نحوه کار هجینگ

نحوه کار هجینگ

در بازار فارکس اسامی برخی افراد فراموش نشدنی است،بخشی از آموزش فارکس آشنایی با این افراد است.اینکه چه کرده اند و چگونه توانسته اند نام خود رادر این بازار ماندگار کنند.خواندن زندگی نامه و آشنایی با بزرگان مارکت بخشی مهمی از آموزش بورس است که ما را با شیوه رفتاری این افراد آشنا می سازد.
نسیم نیکولاس طالب یکی از متفکران بدیع عصر مدرن است. او لیاقت تمام توجهی که به او معطوف شده است را دارد، چرا که او با کارهایی که هیچکس انجام نداده یا جسارت آن را نداشته، پول زیادی بدست آورده است.

این نخبه مغرور دوست‌داشتنی به سال ۱۹۶۰ میلادی در شهر أمیون واقع در لبنان متولد شد. پدر او نجیب طالب، سرطان‌شناس و محقق انسان‌شناسی و مادرش مینِروا گوسن است. خانواده او از ثروتمندان و معتقدان تاثیرگذار ارتدکس یونانی بودند، یعنی یک اقلیت مذهبی در کشوری مملو از اقلیت‌های مذهبی. پدربزرگ و پدرِ پدربزرگ او معاون نخست‌وزیر بودند و پدرِ پدرِ پدرِ پدرِ پدربزرگ او فرماندار جبل لبنان عثمانی بود.

طالب مدارک علمی مقاطع کارشناسی و کارشناسی ارشد خود را از دانشگاه پاریس دریافت کرده است. همچنین در رشته‌های MBA از مدرسه وارتون دانشگاه پنسیلوانیا و دکتری مدیریت (با موضوع رساله ریاضیات قیمت‌گذاری قراردادهای مالی) از دانشگاه پاریس (دوفین) و تحت راهنمایی و نظارت هِلیِت گِمان نیز فارغ‌التحصیل شده است.

او کار خود را با معامله‌گری آغاز کرد، به عنوان تحلیلگر کمی مشغول به کار شد و شرکت سرمایه‌گذاری خود را راه‌اندازی نمود. اما هر چه بیشتر به مطالعه آمار می‌پرداخت، بیشتر متقاعد می‌شد که تمام سیستم مالی مانند یک بشکه دینامیت است که هر لحظه آماده انفجار است.

او با انتشار کتاب‌هایی مانند فریب‌خورده تصادفات و قوی سیاه که دیدگاه‌های رایج درباره مدل‌های مالی را به چالش کشید و بواسطه مبنای ریاضی آماری این کتاب‌ها، به شهرت رسید.

نسیم طالب در دهه ۱۹۸۰ به عنوان یک بازارگردان مشغول به کار شد، یعنی بیشتر درآمد خود را از طریق پشتیبانی جریان مشتری‌ها بدست می‌آورد. به این طریق که یک دارایی (اعم از سهام یا کالا) را با قیمتی کمی بیشتر از قیمت خریداری شده به فروش می‌رساند.

نسیم معامله‌گر سودآوری بود و عملکرد خوبی داشت، اما بهترین معامله او در روز ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷ همزمان با سقوط بازار سهام انجام گرفت. او برای معامله بزرگی در بازار آتی یورودلار زمانی که بیش‌ازحد ارزش خود را از دست داده بود، برنامه‌ داشت. بازار آتی یورودلار معامله‌ای براساس نرخ بهره بانکی سه ماهه است و به ازای هر صدم درصد حرکت، ۲۵ دلار می‌پردازد (مثلا از ۷٫۵ درصد تا ۷٫۵۱ درصد). تا آن زمان بزرگترین حرکت این بازار به اندازه یک دهم درصد، معادل ۲۵۰ دلار به ازای یک واحد معامله بود. اما این بازار در ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷، با افزایش نرخ بهره از ۷٫۵ درصد به ۸٫۵ درصد، حرکتی ۱۰ برابر بزرگتر از آن را تجربه کرد، یعنی ۲۵۰۰ دلار به ازای هر واحد معامله.

نسیم در این روز توانست با معاملات خود در حدود ۳۵ میلیون دلار بدست آورد. تا آن زمان این بزرگترین دستاورد او در بازار بود و این موفقیت بزرگ را به بخت و اقبال نسبت داد. از آن روز بود که نحوه کار هجینگ فکر کرد چنین اتفاقی بیشتر از ۵ سال کار و تلاش مداوم ارزش دارد.

ممکن است کسی بگوید افراد ثروتمند به اندازه‌ای پول و سرمایه دارند که انواع استراتژی‌های مضحک و خطرناک را امتحان کنند، در حالیکه مردم عادی با اجرای چنین روش‌هایی ورشکسته می‌شوند و اینکه شانس خیلی در موفقیت افراد دخیل است، اما همه این حرف و حدیث‌ها نمی‌تواند نافی این حقیقت باشد که نسیم طالب یک معامله‌گر نابغه است.

معروف‌ترین پیش‌بینی‌های طالب

نسیم طالب در سال ۲۰۰۳ پیش‌بینی کرد که به احتمال قوی شرکت “فَنی مِی” که از حمایت و پشتیبانی دولت برخوردار بود، سقوط می‌کند. با وجودیکه “فَنی مِی” شرکتی بسیار موفق و مورد اعتماد در بازار وام مسکن به شمار می‌رفت، طالب با تحلیل‌های خود به نتیجه‌ای بسیار منفی در مورد آن رسیده بود. او این شرکت را به نحوی توصیف کرد که گویی بر بشکه‌ای از دینامیت نشسته و هر لحظه ممکن است تنها با یک عطسه نابود شود. این پیش‌بینی موجی از انتقادها را متوجه او ساخت و در بازارهای مالی به شدت به او حمله شد، اما در نهایت گفته او به واقعیت تبدیل شد. در آخر، سقوط “فَنی مِی” صدها میلیارد دلار برای مالیات‌دهندگان امریکایی هزینه برداشت.

در روز دوشنبه سیاه، مورخ ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷، زمانی که میانگین صنایع داو جونز به اندازه ۲۲٫۵ درصد نزول کرد، طالب توانست ۴۰ میلیون دلار از این میان بدست آورد. این اتفاق بزرگترین سقوط بازار در تاریخ مدرن به حساب می‌آید. پیش‌بینی وقوع چنین اتفاقی ورای تصور هر کسی غیر از نسیم طالب بود. بعدها نظریه او به عنوان “قوی سیاه”(نظریه قوی سیاه، استعاره‌ای است که به اثرات شدید ناشی از برخی از رویدادهای غیرقابل‌پیش‎بینی و نادر و همچنین تمایل انسان به یافتن توضیحاتی ساده و دم دستی برای این رویدادها می‌پردازد) شناخته شد.

او در پیش‌بینی‌های خود برای آینده نزدیک، چنین ارزیابی می‌کند که در حال حاضر جای ترس و وحشت از جنگ جهانی سوم نیست، چرا که کشورهایی که توان مالی آن را دارند، ترجیح می‌دهند دستان دیگری به جای آن‌ها وارد نبرد شوند. او درباره “قوی سیاه” مواجهه غرب و چین یا غرب و دنیای اسلام صحبت می‌کند.

استراتژی معاملاتی نسیم طالب چگونه است؟

طالب بیشتر خود را یک محقق اتفاقات و تصادفات می‌داند تا یک تاجر، و اظهار می‌کند که قصد داشته از طریق معامله‌گری در برابر مقامات و قدرتمندان به استقلال و آزادی دست یابد.

۱ – طالب روی حوادثی که به سختی قابل پیش‌بینی هستند، معامله می‌کند (قوی سیاه)

منظور طالب از قوی سیاه، وقوع حوادث و اتفاقات نادری است که به سختی قابل پیش‌بینی هستند و بطور غیرمنتظره‌ای رخ می‌دهند و نتایج منفی یا مثبتی در پی خواهند داشت و به شدت بر نظم قبلی موثر خواهند بود.

۲- او از پول سرمایه‌گذاران در برابر “قوهای سیاه” منفی محافظت می‌کند

طالب از پیشگامان پوشش دامنه ریسک (اکنون به نام “حفاظت در برابر قوی سیاه” شناخته می‌شود) است که در آن سرمایه‌گذاران در برابر حرکات شدید بازار بیمه می‌شوند. او بیان می‌کند که سودآوری از بازار به شیوه او باید مثل زندگی در یک منطقه نرمال و با شرایط عادی باشد و نه ناحیه‌ای با وضعیت افراطی.

منظور از منطقه نرمال حوادثی هستند که می‌توان آن‌ها را با توجه به اطلاعات گذشته پیش‌بینی نمود. ۱۰۰۰ نفر را از سرتاسر جهان در نظر بگیرید. از آفریقایی‌ها و قوم چوکچی گرفته تا چاق‌ترین مرد جهان و یک زن چینی. مقادیر متوسط (۲ چشم، وزن میانگین، ۲ دست و ۲ پا) تصویر کاملی از مجموعه نمونه‌ها بدست می‌دهند. در این صورت حتی فربه‌ترین شخص جهان نیز نمی‌تواند تغییر چشم‌گیری در میانگین مقادیر ایجاد کند.

اما مقصود از نواحی افراطی، پدیده‌های اجتماعی هستند، نه فیزیکی. درآمد ۱۰۰۰ نفر را از سرتاسر جهان در نظر بگیرید و به این مجموعه برای مثال بیل گیتس را نیز اضافه کنید. در این حالت ۹۹٫۹ درصد میانگین درآمد این مجموعه متعلق به بیل گیتس خواهد بود. طالب نسیم اظهار می‌کند که “در شرایط افراطی اختلاف مقادیر بقدری زیاد است که تنها یک نمونه می‌تواند تغییرات بزرگی در مجموع یا مقدار کلی ایجاد کند”.

۳ – نسیم طالب تعادلی بین ریسک سودآوری و حفظ حداکثر سرمایه برقرار می‌کند

استراتژی او به عنوان یک معامله‌گر ایجاب می‌کند که از سرمایه‌گذاران در برابر بحران‌ها محافظت کند و در عین حال از قبل حوادث نادر (قوی سیاه) سود خوبی بدست آورد. بنابراین معامله‌گری او عبارت است از دوره‌ای طولانی از سودهای کوچک و سپس چند سود بزرگ.

۴ – او به خرید گزینه‌های کم‌ارزش و فروش گزینه‌های باارزش علاقمند است

مردم احتمال وقوع اتفاقات عادی را خیلی دست بالا می‌گیرند. شما بطور کلی در دو صورت ثروتمند می‌شوید، اینکه یا هیچ اتفاقی رخ ندهد و یا حادثه‌ای بزرگ اتفاق بیافتد.

کتاب او با عنوان “پوشش ریسک داینامیکی” درباره معامله‌گری از دیدگاه خبره‌های این حوزه است. این کتاب بیان می‌کند که افراد باید نسبت به عملکرد خود آگاه باشند و منظور از آگاهی صرفا فهم چگونگی انجام معامله نیست، بلکه نحوه واکنش و بهره‌برداری در مواقع بحرانی است.

۵ – استراتژی طالب براساس این طرز تفکر بنا شده که بعضی از گزینه‌ها به دلیل توزیع دُم‌کلفت احتمالات بازدهی بازار، به درستی قیمت‌گذاری نشده‌اند

در صورت استفاده از این استراتژی، باید به لحاظ مالی و روانی آمادگی لازم را داشته باشید تا در شرایطی که گمان می‌برید سرمایه شما در حال از دست رفتن است، آرامش و خونسردی خود را حفظ کنید. تنها کافی است یک مرتبه معامله صحیحی را انجام دهید و همه چیز را جبران کنید!

طالب اظهار می‌کند که با استفاده از این روش طی دو سال گذشته سودهای کلانی را بدست آورده است. این استراتژی می‌تواند در مواقعی که بازار حرکات بزرگی دارد، بی‌مرز و انتها سودآور باشد. شما چرا امتحان نمی‌کنید؟

آربیتراژ چیست و چگونه می توان با آربیتراژ معامله کرد؟

آربیتراژ در فارکس یک استراتژی معاملاتی بدون ریسک است که به معامله گران فارکس اجازه می دهد تا بدون مواجهه با ریسک در بازار، کسب سود کنند. این استراتژی شامل استفاده از فرصت‌هایی است که در اثر قیمت‌گذاری متفاوت در کارگزاری‌های مختلف در یک جفت ارز ثابت، در پنجره زمانی کوتاهی که وجود دارد ایجاد شده است. این نوع معاملات آربیتراژ شامل خرید و فروش جفت ارزهای مختلف برای استفاده از هرگونه ناکارآمدی و تفاوت در قیمت‌گذاری است.

گاهی دیده میشود که بسياري از تریدرها حتی با تجربه 5 ساله در بازارهای مالی مثل فارکس و بازار بورس، با وجود شرکت در دورهای آموزش فارکس هنوز از مفهوم مهمی به نام آربیتراژ بی خبرند و دقیقا اطلاع ندارند که آربیتراژ چیست و چگونه می توان با آن معامله کرد. موضوعی که در این مقاله می خواهیم به آن بپردازیم همین مفهوم جذاب است که شاید به دلیل پیچیدگی جزئی در آن، کمتر کسی به سراغش می رود اما برای کسب درآمد دلاری در بازارهای مالی به خوبی می توان از آن استفاده کرد.

استفاده از اين تفاوت در قیمت‌ها، سود قابل توجهي به همراه دارد. اما نكته مهمي كه وجود دارد اين است كه معامله‌گران باید آماده معاملات سریع باشند. به همین دلیل، این فرصت‌ها اغلب برای مدت بسیار کوتاهی در دسترس هستند؛ به همين خاطر است كه ربات‌ها يا اكسپرت‌‌ هاي زيادي براي اين معاملات ايجاد شده است تا با مشاهده اين قيمت‌ها به صورت تمام وقت در صورت ايجاد شرايط معامله، به سرعت يك پوزيشن پرسود معاملاتي بگيرند. معاملات ارزی آربیتراژ مستلزم در دسترس بودن قیمت گذاری در زمان معين و توانایی عملكرد سریع در فرصت‌ها است. ماشین حساب‌های آربیتراژ فارکس برای کمک به این روند یافتن فرصت‌ها در کوتاه مدت در دسترس هستند.

آربيتراژ به‌طور خلاصه و به زبان ساده

• آربیتراژ زمانی اتفاق می افتد که اوراق بهادار در یک بازار خریداری می شود و همزمان در بازار دیگری به قیمت بالاتری فروخته می‌شود.
• تفاوت موقت قیمت دارایی یکسان بین دو بازار به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا سود معامله خود را تضمين کنند.
• معامله گران اغلب سعی می‌کنند از فرصت آربیتراژ با خرید سهام در ارزهاي خارجی که قیمت سهام آتي هنوز با نوسان نرخ ارز تعدیل نشده است‌، استفاده کنند.
• و در نهايت لازم به ذكر است تجارت آربیتراژ یک تمرین نسبتاً کم خطر تلقی می شود.

آربیتراژ یا هج فیوچر و اسپات

اجازه دهید ابتدا در مورد مقدمات کار صحبت کنیم. منظور از هجینگ داشتن یک موقعیت معاملاتی در بازار آتی بر خلاف موقعیت معامله گر در بازار نقدی است و هدف حضور او در بازار آتی کاهش یا محدود نمودن ریسک هایی است که ناشی از تغییرات قیمت است.

عمل هجینگ یک فرآیند دو پایه است یعنی این که:

1. اگر یک هج کننده قصد خرید کالایی را در بازار نقدی به تاریخ آینده داشته باشد، او با ورود خود در قراردادهای آتی ریسک قیمت خرید خود را کاهش داده یا محدود می نماید.
2. اگر شخص هج کننده قصد فروش کالایی را در بازار نقدی برای آینده داشته باشد او هم اکنون قرارداد آتی را می فروشد و در این هنگام با فروش قرارداد آتی ریسک قیمت فروش خود را کاهش داده یا محدود نموده است.

هدف از استراتژی هجینگ چیست؟

1. جلوگیری و مصونیت در مقابل رشد هزینه مواد اولیه
2. جایگزین کردن موجودی انبار با قیمت کمتر
3. حمایت از فروش محصولات تولیدی بدون پشتوانه در آینده

لذا عمل هجینگ به منظور ایستادن و مقاومت در برابر افزایش قیمت در بازار نقدی یک کالایی که اخیرا به یک قیمت مشخصی فروخته شده ولی هنوز مانند آن کالا خریداری نشده است. فروش یک کالا به صورت قیمت توافقی فعلی بین صادرکنندگان و واردکنندگان و تحویل آن در آینده عملی رایج است. اگر کالایی را هنوز در اختیار نداشته باشیم تحویل آن کالا در آینده بصورت عادی ضمانت اجرایی ندارد. ولی همین عمل در بورس به صورت کاملا تضمینی در حال اجراست.

اجازه دهید برای روشن شدن بهتر آربیتراژ در بازارهای مالی یک مثال بزنیم. کارخانه فولاد اصفهان تصمیم به فروش ورق گرم برای تحویل چند ماه بعد دارد ولی فعلا مواد اولیه به اندازه کافی برای تولید ورق گرم ندارد و نیز نمی داند قیمت مواد اولیه برای او در آینده چقدر تمام خواهد شد. این کارخانه برای اطمینان و رهایی از افزایش قیمت می تواند به بورس فلزات مراجعه کند و به میزانی که نیاز دارد قراردادهای آتی خریداری کند و قیمت فروش ورق گرم آینده خود را به قیمت مورد نظرش تضمین نماید.

اگر کارخانه فولاد بدون خرید قراردادهای آتی در بورس به دنبال خرید مواد اولیه برود به خاطر افزایش قیمت مواد اولیه آسیب پذیر خواهد شد ولی با معامله قرارداد آتی به میزان نیاز خود در بورس در واقع اثر افزایش قیمت مواد اولیه و هزینه های خرید را کاهش می دهد. به این کار آربیتراژ می گویند.

خلاصه از روش آربیتراژ برای معامله در بازارهای مالی

معاملات فیوچرز یا آتی به معنی خرید یک کالا برای تحویل در تاریخ مشخصی در آینده است. به عنوان مثال شما 1 لات طلا می خرید برای تحویل در 3 ماه آینده. در یک کارگزاری فارکس امکان تحویل فیزیکی کالا وجود ندارد و فقط تسویه حساب نقدی در تاریخ تحویل امکان پذیر است.

نحوه ترید بر روی فیوچرز همانند اسپات است. همانطور که در آموزش فارکس ForexReviewGroup توضیح دادیم، می توانید حد ضرر و حد سود تعیین کنید و هر زمان که مایل بودید پوزیشن را ببندید. مقدار سود و ضرر نیز دقیقا همانند اسپات مشخص می گردد. سوال مهمی که مطرح می شود این است که اصلا فایده معاملات آتی در فارکس چیست. فیوچرز دو مزیت عمده دارد:

• برای کاهش ریسک معاملات اسپات از معاملات فیوچرز استفاده می شود. این مورد بیشتر برای صاحبان صنایع که قصد ثابت نگه داشتن هزینه ها را دارند استفاده می شود.
• هج کردن معاملات فیوچرز و اسپات به منظور استفاده از پتانسیل های سود نهفته در آن ها. این مورد مختص تریدرهاست.

نمونه آربیتراژ در فارکس جهت کسب سود

در تصویر زیر یک نمونه از آربیتراژ در فارکس جهت کسب سود را برای شما آورده ایم. هماطور که می بینید قیمت اسپات و فیوچرز طلا نحوه کار هجینگ با هم تقریبا 600 پیپ فاصله دارند. اگر به قیمت های نشان داده شده در چارتها دقت کنید می بینید که قیمت فیوچرز بالاتر از اسپات است. پس فیوچرز را سل و اسپات را بای می کنیم. زیرا این دو می بایست به هم برسند. به همین راحتی!

9 روز پس از گرفتن پوزیشن، فاصله میان اسپات و فیوچرز تقریبا صفر شده و ما از این فرصت تقریبا 500 پیپ سود کریم. (البته 100 پیپ بابت کمیسیون و اسپرد پرداخت شده است.)

توجه داشته باشید که چارتهای فیوچرز طلا 2 ماهه هستند و در سال 6 چارت ارائه می شود. معمولا در ابتدای باز شدن چارت جدید آربیتراژ بوجود می آید. ممکن است در یک چارت دو ماهه چندین بار آربیتراژ بوجود آید و به نتیجه برسد!

آربیتراژ در ارزها هم بوجود می آید. چارت ارز و فیوچرز هر 3 ماه Expire می شوند و چارت جدید بوجود می آید. از طرفی آربیتراژ در ارزها خیلی زودتر از طلا به نتیجه می رسد، گاهی این زمان به 24 ساعت هم می رسد. البته طبق تجربه این فرصت های معاملاتی در چارت طلا دقتی تقریبا برابر با 100 درصد دارند، می گویید نه، خودتان امتحان کنید!

نحوه کار هجینگ

عمليات خزانه داري ارزي از ديگر اقداماتي است که بانک ها در بازار ارز انجام مي دهند. از طرف ديگر عمليات خريد و فروش در بازار ارز که بانک ها نيز در آن به صورت فعالانه مشارکت دارند به دو شکل نقد و سلف انجام مي گيرد. اصطلاح معامله نقد به معاملاتي اطلاق مي شود که در زمان انجام معامله يا حداکثر دو روز کاري بعد از آن ارز مبادله شود. به معاملاتي که تاريخ سررسيد دريافت يا پرداخت ارز بيش از دو روز کاري پس از تاريخ انجام دادن معامله و براي تاريخي معين در آينده - مثلاً براي مدت سه يا چهار ماه - باشد، سلف گويند. تفاوت ميان نرخ نقدي ارز با نرخ وعده دار (سلف) براساس نرخ بهره و ريسک مبادله، که همان امکان تقويت يا تضعيف پول در آينده است، تعيين مي شود. بنابراين از مقايسه ميزان صرف يا تنزيل ارز با قيمت نقدي آن مي توان به حد انتظارات بازار درباره مقادير تضعيف يا تقويت يک نوع ارز در آينده پي برد. معاملات سلف در بازار ارز به دو بخش سلف ثابت و سلف اختياري تقسيم مي شود. در معاملات سلف ثابت سررسيد و زمان تحويل و تحول ارز مورد معامله مشخص است و اما در معاملات سلف اختياري، مشتري که با بانک قرارداد سلف ارزي منعقد کرده است، اين فرصت و اختيار را دارد که تا سررسيد يا در سررسيد طبق نرخ توافق شده معامله انجام دهد. چنانچه مشتري در مهلت مقرر براي تحويل و تحول ارز با بانک اقدام نکند، نرخ ارز توافق شده معتبر نبوده و بانک با نرخي جديد با مشتري وارد معامله خواهد شد.

عمليات مرتبط با تغييرات نرخ ارز در بازار پول عبارتند از:

2- آربيتراژ ارزي

چنانچه يک واردکننده بخواهد بهاي کالاي خريداري شده از خارج خود را در آينده و به ارزي مشخص پرداخت کنند، همواره با اين خطر مواجه است که نرخ برابري آن ارز به پول ملي افزايش يابد. لذا از هم اکنون به خريد آن ارز اقدام مي کند و با اين عمل، خود را در مقابل ريسک نوسانات نرخ ارز پوشش مي دهد.

"آربيتراژ" به معني خريد ارز از بازاري که ارزانتر است و فروش همزمان همان ارز در بازاري که گرانتر است. در عمل با انجام دادن آربيتراژ، نرخ ارز در بازارهاي بين المللي يکسان مي شود. لذا عمل آربيتراژ هنگامي سودآور خواهد بود که تفاوت مکاني نرخ ارز در دو بازار (با دو مکان متفاوت) از هزينه نقل و انتقال آن ارز بيشتر باشد.

خريد نقدي ارز و فروش همان ارز در بازار سلف ارز يا فروش نقدي ارز و خريد همان ارز در بازار سلف ارز، سوآپ نام دارد.

با اين تعريف، سوآپ از انجام دادن دو معامله ارزي در يک زمان و با سررسيدهاي متفاوت شکل مي گيرد. معامله گران در بازار ارز با انجام سوآپ، خود را از ريسک نوسانات ارزي دور نگه مي دارند.

سوداگري ارز يا سفته بازي ارزي در بازار توسط معامله گران به قصد کسب سود و بهره جستن از نوسانات آتي نرخ ارز انجام مي گيرد. به عبارتي ديگر، سوداگري ارز همان عمل هجينگ است، با اين تفاوت که سودا گر به قصد انتفاع در بازار ارز به خريد و فروش آن ارز اقدام مي کند.

هج کردن چیست و چه کاربردی دارد؟

هج کردن یا (hedging) در واقع به معنای خرید یک دارایی برای کاهش خطر ضرر از دارایی های دیگر است. یکی از راه کارهای اساسی و مفید که برای کاهش میزان ریسک در معاملات فارکس مناسب است هج کردن است. هج به معنی پوشش دهی ریسک یکی از استراتژی های ارزشمند یرای سرمایه گذاری و مدیریت نقدینگی است. این شیوه می تواند در تمامی بازارهای مالی کمک کننده باشد، در واقع از آن می توان به عنوان یک بیمه برای مقابله با جنبه های مختلف مالی استفاده نمود.

مفهوم هج کردن چیست؟

هج کردن یا پوشش ریسک یک استراتژی مدیریت ریسک است که در آن سرمایه گذاران و تریدرها از ابزارهای مالی برای مقابله با خطرات و ریسک‌ بازارهای مالی استفاده می‌کنند. این استراتژی با معاملات مشتقه، آپشن و فیوچرز کار می‌کند. آپشن و فیوچرز به توسعه استراتژی‌های سرمایه گذاری برای ضرر و زیان کمتر و سود مناسب کمک می‌کنند. از آنجایی که این استراتژی ریسک را کاهش می‌دهد، شما می‌توانید از سرمایه گذاری خود سود بیشتری کسب کنید. به همین دلیل همواره پیشنهاد می‌شود برای سرمایه گذاری‌های بلند مدت از این استراتژی استفاده کنید. به صورت کلی هج کردن به حالتی گفته می‌شود که تریدر بر روی دو احتمال متضاد در بازار، به صورت همزمان پوزیشن معاملاتی می‌گیرد. برای مثال، تریدر به طور همزمان بر روی نماد معاملاتی EUR/USD هم خرید و هم فروش می‌کند.

برای مثال:

بیایید نحوه عملکرد پوشش ریسک را با ذکر یک مثال مرور کنیم.

در بازار فارکس اگر جفت ارز EUR/USD را خریدید(BUY کردید) و در این معامله ضرر کردید؛ برای هج کردن باید در این معامله پوزیشن SELL باز کنید. همچنین می‌توانید با توجه به همبستگی جفت ارزها در سایر جفت ارزها مثل USD/JPY پوزیشن BUY بگیرید. همچنین پوزیشن SELL بر روی GBP/USD نیز می تواند انتخاب خوبی باشد.

توجه کنید که مثالها در مورد جفت ارزهایی بود که در دسته جفت ارزهای اصلی قرار می گیرند. این جفت ارزها روزانه میانگین جابجایی قیمت، مشخصی دارند و برای اینکه بتوانید ریسک معامله ضررده را کم کنید معامله دوم هم باید از بین جفت ارزهای اصلی باشد تا سرعت حرکتی نسبتا برابر با جفت ارز اول داشته باشد.

مساله ارزش پیپ و حجم پوزیشن موضوع بسیار مهم دیگری است که باید آن را هم در انتخاب جفت ارز معامله دوم در نظر بگیرید. هجینگ به خودی خود فرآیند پر ریسکی است که استفاده از آن نیازمند توجه به نکات مهمی است.

اصلی ترین عامل در استراتژی معاملاتی هجینگ تشخیص صحیح روند است. باید مراقب بود که جفت ارزهای معاملاتی دارای همبستگی مناسب باشد.

انواع مختلف هج کردن

هجینگ به طور کلی به سه نوع تقسیم می‌شود که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با معامله بر روی کالاها، ارزها یا اوراق بهادار مختلف سود کسب کنند. این سه دسته عبارتند از:

• قرارداد فوروارد: این قرارداد توافق نامه‌ای غیر استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد فوروارد شامل قراردادهای مختلفی مانند قراردادهای مبادله‌ای برای ارزها، کالاها و غیره است.
• قرارداد فیوچرز: یک قرارداد استاندارد برای خرید یا فروش دارایی‌های اساسی با قیمت تعیین شده در تاریخ خاص و مقدار استاندارد توافق شده توسط دو طرف مستقل درگیر است. قرارداد آتی شامل قراردادهای مختلف مانند کالاها، قراردادهای آینده ارزها و غیره است.
• بازارهای پول: یکی از اجزای اصلی بازارهای مالی است که در آن وام‌های کوتاه مدت، استقراض، خرید و فروش با سررسید یک سال یا کمتر انجام می‌شود. این موضوع شامل اشکال مختلفی از فعالیت‌های مالی ارزها، عملیات بازار پول برای بهره، فراخوان سهام است که در آن‌ها وام‌های کوتاه مدت، استقراض، فروش و وام با سررسید یک سال یا بیشتر اتفاق می‌افتد.

هجینگ یا پوشش ریسک چه مزایایی دارد؟

1-مدیریت ریسک:

مدیریت ریسک اصلی‌ترین مزیت هج کردن در بازارهای مالی است. بازارهای مالی دارای ریسک‌های مالی مختلفی از جمله تغییر در ارزها، ارزش دارایی‌ها، عوامل اقتصادی و سیاسی است. بنابراین، سرمایه گذاری پوششی، سود شما را حفظ کرده و از سرمایه شما در برابر ریسک‌های بازار مالی محافظت می‌کند.

2-نقدینگی بالا:

سرمایه گذاری‌هایی که در آنها از پوشش ریسک استفاده می‌شود نقدینگی و سود مارجین بیشتری نسبت به سایر استراتژی‌های سرمایه گذاری دارد. زیرا این استراتژی امکان سرمایه گذاری در چند دارایی مالی را به شما داده و نقدینگی را افزایش می‌دهد. نقدینگی با کاهش مشکلات مالی افزایش پیدا می‌کند.

3-هزینه مارجین کمتر:

سرمایه گذاری‌هایی که در آنها از پوشش ریسک استفاده می‌شود مکانیزم قیمت انعطاف‌پذیری را به سرمایه گذاران ارائه می‌دهند. در پوشش ریسک، در مقایسه با سایر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، به هزینه مارجین کمتری نیاز دارید. در این حالت حتی اگر قیمت‌ها به طور مداوم در حال کاهش باشند، می‌توانید با قربانی کردن مارجین کمتر، از سرمایه خود در برابر ریسک محافظت کنید.

4-دسترسی به صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF):

علاوه بر دارایی‌های مالی رایج، پوشش ریسک همچنین به سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله نیز کمک می‌کند. صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله مانند صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک است اما سودآوری بالا و ریسک پایین را ارائه می‌دهد. سرمایه گذاری‌هایی که در آنها از پوشش ریسک استفاده می‌شود، از سرمایه شما در برابر تورم، ریسک نرخ ارز و سایر محدودیت‌های مالی محافظت می‌کند.

کلام پایانی:

هجینگ روش مهمی است که سرمایه گذاران می توانند برای محافظت از سرمایه گذاری های خود در برابر تغییرات ناگهانی و پیش‌بینی نشده در بازارهای مالی از آن استفاده کنند.

پوشش ریسک در بین سرمایه گذاران جهانی محبوبیت پیدا کرده است. اگردر صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله، فارکس یا سایر بازارهای مالی سرمایه گذاری می‌کنید، هج کردن به حفاظت از سرمایه در برابر ریسک‌های بازار ‌کمک می‌کند.

به زبان ساده، هج کردن به منظور کاهش ریسک سرمایه گذاری به خصوص در معاملات فارکس توسط مدیران صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله، تریدرها و شرکت‌ها استفاده می‌شود. این استراتژی نه تنها ریسک را کاهش می‌دهد؛ بلکه همچنین فرصت‌های کوتاه مدت و بلند مدت مختلفی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد. بنابراین اگر می‌خواهید در یک دارایی مالی سرمایه گذاری کنید؛ باید از پوشش ریسک استفاده کنید.

راهنمای استراتژی معاملاتی هدجینگ Zen8 در فارکس

ممکن است شما چیزهای بسیار بدی در مورد هدجینگ شنیده باشید. اما در این مواقع باید بدانید که بین یک واقعیت و یک نظر، تفاوت هایی وجود دارد.

از خودتان بپرسید که آیا معامله گران مخالف هدجینگ، یک حقیقت را می گویند یا یک نظر شدید الحن را؟!

بنابراین یک ذهن باز داشته باشید و خودتان مفید بودن یا نبودن هدجینگ برای معاملاتتان را پیدا کنید.

حقیقت: هیچ کس نمی داند که دقیقاً چه اتفاقی در بازارها خواهد افتاد. بعضی از معامله گران در حدس زدن بسیار ماهر هستند. اما واقعیت این است که هیچ کس نمی تواند ۱۰۰٪ درست پیش بینی کند. Zen8 به جای اینکه دائماً شما را متوقف کند، به شما کمک می کند تا شرایط را بپذیرید و با آن کنار بیایید.

Hedging در بازارهای مالی عبارت است از بکاری گیری یک استراتژی با استفاده از ابزارهای خاص برای جبران زیان ناشی از هرگونه حرکت پیش بینی نشده قیمت.

بسیار خب، من هدجینگ Zen8 را دوست دارم چون:

• این روش هدجینگ بسیار ساده است و هیچ قانون پیچیده ای وجود ندارد که لازم باشد آن را به خاطر بسپارید.
• این استراتژی، با ثبات ترین و سودآورترین استراتژی برای من بوده است. البته هیچ چیز مفت و مجانی وجود ندارد، بنابراین بازده ماهیانه آن نسبتاً کم است. من شخصاً به دنبال حدود ۰.۵ تا ۲ درصد سود در ماه هستم.
• نیازی به تصمیم دقیقاً درست من نیست. در واقع، ممکن است من در یک مورد کاملاً اشتباه کنم و همچنان سود کنم.
• بسیار قابل تنظیم و شخصی سازی است. هدجینگ را می توانیم متناسب با دیدگاهمان از بازار تغییر دهیم. فقط نیاز به کمی تمرین است تا بفهمیم که چه چیزی برایمان بهتر است.
• من می توانم از سود مثبت بهره مند شوم و تا مدت ها درآمد منفعل داشته باشم.

حالا جنبه های منفی آن:

• از آنجایی که این روش انعطاف پذیری بسیار بالایی دارد، هیچ قانون سفت و سختی وجود ندارد. اگر شما یک برنامه معاملاتی بسیار سازمان یافته را ترجیح می دهید، پس احتمالاً این روش به درد شما نمی خورد.
• من از توقف ضرر استفاده نمی کنم. بله درست خواندید. زیرا پوزیشن های من هج شده اند (پوشش ریسک)، اگر از یک طرف ضرر کنم، هدجینگ از طرف دیگر آن را جبران می کند.
• اگر از راهنمایی های مربوط به ریسک پیروی نکنید، ممکن است در موقعیتی گیر بیفتید که نتوانید به راحتی از آن خلاص شوید. که واقعاً، واقعاً، واقعاً می تواند بد باشد. از دستورالعمل ها پیروی کنید آنگاه Zen8 می تواند بسیار سرگرم کننده باشد.

دیدگاه ها نسبت به روش Zen8

هدجینگ ممکن است وجهه بسیار بدی در دنیای معامله گری داشته باشد زیرا طرفداران هدجینگ ممکن است تعداد آیتم های خود را بیش از حد بالا ببرند و خود را در چاله ای بیندازند که نتوانند به سادگی از آن خارج شوند. من چندین بار دیده ام که این اتفاق برای معامله گران برجسته افتاده است.

من می خواستم از بروز این اتفاق جلوگیری کنم، بنابراین Zen8 را طراحی کردم تا یک تعادل منطقی بین موقعیت های معاملات فروش و خرید حفظ شود.

بله، این کار ممکن است سود شما را کاهش می دهد، اما در عین حال احتمال اینکه پوزیشن های شما تغییر رویه داده و به ضررتان تمام شوند را از بین می برد.

بهترین راه برای درک این مسئله، بررسی یک مثال است:

من دوست دارم همه چیز را ساده نگه دارم، بنابراین در درجه اول روی یک جفت ارز با یک اسپرد کم تمرکز می کنم. از آنجایی که نقد شونده ترین EURUSD جفت ارز موجود است، من آن را انتخاب می کنم.

در همین دستورالعمل که در حال نگارش آن هستم، طرف فروش به من سود می دهد و من برای داشتن پوزیشن خرید باید سود بپردازم. بنابراین ترجیح می دهم که به دنبال یک معامله خرید خوب باشم، اما فرصت های فروش خوب را هم رد نمی کنم. این به این دلیل است که من در طرف خرید بیشتر سود می کنم و مجبورم مدت بیشتری در معاملات فروش خود بمانم. اگر به همین منوال پیش برود، پوزیشن فروش بزرگتری نسبت به پوزیشن خرید به من داده و من سود می کنم. شما می توانید در هر دو طرف، معامله کنید، این به خود شما بستگی دارد.

شما می توانید از هر روش ورودی که به نفعتان است استفاده کنید، اما من حمایت و مقاومت ساده را دوست دارم.

حال بیایید دو حساب خود را تعیین کنیم، یکی خرید، یکی فروش. از آنجایی که در ایالات متحده هستم، نمی توانم خرید و فروش را در یک حساب واحد داشته باشم. حتی اگر در ایالات متحده نیستید، ممکن است بخواهید دو حساب جداگانه داشته باشید زیرا این کار ریسک شما را کاهش می دهد. اگر در یک حساب اشتباه کنید، ضرر فقط به یکی از حساب های شما وارد می شود.

در هنگام شروع کار باید از یک حساب آزمایشی استفاده کنید. من در این مورد بسیار قاطع هستم. درست است که این روش ساده است، اما باید چندین بار تمرین کنید و اشتباه کنید تا یاد بگیرید چگونه باید از پس آن بر بیایید.

بسیار خب، فرض کنید که من ۱۰۰۰ دلار برای معامله دارم. من با استفاده از یک حساب کوچک آزمایشی به شما نشان می دهم که این کار را می توان حتی در یک حساب کوچک نیز انجام داد. من پول خود را به طور مساوی بین دو حساب خرید و فروش تقسیم می کنم. به خاطر داشته باشید که هدف من این است که در سریع ترین زمان ممکن به یک وضعیت ثابت برسم.

موجودی حساب ها:

از آنجایی که من از طرف فروش سود می برم، ابتدا می خواهم تمرکز خود را روی پیدا کردن یک معامله فروش قرار دهم. شما می توانید از هر روش ورودی که می خواهید استفاده کنید، اما حمایت و مقاومت بهترین روش برای من است.

این مثال از سطحی است که من برای فروش انتخاب می کنم (خط نارنجی):

بگذارید فرض کنیم که من یک فرصت خوب پیدا کردم و ۱۰۰۰ نانو لات فروختم. حالا باید آن معامله را در طرف خرید هج کنم.

شما می توانید ۱ به ۱ هج کنید، اما در این شرایط من ترجیح می دهم که هج را در حدود ۵۰٪ نگه دارم. این کار به من اجازه می دهد تا به نقطه سر به سر برسم. چند بار تمرین کنید تا بفهمید که چه چیزی برای شما بهتر است.

پوزیشن های من اکنون به این شکل است:

پوزیشن ها:

– خرید: ۵۰۰ نانو لات

– فروش: ۱۰۰۰ نانو لات

در اینجا می توانیم مزایای نانو لات ها را ببینیم. آنها به من این امکان را می دهند که ریسک خود را به طور دقیق هج کنم.

مدتی می گذرد و من متوجه می شوم که در مورد گزینه معامله فروش اشتباه کرده نحوه کار هجینگ ام. پوزیشن ها اکنون به این شکل هستند.

پوزیشن ها:

– خرید: ۵۰۰ نانو لات همراه با ۳.۰۰ دلار (سود)

– فروش: ۱۰۰۰ نانو لات همراه با ۶.۰۰ دلار (ضرر)

در معاملات جهت دار عادی، در این مرحله ما احتمالاً تمام معاملات را می بندیم و ضرر می کنیم. اما با Zen8 در واقع حتی می توانیم سود کسب کنیم.

من پوزیشن خریدی که ۳.۰۰ دلار سود کرده است را می بندم.

اما به جای اینکه معامله فروش را به طور کامل ببندم، فقط به اندازه ای آن را می بندم که ضرر آن به اندازه ۵۰٪ سودم باشد.

بنابراین در این مثال، من ۲۵۰ نانو لات را می بندم و فقط ۱.۵۰ دلار ضرر می کنم. به این ترتیب، من در نهایت با سود خالص ۱.۵۰ دلار معامله را تمام می کنم.

اکنون پوزیشن های من به این شکل هستند:

– خرید: بدون پوزیشن

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۴.۵۰ دلار (ضرر)

در مرحله بعد من باید پوزیشن فروش خود را هج کنم، بنابراین یک هج ۵۰٪ در حساب خرید قرار می دهم.

پوزیشن ها:

– خرید: ۳۷۵ نانو لات همراه با ۰ دلار (منهای اسپرد)

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۴.۵۰ دلار (ضرر)

توجه کنید که چگونه پوزیشن ها کوچکتر می شوند. طبع انسانی به شما می گوید که برای جبران ضررهای خود، از پوزیشن های بزرگتر استفاده کنید. اما این کار می تواند شما را خیلی سریع به دردسر بیندازد. زیبایی نانو لات ها در این است که به شما این امکان را می دهند تا پوزیشن های خود را به صورت دلخواه تنظیم کنید تا بتوانید ریسک و پاداش خود را به طور دقیق بسنجید و ریسک خود را کاهش دهید.

حال بیایید فرض کنیم که همانطور که من از همان ابتدا انتظار داشتم، قیمت در نهایت حرکت نزولی را شروع کند. بعد از یک پیشروی خوب، پوزیشن های من احتمالاً به این شکل هستند.

پوزیشن ها:

– خرید: ۳۷۵ نانو لات همراه با ۶.۷۵ دلار (ضرر)

– فروش: ۷۵۰ نانو لات همراه با ۹.۰۰ دلار (سود)

در این مرحله، من هر دو طرف را با سود ۲۵/۲ دلار می بندم. بنابراین کل سود در این مثال ۳.۷۵ دلار (۱.۵۰ دلار + ۲.۲۵ دلار) یا ۰.۳ درصد حساب ۱۰۰۰ دلاری است.

شاید شما با خودتان فکر کنید که این یک سود خیلی کم است.

درست است، اما هدف Zen8 دستیابی به سود ثابت است، نه سودهای بزرگ.

اگر بتوانید چند مورد از این معاملات را با هم ترکیب کنید، به راحتی می توانید به ۱٪ -۲٪ سود در ماه برسید.

بسیاری از مدیران صندوق دوست دارند این بازده را داشته باشند.

شما می توانید بدون تأکید بر توقف ضرر یا از دست دادن هدف سود خود، به این بازده برسید. اگر حساب بزرگتری دارید، فقط چند صفر به اعداد بالا اضافه کنید.

یک نکته دیگر، من در آخر ماه با انتقال پول بین حساب ها، موجودی آنها را با هم برابر می کنم. این کار تضمین می کند که من مارجین کافی برای معامله در هر حساب را دارم. این امر کمک می کند تا دو حساب خود را در یک کارگزار یکسان داشته باشید.

Zen8 پیشرفته

این یک نمونه بسیار ساده از روش استفاده از Zen8 برای درآمدزایی از طریق دو پوزیشن بود. اما این فقط یک نمونه کوچک از آن است.

تصور کنید که چگونه می توانید با پوزیشن های مختلف در هر دو جهت معامله کنید تا از حرکت های کوچک بازار سود ببرید. چند پوزیشن کوچک را در اوج های مهم نگه دارید و آنها را برای بعد ذخیره کنید یا یک پوزیشن برای کسب درآمد منفعل ایجاد کنید.

همچنین می توانید تا جایی که می توانید برای سودبری فوری خرید و فروش کنید. آیا می خواهید سریعاً ۱۰۰ دلار سود کنید؟ خب این کار را بکنید، می توانید یک معامله را بارها و بارها انجام دهید. تا زمانی که پوزیشن شما به درستی هج شود، بدست آوردن سود ناچیز جرم نیست.

همچنین برای بهره مندی از سطوح کلیدی در زمانی که از کامپیوتر خود دور هستید، از دستورهای توقف ضرر و دستورات ورود استفاده کنید.

تأکید می کنم که شما باید با یک حساب آزمایشی تمرین کنید تا قلق کار با آن دستتان بیاید. اما پس از اینکه کاملاً آن را درک کردید، متوجه خواهید شد که این روشی است که می تواند یک گزینه خوب برای افزودن به مجموعه سلاح های شما برای معامله گری باشد.

استراتژی دیگری که می توانید از قبل آن را تنظیم کنید، استراتژی استردل است. این زمانی است که معاملات خرید و فروش را در یک سطح تنظیم می کنید و یک هدف سود کوچک در هر طرف قرار می دهید. اگر این کار را در دوره های بی ثبات مثلاً زمان باز شدن بورس نیویورک انجام دهید، این می تواند راهی آسان برای سود کردن چند پیپ حتی در هنگام خواب باشد.

فرصت ها بی شمارند بنابراین از امتحان کردن چیزهای جدید نترسید.

معامله گری ایمن

هشدار: زمانی که شروع به معامله گری با این روش هدجینگ کردید، می توانید فوراً سوددهی را ببینید. حتی ممکن است خود را یک همه چیز دان بزرگ تصور کنید.

اما همین جا دست نگه دارید، چون ممکن است به خودتان مغرور شوید و گرفتار پوزیشنی شوید که ۱۰۰۰ پیپ یا بیشتر ضرر می کند. این شکنجه است.

پس متواضع باشید و نظم داشته باشید. همیشه به دنبال فرصت هایی باشید که ضررهای خود در یک پوزیشن را به سود خالص تبدیل کنید و معاملات فردی خود را نسبتاً کوچک نگه دارید.

قبل از اینکه یک پوزیشن جدید باز کنید، از خودتان بپرسید که اگر بازار ۱۰۰۰ پیپ علیه شما پیش برود، چه اتفاقی برای حساب های شما خواهد افتاد. اگر از نظر روحی یا مالی نتوانستید از پس آن برآیید، این به این معنی است که معاملات شما بیش از حد بزرگ است.

به خاطر داشته باشید که هدف شما در اینجا این است که همیشه به دنبال ثبات باشید یا اینکه هیچ پوزیشنی نداشته باشید. همچنین هج کردن خودتان را فراموش نکنید، فرقی نمی کند که حواس جدی شما به شما چه چیزی می گوید؛ در غیر این صورت اتفاقات بسیار بدی می تواند رخ دهد.

تمرین با یک یک حساب آزمایشی یا فارکس تستر را شروع کنید. در ابتدای کار به هیچ وجه به طور زنده با این روش هدجینگ معامله نکنید! همچنین با اندازه لات کوچکتر از چیزی که فکر می کنید ایمن است، شروع کنید. به من اعتماد کنید، همه چیز خیلی سریع می تواند از کنترل خارج شود.

وقتی به نقطه ای رسیدید که با مبالغ قابل توجه معامله می کنید، آنگاه باید ریسک کارگزار را نیز در نظر بگیرید. هرگز تمام وجوه خود را در یک کارگزار نگه ندارید. حتماً مقداری از سرمایه معاملاتی خود را در یک کارگزار دوم یا حتی سوم قرار دهید. اتفاقات غیر منتظره می توانند حتی معتبرترین کارگزاران را از پا در آورند.

اما اگر با سرمایه کم شروع کنید و بفهمید که چه چیزی برای شما مفید است، این روش می تواند یک روش فوق العاده سرگرم کننده برای معامله گری باشد.