاضر 2 درصد در 24 ساعت گذشته کاهش یافته و زیر 23000 دلار تا 22899 دلار معامله می شود. گلسنود در این زمینه توئیت کرد :

” بیت‌کوین و اتریوم به شدت از پایین‌ترین سطح خود صعود کرده‌اند و به بالاتر از قیمت واقعی رسیده‌اند. اکنون توجه به این موضوع معطوف می‌شود که آیا این یک افزایش موقت در بازار نزولی است یا اینکه یک برگشت بنیادی از یک پشتیبان دنبال می‌شوند. “

این گزارش با برجسته کردن ویژگی‌های یک بازار نزولی، که شامل کاهش فعالیت زنجیره‌ای و چرخش از سرمایه‌گذاران سفته‌باز به دارندگان بلندمدت است، آغاز می‌شود. این گزارش نشان می دهد که شبکه بیت کوین همچنان این دو ویژگی را (که از مشخصه های بازار نزولی است) دنبال می کند.

گلس‌نود نوشت که کاهش فعالیت شبکه را می‌توان به‌عنوان عدم تقاضای جدید برای شبکه از سوی معامله‌گران سوداگر نسبت به دارندگان بلندمدت (LTH) و سرمایه‌گذارانی که سطح بالایی از اعتقاد به فناوری شبکه دارند، تفسیر کرد. در این گزارش آمده است:

” به استثنای چند مورد افزایش فعالیت در طول رویدادهای بزرگ نزولی، فعالیت شبکه فعلی نشان می دهد که هنوز هجوم کمی از تقاضای جدید وجود دارد. “

برخلاف هفته گذشته، زمانی که به نظر می رسید سطح قابل توجهی از تقاضا در سطح 20000 دلار برای بیت کوین وجود دارد و کف قیمت بیت کوین ایجاد شده است، تقاضای اضافی مورد نیاز برای حفظ افزایش قیمت بیشتر قابل مشاهده نیست. گلس‌نود به کاهش مداوم آدرس‌های فعال به‌عنوان «میزان کاهش تقاضای بازار نزولی» اشاره می‌کند که اساساً از دسامبر(دی 1400) گذشته آغاز شده است.

با تجزیه و تحلیل دقیق می توان شباهت هایی را بین الگوی تقاضای شبکه فعلی و الگوی ایجاد شده در دوره 2018-2019 (1397-1398) مشاهده کرد. مشابه چرخه قبلی، تقاضای شبکه پس از بالاترین قیمت تاریخ بیت کوین در آوریل 2021 (فروردین 1400) کاهش یافت. بهبود قابل توجهی در تقاضا وجود داشت که منجر به رشد قیمت بیت کوین در ماه نوامبر (آبان) شد و قیمت ها به یک بیشینه جدید رسید.

با این حال، از نوامبر گذشته، تقاضا روند نزولی داشته است و طی فروش انبوه در ماه مه (اردیبهشت)، یک نزول قیمتی عمده اتفاق افتاد :

“ شبکه بیت کوین همچنان تحت سلطه نگهدارندگان طولانی مدت است و هنوز هیچ بازگشت قابل توجهی از تقاضای جدید وجود نداشته است. ”

گلس‌نود اضافه کرد که تقاضای ضعیف از سوی اشخاصی غیر از علاقه‌مندان اختصاصی بیت‌کوین، کارمزدهای شبکه را مجبور می‌کند به «منطقه نزولی» وارد شود. طی هفته گذشته، کارمزدهای روزانه تنها 13.4 بیت کوین بوده است. در مقابل، زمانی که قیمت ها در آوریل گذشته به بیشینه رسید، کارمزد روزانه شبکه به بالای 200 بیت کوین رسیده بود.

گلاسنود پیشنهاد می‌کند که افزایش نرخ کارمزد به میزان قابل توجه، می‌تواند به معنای افزایش تقاضا باشد و به حفظ «تغییر ساختاری سازنده» بیشتر در فعالیت شبکه بیت‌کوین کمک کند :

” در حالی که ما هنوز افزایش قابل توجهی در کارمزدها ندیده ایم، توجه به این معیار احتمالاً سیگنالی از بهبود است. “

مقاله VIP کانال Willy Woo

شما را به خواندن مقاله پیش بینی شماره 31 بیت کوین دعوت میکنیم. این مقاله در کانال VIP آقای Willy Woo منتشر شده است و اشتراک این کانال ماهیانه 300 دلار می باشد.

هفته گذشته که یک رویداد در جهت کاهش قدرت بازار اتفاق افتاد ، BTC به شدت به سمت پایین حرکت کرد. در اوج این رویداد ، بیت کوین 10 هزار دلار از بالاترین سطح خود به پایین ترین سطح در یک روز رسید. من انتظار برگشت قیمت به شکل V را داشتم ، اما این اتفاق نیفتاد ، در عوض قیمت ساید شد. در این مقاله قصد داریم تا بینشی در مورد تحلیل فاندامنتال که با وجود عدم تغییر قیمت کاملاً فعال بوده اند ، داشته باشیم.

خلاصه بالاترین سطح برای 11 سپتامبر 2021 (قیمت فعلی 45.6 هزار دلار):

کلان و میانه کلان: شبکه در حال ورود به منطقه ای کلان از هجوم سرمایه است ، که بیشتر از رالی قیمت و تجمع قوی اواخر امسال و تا سال 2022 حمایت می کند.

کوتاه مدت: سرمایه گذاران کوتاه مدت و بلند مدت ، از جمله نهنگ ها ، در حال هلد هستند و از این فرصت برای خرید در طول این افت قیمت استفاده می کنند. در همین حال ما در یک محیط فاندمنتال بی ثباتی قرار داریم. شکل گیری واگرایی صعودی در قیمت گذاری و به این ترتیب ، این افت قیمت را به عنوان یک تله نزولی نشان می دهد (این بدان معناست که قیمت حرکت می کند تا مردم را به یک فریب دهد و به آن ها بگوید که روند نزولی خواهد ماند در حالی که قیمت ناگهان دوباره صعودی می شود). ما در ماه ژوئیه شرایط مشابهی را تجربه کردیم وقتی قیمت قبل از صعود قوی بالای 50 هزار دلار به 28 هزار دلار سقوط کرده بود.

انتظار تغییرات قیمت: من منتظر فشار مجدد به محدوده 50 هزار دلار+ پس از اتمام هلد هستم ، انتظار دارم این هفته یا هفته آینده رخ دهد.

تکیه بر پرایس اکشن: متوسط ​​(به دلیل کاهش همبستگی با بازارهای سهام که اخیراً آن ها هم نیز ضعیف بوده اند و همچنین اگر SP500 حمایت بلند مدت را از بین ببرد ، می تواند BTC را با آن کاهش دهد ،).

لطفاً حتی با فرض صحت کامل این مقاله تنها با استناد به این مطلب معامله نکنید. همه پیش بینی ها با 80٪ قابلیت اطمینان برای پیش بینی های کوتاه مدت احتمالاتی هستند. بازه های زمانی کوتاه در معرض رویدادهای غیرقابل پیش بینی بازارها هستند ، لطفاً از مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید. پیش بینی های طولانی مدت قابل اطمینان تر هستند زیرا زمان لازم است تا اصول اولیه اجرا شود.

سرمایه گذاران به خرید خود ادامه می دهند

در حالی که قیمت در 3 روز گذشته بدون جهش جانبی به دام روند نزولی و ساید افتاده است. سرمایه گذاران در سراسر جهان به خرید خود ادامه می دهند.

سرمایه گذاران بلند مدت و کوتاه مدت در 48 ساعت گذشته خرید قوی داشته اند ، همانطور که در نمودار Supply Shock در زیر مشاهده می کنید.

به ویژه سرمایه گذاران که من آنها را “ریک استلی” نامیده ام ، همچنان به قله های نسبی خرید می رسند (نمودار زیر را ببینید). “ریک آستلی” ژانری از سرمایه گذاران است که من نام مستعار آنها را برای نشان دادن کسانی که سابقه فروش کمی دارند ، نامگذاری کرده ام. این سرمایه گذاران احتمال کمی برای فروش کوین های خود در آینده نزدیک دارند.

با نگاه کردن به جریانهای خالص صرافی ها که در الگوی ثابتی از خرید و خروج سرمایه به کلد والت هستند ، تصویر حتی قوی تر می شود.

در نهایت این نمودار را به میزان خرید و فروش نهنگ ها اضافه می کنم. اینها سرمایه گذاران دارای 1000 BTC یا بیشتر هستند. آنها به طور مداوم به موجودی خود اضافه می کنند.

میانگین متحرک 7 روزه تغییرات موجودی BTC نهنگ ها را نشان میدهد

داده های ثبات قیمت حاکی از یک تله نزولی است

با توجه به اینکه اطلاعات تقاضا و عرضه به شدت صعودی است ، جنبه منفی آن محدود است. فشار فروش تا به امروز از طریق لوریج ها در سیستم خنثی شده است ، این امر از سوی تازه وارد ها و طرفداران ترید کوتاه مدت بوده است ، نه از طریق سرمایه گذاران خبره. سرمایه گذاران به شدت در حال خرید و هلد هستند و این سرمایه گذاران هستند که قیمت بلند مدت را کنترل می کنند.

حالا اگر این اطلاعات را با داده های ثبات قیمت که نشان می دهد حرکت قابل توجهی در انتظار است ، مقایسه کنیم، دیدگاه من در این بازار این است که این منطقه نزولی تنها یک تله است و حرکت در مقیاس بزرگ صعودی است. ما شاهد این اقدام دقیق قیمت در آخرین قیمت 30 هزار دلار بودیم.

کلان: بازگشت به هجوم سرمایه

در حالی که بازارهای سنتی با معیار Market Cap که یکی از راه های ارزش گذاری شبکه است آشنا هستند ، بیت کوین دارای یک Realised Cap دقیق تر و مفیدتر است که میزان ذخیره شده در شبکه را پیگیری می کند. ما می توانیم این کار را با توجه به زمان و در نتیجه قیمت خرید سرمایه گذاران فعلی که دارای بیت کوین هستند انجام دهیم.

این یک مرحله ساده برای پیگیری تغییر در Realised Cap برای ایجاد تغییر در سرمایه ذخیره شده در داخل شبکه BTC است. در نمودار زیر من دقیقاً این کار را انجام داده ام و سپس آن را در چند تغییر جهت ایجاد نمای نوسان ساز در بازه زمانی بزرگتر اجرا کرده ام.

در صورت ادامه روند خرید ، در هفته های آینده ، ما بار دیگر وارد منطقه ی سبز می شویم که از نظر تاریخی ، مناطقی هستند که بازار در آن به طور مداوم صعودی است. این دیدگاه با تجزیه و تحلیل تقاضا و عرضه طولانی مدت ما مطابقت دارد که نشان می دهد BTC وارد مرحله اوج تجمع مجدد می شود و برای یک روند صعودی قوی در اواخر امسال و تا سال 2022 آماده می شود.

تقاضا و عرضه فاندمنتال اتریوم در مقایسه با بیت کوین افزایش چندانی نداشته است. گفته می شود ، این منطقه در یک منطقه کلی و ثابت قرار گرفته است.

در نمودار زیر سلطه ETH را در کل بازار ارز های دیجیتال ترسیم کرده ام. تحت تجزیه و تحلیل تکنیکال ، در یک ترکیب بسیار خوب تعریف شده است که یک مثلث صعودی را تشکیل می دهد. این اقدام قیمت معمولاً صعودی است.

انتظار من این است که ETH قبل از شکست نهایی به منظور تثبیت بیشترین سطح خود به روند صعودی خود ادامه دهد. من گمان می کنم که اتریوم بیش از حد فروخته شده است و حرکت کوتاه مدت بعدی صعودی است ، هم در برابر USD و هم BTC.

بازارهای آلت کوین در حال حاضر در روند صعودی قوی قرار دارند ، همانطور که در نمودار بیت کوین سلطه آن ها دیده می شود. در شرایطی که BTC مجبور به تثبیت بعد از کاهش نرخ خود شود ، این امر باعث می شود که التکوین ها محیط مناسبی برای ادامه ارزش خود در مقابل BTC داشته باشند.

حجم معاملات در تحلیل تکنیکال چیست؟

اصطلاح حجم معاملات در واقع یعنی تعداد دارایی‌هایی که در یک بازه زمانی مشخص بین فروشندگان و خریداران رد و بدل می‌شود. اما شاید از خودتان بپرسید دانستن این موضوع چه اهمیتی دارد و به چه دردی می‌خورد؟ در این مقاله می‌خواهیم درباره این صحبت کنیم که چطور می‌توانید از ماجرای حجم معاملات به نفع خودتان استفاده کنید.

چگونه از حجم برای بهبود معاملات خود استفاده کنید؟

حجم معاملات معیاری از میزان معامله یک دارایی مالی معین در یک دوره زمانی است. در بازار‌ بورس یا سهامی، حجم عبارت از تعداد سهام معامله شده و در بازار ارزهای دیجیتال تعداد کوین یا توکن معامله شده است. برای قراردادهای آتی (Future) و اختیار معامله (option)، حجم بر اساس تعداد قراردادهایی است که دست به دست شده‌اند. معامله گران برای تعیین نقدینگی به حجم نگاه می‌کنند و تغییرات حجم را با سایر شاخص‌های تکنیکالی ترکیب می‌کنند تا بتوانند تصمیمات معاملاتی مناسب را بگیرند.

با بررسی الگوهای حجم در طول زمان های مختلف می‌توان چگونگی شکل گیری رشد و افت قیمت در بازار‌ها را درک کرد. همین امر در مورد معامله گران بازار قرارداد‌های اختیار معامله نیز صادق است، زیرا حجم معاملات نشانگر تمایل فعالین بازار به جهت حرکت قیمتی است. در واقع، در بین اندیکاتور‌های مورد استفاده در تحلیل تکنیکال، حجم معاملات نقش بسیار مهمی را ایفا می‌کند.

دستورالعمل‌های اساسی برای استفاده از حجم

هنگام تجزیه و تحلیل حجم، معمولاً دستورالعمل‌هایی برای تعیین قدرت یا ضعف یک حرکت وجود دارد. معامله‌گران همواره تمایل پیوستن به حرکت‌های قوی بازار را دارند. بنابراین در حرکت‌هایی که بیانگر ضعف قیمتی هستند شرکت نمی‌کنند یا حتی ممکن است مراقب ورود در جهت مخالف حرکت ضعیف باشند.

این دستورالعمل‌ها در همه موقعیت‌ها صادق نیستند، اما راهنمایی کلی برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی ارائه می‌دهند.

۱. تایید روند

در بازار صعودی باید شاهد افزایش حجم باشیم. خریداران برای بالا بردن قیمت‌ها به افزایش تعداد و اشتیاق بیشتر نیاز دارند. افزایش قیمت و کاهش حجم (واگرایی) ممکن است نشان دهنده عدم علاقه باشد، و این هشداری در مورد بازگشت احتمالی است. این ممکن است سخت باشد که ذهن شما را درگیر کند، اما واقعیت ساده این است که کاهش (یا افزایش) قیمت با حجم کم سیگنال قوی نیست. کاهش (یا افزایش) قیمت با حجم زیاد، سیگنال قوی‌تری است که نشان می‌دهد چیزی در سهام اساساً تغییر کرده است.

در شکل زیر تغییرات حجم معاملات را با توجه به افزایش و کاهش قیمت در نمودار سهام ایران خودرو (خودرو) مشاهده می‌کنید.

۲. حرکات و حجم خستگی

در یک بازار رو به رشد یا نزولی، می‌توانیم شاهد حرکت‌های فرسوده یا خسته باشیم. اینها معمولاً حرکات شدید قیمت همراه با افزایش شدید حجم هستند که نشان دهنده پایان احتمالی یک روند است. معامله گران بازار سرمایه به دلیل رشد شدید قیمت دچار ترس می‌‌شوند، در این شرایط خریداران خسته می‌شوند و تمایل به خروج از بازار دارند.

زمانی که قیمت ها کاهشی می‌شود در نهایت تعداد زیادی از معامله گران را مجبور به خروج میکند که منجر به نوسانات و افزایش حجم می‌شود. پس از افزایش حجم در این شرایط شاهد کاهش حجم خواهیم بود، اما اینکه چگونه حجم در روزها، هفته‌ها و ماه‌های بعدی ادامه می‌یابد را می‌توان با استفاده از سایر دستورالعمل‌های حجم مورد تجزیه و تحلیل قرار داد.

شکل زیر نمودار قیمتی سهام شرکت تسلا (TSLA) را نشان می‌دهد که بیانگر افزایش حجم در انتهای یک روند صعودی است. همانطور که گفتیم رفتار قیمتی در انتهای بازار ناشی از حرکت‌های فرسودگی می‌باشد. بنابراین شاهد افزایش حجم و خروج معامله‌گران هستیم.

۳. نشانه‌های صعودی

حجم می‌تواند در شناسایی نشانه‌های صعودی مفید باشد. به عنوان مثال، تصور کنید حجم با کاهش قیمت افزایش می‌یابد و سپس قیمت بالا می رود و مجددا به دنبال آن یک حرکت به سمت پایین‌تر انجام می‌شود. اگر در حرکت دوم به سمت پایین، قیمت از کف قبلی پایین نیاید و به اصطلاح کف بالاتر تشکیل شود و حجم در افت قیمتی دوم کاهش یابد، معمولاً به عنوان یک علامت صعودی تعبیر می‌شود.

شکل زیر نماد سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان با نماد فولاد است. در انتهای روند نزولی شاهد افزایش حجم همراه با افت قیمت هستیم. پس از شکل گیری کف و سقف بالاتر، کاهش حجم را مشاهده می‌کنیم، که در این حالت هشداری برای تغییر روند خواهیم داشت.

۴. حجم و تغییر قیمت

پس از یک حرکت طولانی مدت قیمت چه در روند صعودی یا نزولی، اگر قیمت در یک محدوده کوچک نوسان داشته باشد و حجم سنگین مشاهده شود، ممکن است نشان دهنده این باشد که یک برگشت قیمت در حال انجام است و قیمت دارایی مد نظر جهت حرکتی خود را تغییر خواهند داد.

۵. حجم در نواحی شکست و شکست‌های نقض شده

در هنگام شکست اولیه از یک سطح حمایت و مقاومت یا یک الگوی قیمتی، افزایش حجم نشان دهنده قدرت در حرکت است. تغییر اندک در حجم یا کاهش حجم در هنگام شکست، نشان دهنده عدم علاقه و احتمال بالاتر برای شکست کاذب است.

شکل زیر افزایش حجم در زمان شکست را نشان می‌دهد که نشان از قدرت خریداران و ادامه روند صعودی و قدرت در حرکت است.

۶. تاریخچه حجم

حجم را باید نسبت به تاریخ اخیر بررسی کرد. مقایسه حجم امروزی با حجم 50 سال پیش ممکن است داده‌های نامربوطی ارائه دهد. هر چه مجموعه داده‌ها جدیدتر باشند، احتمالا مرتبط‌تر هستند.

چه سیگنال های معاملاتی را می توان بر اساس حجم ارائه کرد؟

الگوهای حجمی نشانه‌ای از قدرت و رشد قیمت، یا کاهش قیمت برای یک سهام یا حتی کل بازار است. رشد قیمت با افزایش حجم به طور کلی به عنوان یک سیگنال صعودی محسوب می‌شود، در حالی که کاهش قیمت با حجم سنگین می‌تواند به عنوان یک سیگنال نزولی تفسیر شود.

در زمان اصلاح مینور، چگونه می توان حجم را تفسیر کرد؟

در زمان اصلاح مینور در یک سهام یا بازار، حجم باید کمتر از زمانی باشد که قیمت در جهت روند حرکت می کند . حجم پایین‌تر نشان می دهد که معامله گران اعتقاد زیادی به خروج از بازار و شکل گیری اصلاح ماژور ندارند و ممکن است نشان دهد که روند صعودی بازار می‌تواند ادامه یابد و این اصلاح مینور را به یک فرصت خرید تبدیل کند.

اندیکاتور حجم در رهآورد ۳۶۵

نحوه افزودن اندیکاتور حجم در نمودار سهام شرکت ایران خودرو (خودرو) را در سایت رهآورد ۳۶۵ در شکل زیر نشان می‌دهیم. ابتدا با کلیک بر روی گزینه Indicators‌ پنجره زیر برای کاربر باز می‌شود. سپس در قسمت سرچ search گزینه volume را تایپ کنید. در ادامه بر روی گزینه volume مطابق شکل زیر کلیک کنید.

پس از انجام مراحل فوق اندیکاتور حجم که شامل میله‌هایی به صورت دورنگ (سبز و قرمز) است برای کاربر نمایش داده می‌شود. اندیکاتور volume بهترین راهنما برای شناسایی حمایت و مقاومت های حال و آینده سهم است. زمانی که نمودار قرمز است نشانه‌ای از افزایش عرضه و اینکه می تواند مقاومت معتبر را مورد بررسی قرار دهد با استفاده از حجم معاملات وجود دارد و زمانی که سبز است، نشانه ای مثبت از حجم معاملات و وجود حمایت قوی و افزایش تقاضا برای نمودار قیمت سهم است. البته شایان ذکر است نحوه چگونگی نمایش رنگ میله‌های حجم در نرم‌افزار‌های مختلف، متفاوت است.

اندیکاتور حجم در Trading View

با انتخاب گزینه اندیکاتور (Indicators) در نوار ابزار، پنجره زیر برای کاربر باز می‌شود. در قسمت سپس در قسمت سرچ search گزینه (volume) را تایپ کنید. در ادامه بر روی گزینه volume مطابق شکل زیر کلیک کنید.

در ادامه با انجام مراحل بالا کاربر میله‌های حجم را در پایین نمودار می‌بینید.

حجم معاملات در سایت مدیریت فناوری بورس

شکل زیر نحوه نمایش حجم معاملات در سایت مدیریت فناوری بورس را نشان می‌دهد. حجم نمایش داده شده برابر با میزان سهم معامله شده است.

با توجه به نظریه جان مورفی، پدر تحلیل تکنیکال نوین، در تحلیل تکنیکال قیمت ۷۰ درصد در شکل گیری سناریو نقش دارد و پارامتر‌های زمان و حجم معاملات، هر یک به تنهایی ۱۵ درصد در تشکیل سناریو تاثیر گذار هستند. پارامتر حجم معاملات به هیچ عنوان نباید به تنهایی در تصمیمات معاملاتی مورد استفاده قرار گیرد. بلکه تنها گواهی برای سیگنال‌های ارائه شده توسط قیمت هستند. این نکته بسیار مهم را می‌توان به صورت روزانه در اکثر بازار‌های مالی از جمله بورس تهران مشاهده کرد.

اکثر فعالین بازار تنها با مشاهده یک روز معاملاتی پر حجم، به دلیل بروز احساساتی نظیر FOMO (Fear of Missing Out) و (FUD (Fear,Uncertainty,Doubt ( ترس از عقب ماندن از بازار) و (ترس، عدم قطعیت، شک)، اقدام به معاملات نسنجیده و اشتباه می‌کنند. در نهایت این رفتار منجر به ضرر مضاعف به معامله‌گران می‌شود.

در آخر

حجم ابزاری مفید برای مطالعه روندها است و همانطور که می بینید راه های زیادی برای استفاده از آن وجود دارد. دستورالعمل‌های اساسی را می‌توان برای ارزیابی قدرت یا ضعف بازار و همچنین بررسی اینکه آیا حجم، حرکت قیمت را تأیید می‌کند یا نشان می‌دهد که ممکن است یک معکوس در دست باشد، استفاده شود. گاهی اوقات از شاخص های مبتنی بر حجم برای کمک به فرآیند تصمیم گیری استفاده می‌شود. به طور خلاصه، در حالی که حجم ابزار دقیقی نیست، سیگنال‌های ورود و خروج را می‌توان با نگاه کردن به قیمت، حجم و سایر پارامتر‌ها شناسایی کرد. نظر شما در مورد موضوع حجم معاملات چیست؟ شما چطور با آن کار می‌کنید؟ لطفا در قسمت نظرات برای ما بنویسید. همچنین شما می‌توانید سوالات خود را با ما در میان بگذارید.

سوالات متداول

حجم معاملات معیاری از میزان معامله یک دارایی مالی معین در یک دوره زمانی است. در بازار‌ بورس یا سهامی، حجم عبارت از تعداد سهام معامله شده و در بازار ارزهای دیجیتال تعداد کوین یا توکن معامله شده است.

با بررسی الگوهای حجم در طول زمان های مختلف می‌توان چگونگی شکل گیری رشد و افت قیمت در بازار‌ها را درک کرد. همین امر در مورد معامله گران بازار قرارداد‌های اختیار معامله نیز صادق است، زیرا حجم معاملات نشانگر تمایل فعالین بازار به جهت حرکت قیمتی است. در واقع، در بین اندیکاتور‌های مورد استفاده در تحلیل تکنیکال، حجم معاملات نقش بسیار مهمی را ایفا می‌کند.

منابع

“How to Use Volume to Improve Your Trading”, Investopedia, 2022.