بدترین زمان‌های معاملاتی

قیمت بیت کوین برای اولین بار از سال 2015 به زیر 0.5 میلی متر سقوط کرد: گلس نود

دوره های بازار یا سیکل بازار چیست؟

چرخه ها و دوره ها در تمام جنبه های زندگی انسان ها رایج هستند. از چرخه های کوتاه مدت مانند زندگی یک حشره در تابستان که تنها چند روز زندگی می کند تا چرخه زندگی یک سیاره که میلیاردها سال طول می کشد، متغیر است و زندگی انسان ها همواره افت و خیزهای مختلفی را تجربه می کند. بازارهای مالی نیز به همین شکل هستند و همواره محیط های تجاری از چرخه ها و سیکل های مختلفی تشکیل شده است؛ به همین دلیل در مبحث دوره های بازار یا سیکل های بازار به دنبال این هستیم تا شما را با این مفهوم کاربردی آشنا کنیم.

وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود، چیزی وجود دارد که همه باید بدانند. چیزی که سرمایه‌گذاران در طول شب‌های بی‌خوابی تکرار می‌کنند و چیزی بدترین زمان‌های معاملاتی که احتمالاً در وهله اول تصمیم شما برای سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد و آن هم این جمله است که می گوید: در بلند مدت، بازار بالا می رود.

البته، وقتی که بازارها 15 یا 20 درصد و یا حتی بیشتر هم سقوط می کنند، به راحتی می توان از آن چشم پوشی کرد. با این حال، خبرهای خوبی وجود دارد؛ به این معنا که سیکل ها و دوره های بازار نیز قبلا اتفاق افتاده است. تاریخ به طور مداوم به ما نشان می دهد که بازارها بهبود می یابند و روند صعودی دارند و فرصت های منحصر به فردی برای سرمایه گذاری زمانی که قیمت ها پایین هستند به ما می دهند.

قطعه شعر معروف که می گوید: دائما یکسان نباشد حال دوران غم مخور؛ کاملا نشان دهنده ی این نکته است که زندگی ما همواره در حال نوسان است و بازارهای مالی مخصوصا بازار سهام نیز از این مستثنی نیست؛ به این معنا که نه حس خوشی و پیروزی ناشی از کسب سودهای مکرر ماندنی است و نه حس ناامیدی و سرخوردگی ناشی از ضرر کردن و از دست دادن سرمایه.

یک واقعیت سرمایه‌گذاری را که اغلب فراموش می‌کنیم این است که نوسانات بازار، که به عنوان «نوسان‌پذیری» نیز شناخته می‌شود، می‌تواند در هر مرحله از دوره های بازار وجود داشته باشد. وقتی بازارها پایین می‌آیند، ما به سادگی متوجه آن می‌شویم زیرا از دست دادن پول احساسات بیشتری نسبت به کسب کردن سود ایجاد می‌کند.

در حالی که نوسانات دوره های بازار می تواند ناراحت کننده باشد، اجتناب ناپذیر است و هیچ کس نمی تواند زمان دقیق وقوع آن را پیش بینی کند. درک چگونگی عملکرد دوره های بازار می‌تواند به شما در حفظ دیدگاه خود در مواقع عدم اطمینان کمک کند تا بتوانید بر روی برنامه سرمایه‌گذاری و اهداف شخصی خود تمرکز کنید.

چرخه ها و دوره های بازار

مهم نیست که به چه بازاری اشاره می کنید، همه بدترین زمان‌های معاملاتی بازارهای مالی مراحل یکسانی را طی می کنند و چرخه ای هستند. به اینصورت که همه بازارها بالا می روند، به اوج می رسند، صعود می کنند و در اوج خوشی ها سقوط می کنند و پایین می آیند و پس از آن وقتی که یک چرخه بازار به پایان رسید، چرخه بعدی شروع می شود.

مشکل این است که اکثر سرمایه گذاران و معامله گران یا نمی دانند که بازارها چرخه ای هستند و یا اینکه فراموش می کنند که باید منتظر پایان فاز فعلی بازار باشند. چالش مهم دیگر این است که حتی زمانی که وجود چرخه‌ها را می‌پذیرید، تقریباً غیرممکن است که بالا یا پایین یکی را انتخاب کنید. اما اگر می‌ خواهید سرمایه‌گذاری یا بازده معاملاتی را به حداکثر برسانید، درک چرخه‌ها ضروری است. در اینجا چهار مؤلفه اصلی یک چرخه و دوره بازار و نحوه تشخیص آنها آورده شده است.

1. مرحله تراکم یا انباشت (Accumulation)

مرحله تراکم یا انباشت اولین مرحله از دوره های بازار است که می تواند برای یک سهم محدود و یا کلیت یک بازار، ایجاد شود. اگر به اسم این مرحله دقت کرده باشید، متوجه می شوید که این مرحله از روند و حرکت مشخصی تشکیل نمی شود؛ به این معنا که وقتی سرمایه گذاران اقدام به انباشت و خرید دارایی های مورد نظر خود می کنند، قیمت سهام و یا شاخص کل بازار در یک ناحیه و محدوده ی مشخصی نوسانات خود را انجام می دهد و این دارایی ها در بین خریداران و فروشندگان دست به دست می شوند و این معاملات بین خریداران و فروشندگان در این محدوده، تا وقتی ادامه پیدا می کند که یکی از سطوح سقف یا کف شکسته شود.

این مرحله پس از پایان یافتن سیکل قبلی بازار است و اصطلاحا خودی های شرکت، سرمایه گذاران مطلع از سهم مذکور، مدیرانی که پول های هوشمند در دست دارند و همچنین معامله گران حرفه ای و با تجربه شروع به خرید در این مرحله می کنند. لازم به ذکر است که در این مرحله، ارزش گذاری ها و قیمت سهم ها بسیار جذاب هستند ولی احساسات عمومی بازار همچنان منفی و نزولی است.

معمولا در این مرحله است که بسیاری از سهامداران خسته می شوند و اخبار منفی بدترین زمان‌های معاملاتی به طور مکرر ذهن سهامداران را آزار می دهد؛ در همین مرحله است که اغلب افرادی که مدت طولانی را در بدترین شرایط بازار نزولی بوده اند، ناامید می شوند و بقیه دارایی های خود را با اضطراب و سرخوردگی می فروشند. با این حال، در مرحله انباشت، قیمت‌ها آرام گرفته اند و برای هر فروشنده‌ای که احتیاج به پول دارد، کسی وجود دارد که سهام آن فرد را با قیمت متعادلی خریداری کند. لازم به ذکر است که در این مرحله احساسات کلی بازار شروع به تغییر از منفی به خنثی می کند.

به طور کلی می توان گفت که مرحله انباشت زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران با فکر اینکه بدترین حالت به پایان رسیده است و بازارها پایین آمده اند و اصطلاحا بازار اصلاح خود را انجام داده است و همچنین چشم انداز اقتصاد نیز خوب به نظر می رسد، دوباره شروع به خرید سهام می کنند.

2. مرحله روند صعودی (Mark-Up )

دومین مرحله از دوره های بازار، مرحله روند صعودی است؛ در این مرحله، بازار برای مدتی با ثبات بوده و روند صعودی خود را آغاز کرده است. اکثریت افراد باتجربه در حال سوار شدن بر این روند صعودی هستند. این گروه شامل تکنسین‌ها و معامله گران حرفه ای است که با دیدن پایین‌ترین قیمت‌ها و اوج‌های بالاتر بازار، متوجه می‌شوند جهت و احساسات بازار تغییر کرده است.

معمولا در این مرحله، اخبار و رسانه ها شروع به بحث در مورد احتمال پایان بدترین وضعیت می‌کنند. همانطور که این مرحله بالغ و فراگیر می شود، سرمایه گذاران بیشتری وارد بازار می شوند زیرا ترس بدترین زمان‌های معاملاتی از حضور در بازار با حرص و طمع بدست آوردن سودهای رویایی جایگزین می شود.

همانطور که این مرحله شروع به پایان می کند، اکثریت دیرهنگام جهش می کنند و حجم معاملات بازار به طور قابل توجهی افزایش می یابد. در این مرحله، نظریه احمق بزرگتر غالب است و قیمت ها رفته رفته بالاتر می رود و ارزش‌ها بسیار فراتر از هنجارهای تاریخی افزایش پیدا می کنند و منطق و عقل جای خود را به حرص و طمع می دهند. در حالی که اکثریت مردم با تاخیر وارد این بازار می شوند، پول هوشمند و خودی ها در حال تخلیه هستند.

اما وقتی که قیمت‌ها شروع به افت می‌کنند، آن دسته از افرادی که پیش از این در حاشیه نشسته‌ بودند، این را فرصتی برای خرید می‌دانند و به‌طور انبوه وارد بازار می‌شوند. قیمت ها آخرین حرکت خود را انجام می دهند، که در تحلیل تکنیکال به عنوان نقطه اوج شناخته می شود، زمانی که بیشترین سود در کوتاه ترین دوره های بازار اغلب اتفاق می افتد؛ اما چرخه به اوج نزدیک می شود و به دنبال آن احساسات در این مرحله از حالت خنثی به صعودی و به سرخوشی کامل حرکت می کند.

3. مرحله توزیع (Distribution)

در مرحله سوم دوره های بازار، فروشندگان شروع به تسلط بر بازار می کنند. این بخش از چرخه با دوره ای مشخص می شود که در آن احساسات صعودی فاز قبلی به یک احساسات مختلط تبدیل می شود. قیمت‌ها اغلب می‌توانند در محدوده معاملاتی مشخص و تکراری، چند هفته یا حتی چند ماه درجا بزنند و نوسان کنند.

هنگامی که این مرحله به پایان می رسد، بازار جهت خود را معکوس می کند و الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال مانند الگوی سر و شانه و. تشکیل می شوند؛ لازم به ذکر است که مرحله توزیع را به عنوان مرحله بازگشت قیمت نیز نام گذاری می کنند و به طور کلی در فاز توزیع، افرادی که در مرحله اول (انباشت)، سهام مورد نظر خود را خریداری کرده اند، در این مرحله دارایی های خود را می فروشند و از بازار خارج می شوند.

ویژگی اصلی مرحله توزیع را افزایش حجم معاملات می توان دانست به طوریکه در این مرحله، تقاضا توان غلبه بر فشار عرضه را ندارد و هرچقدر که قدرت تقاضا زیاد می شود، در طرف مقابل نیز عرضه کنندگان کوتاهی نمی کنند؛ به همین دلیل، چونکه قدرت تقاضا از عرضه بیشتر نیست، قیمت های سهم ها افزایش پیدا نمی کند و فقط حجم معاملات به شکل چشمگیری افزایش پیدا می کند. در واقع می توان گفت که فاز توزیع مرحله ای است که قیمت ها در اوج خود هستند و بازار به آرامی شروع به تراز کردن و ثبات در عرضه و تقاضا می کند و میزان خرید و فروش نسبتاً مساوی در سراسر بازار مشاهده می شود.

4. مرحله روند نزولی (Mark-Down)

چهارمین و آخرین مرحله در بدترین زمان‌های معاملاتی دوره های بازار، مرحله روند نزولی است؛ برای کسانی که در مرحله روند نزولی اقدام به خرید کرده اند، این فاز دردناک ترین فاز محسوب می شود. بسیاری از افراد بعد از اینکه ضرر سنگینی در این مرحله متحمل شدند، همچنان ادامه می دهند زیرا باقی مانده دارایی شان به علت افت قیمت ها، کمتر از چیزی است که قبلا انتظار داشته اند و رفتار این دسته از افراد را اصطلاحا شبیه دزد دریایی می دانند؛ به اینصورت که همانند یک دزد دریایی یک شمش طلا را در دست گرفته و از رها کردن آن به امید بهبود وضعیت و نجات خود، خودداری می کند.

روند نزولی مرحله نهایی یک دوره و چرخه بازار است که با فروش گسترده آغاز می شود، زیرا سرمایه گذارانی که در مرحله انباشت سهام خود را خریده اند و هم اکنون بازدهی خوبی از خریدهایشان کسب کرده اند، سعی می کنند سود خود را شناسایی کنند و از ضررهای مالی عمده جلوگیری کنند. لازم به ذکر است که این نگهداری دارایی تنها زمانی اتفاق می افتد که بازار 50 درصد یا بیشتر سقوط کرده باشد، به این معنا که بسیاری از این افراد در مرحله توزیع یا ابتدای روند نزولی، سهام خود را خریده اند و یا در ادامه خیلی زود سهام خود را در ضرر سنگین می فروشند و یا اینکه پس از مدتی نگهداری از دارایی هایشان تسلیم می شوند.

این مرحله از دوره های بازار یک سیگنال خرید برای سرمایه گذاران حرفه ای و با تجربه است که آن را به عنوان نشانه ای برای پایین آمدن قیمت ها می دانند اما نکته تلخ این است که، این سرمایه گذاران جدید هستند که سهام سرمایه گذاران خسته شده را در مرحله انباشت بعدی خریداری می کنند و از افزایش قیمت بعدی بهره برداری می کنند.

زمان بندی چرخه بازار

بسته به بازار مورد نظر و استراتژی و افق زمانی که سهامداران دارند، دوره های بازار می تواند از چند هفته تا چند سال طول بکشند. به عنوان مثال یک معامله گر روزانه که از نمودارهای چند دقیقه ای استفاده می کند، ممکن است چند چرخه کامل یا بیشتر را در یک روز ببیند، در حالی که برای یک سرمایه گذار بلند مدتی، یک چرخه ممکن است چند سال طول بکشد.

سرمایه گذاران مخالف

اگرچه همیشه واضح نیست، که به طور دقیق سیکل ها و دوره های بازار در چه جاهایی اتفاق می افتند، اما برای پول هوشمند، مرحله انباشت زمان خرید است زیرا ارزش سهم ها متوقف شده اند و قیمت ها نیز مناسب هستند. کسانی که بر احساسات خود غلبه می کنند و در مواقعی که همه ترسیده اند، آن ها اقدام به خرید می کنند، سرمایه‌گذاران مخالف نامیده می‌شوند، زیرا برخلاف احساسات رایج بازار در آن زمان حرکت می‌کنند.

همین افراد به عنوان خریداران سهام، وارد مرحله نهایی افزایش قیمت می شوند که به اوج خرید سهم معروف بدترین زمان‌های معاملاتی است. این زمانی است که قیمت ها سریع‌ترین صعود را دارند و احساسات بیشترین تاثیر را دارند، به این معنی که بازار برای معکوس شدن آماده می‌شود. اما این افراد با تجربه و تخصصی که دارند، معمولا بر احساسات خود غلبه می کنند و در اوج های قیمتی که اکثر فعالان بازار به شدت به روند صعودی خوش بین هستند، اقدام به فروش سهام و خارج شدن از بازار می کنند.

باید خاطر نشان کرد که سرمایه گذاران باهوشی که بخش های مختلف دوره های بازار را می شناسند، بیشتر می توانند از آنها برای کسب سود استفاده کنند. آنها همچنین کمتر ممکن است فریب بخورند و در بدترین زمان ممکن خرید کنند.

بهترین راه در برخورد با چرخه های بازار

برای کسب بهترین عملکرد در برخورد با چرخه ها و دوره های بازار، این جمله را بارها با خود تکرار کنید که می گوید: تاریخ دوباره تکرار می شود. به این معنا که شما به عنوان یک معامله گر یا یک سرمایه گذار، همواره باید از چرخه ها و سیکل هایی که در گذشته شکل گرفته است، درس بگیرید.

عوامل بی شماری بر چرخه ها و دوره های بازار تأثیر می گذارند. برخی از آنها راحت تر از سایر موارد دیده می شوند. معمولاً، تا زمانی که نتوانیم به گذشته نگاه کنیم و نتوانیم ویژگی های شروع و پایان هر مرحله قبلی را به وضوح شناسایی کنیم، سردرگم خواهیم بود. علاوه بر موارد گفته شده، داشتن استراتژی شخصی در معاملات خود بسیار اثر گذار است؛ به این صورت که داشتن یک برنامه سرمایه‌گذاری برای اهداف در نظر گرفته شده بسیار لازم است و از همه مهم تر پایبندی به این استراتژی معاملاتی است که شما را در برابر نوسانات و چرخه های بازار مقاوم می کند.

جمع بندی

افت و خیز و نوسانات قیمتی، ذات بازار سرمایه است و همین نوسانات و کاهش و افزایش قیمت هاست که این بازار را برای بسیاری از معامله گران جذاب می کند. اغلب آشفتگی ها و استرس های وارد شده بر سهامداران در بازار بورس، ناشی از این نکته است که آن ها، همواره دوست دارند بازارها روند صعودی خود را داشته باشند، بدون اینکه بازار اصلاح کند. طبق مواردی که در بخش های بالاتر به آن اشاره کردیم صعودهای مداوم و همیشگی، هیچوقت اتفاق نمی افتند و همچنین در طرف مقابل نیز بازارها همیشه نزولی نیستند و هر سقوطی، به دنبال خود صعود دیگری را در پیش دارد.

بنابراین دانستن این نکته که بازار بورس همواره دارای چرخه ها و دوره های پر از نوسان است، بسیاری از مشکلات را حل می کند و دیدگاه مناسبی به معامله گران و سرمایه گذاران می دهد.

اعتبار معاملاتی در بورس

در مواقعی که روند میان مدت بازار بورس صعودی می شود، اکثر معامله گران تمایل دارند که با سرمایه ای بیشتر به معامله در این بازار بپردازند تا سود بیشتری نیز ببرند. در برخی مواقع ممکن است مثلا شخص 50 میلیون تومان سرمایه در اختیار داشته باشد، اما علاقه دارد تا با جمع کردن سرمایه ای بیشتر، سود خود را در بورس افزایش دهد. یکی از روش های تامین این سرمایه اضافی، گرفتن اعتبار معاملاتی از کارگزار می باشد. بنابراین این اعتبار را می توان به عنوان وامی تعریف کرد که از طرف کارگزاران در اختیار معامله گران و سرمایه گذاران برای افزایش قدرت خرید آن ها در بورس داده می شود. قوانین کلی این وام توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین می شود؛ اما در جزئیات، شرایطی که کارگزاری ها در نظر می گیرند، با بدترین زمان‌های معاملاتی یکدیگر متفاوت است. به همین دلیل، در ادامه به بررسی اعتبار معاملاتی در بورس و جزییات آن می پردازیم.

ریسک اعتباری چیست؟

در مورد موضوع اعتبار معاملاتی، ممکن است وام گیرنده به تعهدات خود در مقابل وام دهنده یا همان کارگزار عمل نکند. بنابراین، ریسک اعتباری را می توان همان ریسک عدم تسویه به دلیل عدم توانایی وام گیرنده در زمان مقرر دانست. کارگزاران همیشه به دنبال کاهش این ریسک هستند و به همین دلیل تحت شرایطی خاص و با گرفتن ضمانت های لازم وام را به فرد متقاضی پرداخت می کنند.

از سوی دیگر، همیشه توصیه می شود تنها افرادی که توانایی بالایی در زمینه معامله گری و سرمایه گذاری دارند و با ریسک های بازار آشنا هستند، اقدام به دریافت اعتبار معاملاتی کنند. برخی از این ریسک ها عبارت اند از:

• ریسک نقدینگی
• ریسک افزایش زیان
• ریسک عدم پوشش هزینه
• و.

ریسک نقدینگی

در مواقعی که شخص به هر دلیل در زمان مقرر قادر به تسویه وام نباشد، کارگزار به ناچار سهام در اختیار او را به قیمت تابلو معاملاتی بازار می فروشد؛ در حالیکه ممکن است آن سهام در بدترین قیمت ممکن به فروش برسد.

ریسک افزایش زیان

اعتبار معاملاتی هم می تواند باعث رشد سود سهامداران و هم افزایش ضرر آن ها شود؛ چراکه مقدار عددی یک زیان 10 درصدی برای سرمایه 100 میلیون تومانی بیشتر از سرمایه 50 میلیون تومانی است.

ریسک عدم پوشش هزینه

هنگامیکه از اعتبار معاملاتی استفاده می کنید، ممکن است نتوانید به بازدهی مورد انتظارتان دست یابید و در زمان تسویه، شاید مجبور شوید مبلغی را نیز از جیب خود پرداخت کنید.

شرایط و مراحل دریافت اعتبار

همانطور که گفته شد، شرایط کلی دریافت اعتبار توسط سازمان بورس تعیین می شود؛ اما دریافت اعتبار از هر کارگزاری، طبق شرایط تعیین شده در همان کارگزاری امکانپذیر است. در حالت کلی، کارگزاران به مشتریان فعالتر خود اعتبار پرداخت می کنند و علاوه بر این، ارزش و تنوع پرتفوی شخص نیز باید دارای شرایط خاصی باشد.

مراحل دریافت اعتبار نیز در هر کارگزاری متفاوت است که می توانید با ارتباط برقرار کردن با کارگزار خود، این موضوع را پیگیری کنید. اما به طور کلی روال کار به اینصورت است که قبل از هر چیزی بهتر است تا دستورالعمل خرید اعتبار اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران را مطالعه نمایید. سپس به کارگزاری خود مراجعه کنید و فرم قرارداد اعتباری را تکمیل نمایید و تضمین های مورد نیاز را نیز ارائه دهید. باید قدرت کافی برای دریافت وام را داشته باشید و برای دریافت وام و یا بسته اعتباری دلخواهتان، درخواست خود را ثبت نمایید. در صورتیکه از طرف کارگزاری واجد شرایط باشید، اعتبار درخواستی شما در حساب معاملاتی، افزوده می‌شود.

محدودیت های دریافت اعتبار

معمولا برای ضمانت، پرتفوی شخص متقاضی در نظر گرفته می شود و نزد کارگزار مربوطه، اصطلاحا قفل می شود و بنابراین شخص نمی تواند کارگزار ناظر آن بدترین زمان‌های معاملاتی پرتفوی را تغییر دهد. همچنین پرتفوی شخص تا زمانیکه این اعتبار تسویه نشده باشد، باید دارای شرایط خاصی از نظر ارزش و تنوع باشد و بنابراین شخص متقاضی باید معاملات خود را به گونه ای انجام دهد که این شرایط برقرار باقی بماند.

همچنین واضح است که دریافت کنندگان اعتبار از نظر دریافت وجه نقد نیز دارای محدودیت هایی خواهند بود. در اکثر موارد، شخص باید علاوه بر مبلغ درخواستی، مبلغ اعتبار را نیز تا زمان واریز وجه در قدرت خرید خود داشته باشد.

تسویه و تمدید اعتبار

در موعد تسویه اعتبار، شخص باید کل مبلغ تعیین شده جهت تسویه را در حساب معاملاتی خود به صورت نقد داشته باشد تا کارگزار اقدام به برداشت آن کند. در غیر اینصورت، کارگزار مطابق با قوانین معینی اقدامات لازم را انجام می دهد. همچنین امکان تسویه زودتر از موعد و تمدید اعتبار نیز وجود دارد که جزئیات آن را باید از طریق کارگزار جویا شد.

نکات تکمیلی در رابطه با اعتبار معاملاتی

• در صورتیکه از اعتبار معاملاتی استفاده می کنید، از نزدیک بازار را پیگیری کنید. از رویدادهای اقتصادی آتی باخبر باشید. در ارتباط با سهامی که قصد سرمایه گذاری بر روی آن را دارید، توجه کافی داشته باشید. بررسی کنید چه رویدادهایی بر روی صنعت مرتبط به این سهام، تاثیرگذار است. به زبان ساده، اگر در حالت عادی برای بررسی کلی بازار و یا سهام مورد نظرتان، به عنوان مثال روزانه یک ساعت وقت می گذارید، در صورتیکه در حال استفاده از اعتبار معاملاتی هستید، این زمان را باید حداقل دو برابر کنید.
• پیش از دریافت اعتبار، بدترین سناریو را هر چقدر هم که غیر محتمل باشد، در نظر بگیرید و بررسی کنید که در صورت وقوع آن، آمادگی برخورد با آن را چه از نظر مالی و چه از نظر روانی دارید یا خیر. داشتن یک استراتژی معاملاتی که آمادگی برخورد با هر سناریویی را دارد، بسیار حائز اهمیت می باشد.

جمع بندی

در این مقاله با مفهوم اعتبار معاملاتی در بورس ایران آشنا شدیم. دریافت اعتبار معاملاتی دارای شرایط و ضوابط خاصی می باشد که ممکن است در هرکدام از کارگزاری ها با یکدیگر متفاوت باشد. همچنین دریافت این اعتبار، محدودیت هایی را نیز برای حساب معاملاتی شخص ایجاد می کند. در واقع به طور کلی اعتبار معاملاتی هم می تواند باعث چند برابر شدن سود و هم چند برابر زیان شما شود و دریافت آن به هیچ وجه برای افراد مبتدی و کسانیکه آموزش های کافی در این زمینه را ندیده اند، توصیه نمی شود.

بازار نزولی 2022 بدترین بازار ثبت شده بوده است – گلس‌نود

تجزیه و تحلیل اخیر وان چین توسط گلس‌نود نشان داده است که چرخه نزولی فعلی بیت کوین بدترین چرخه تاریخ است.

به گفته گلس‌نود، عوامل متعددی در تبدیل شدن بازار نزولی کریپتو به بدترین وضعیت ثبت‌شده تاکنون نقش داشته است، و اکثر معامله‌گران بیت‌کوین پنهان هستند و به فروش خود با ضرر ادامه می‌دهند.

گزارش روز شنبه شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین گلس‌نود با عنوان “خرس نسبت های تاریخی” نشان می دهد که چگونه افت فعلی بیت کوین به زیر میانگین متحرک 200 روزه (MA)، انحراف منفی از قیمت واقعی و ضرر خالص تحقق یافته باعث شده است تا سال 2022 به بدترین حالت در تاریخ بیت کوین تبدیل شود:

در این میان، بیت‌کوین و اتریوم هر دو کمتر از ATH چرخه قبلی خود معامله کردند که برای اولین بار در تاریخ است.

اولین و واضح ترین نشانه بازار نزولی زمانی است که قیمت نقدی بیت کوین به زیر MA 200 روزه و سناریوی شدیدتر، یعنی MA 200 هفته ای کاهش می یابد. برای نشان دادن میزان نادر بودن سطوح قیمت فعلی، گلس‌نود نشان داد که در طول بازار نزولی ۲۰۲۲، بیت‌کوین به زیر نیمی از سطح MA ۲۰۰ روزه سقوط کرده است.

قیمت بیت کوین برای اولین بار از سال 2015 به زیر 0.بدترین زمان‌های معاملاتی 5 میلی متر سقوط کرد: گلس نود

گلس‌نود همچنین نشان داد که سقوط به زیر 0.5 مایر مولتیپل (MM) یک موقعیت بسیار نادر است که از سال 2015 رخ نداده است. فاکتورهای MM در تغییرات قیمت بالاتر و زیر MA 200 روزه برای نشان دادن شرایط بیش خرید یا فروش بیش از حد متغیر است. در این گزارش آمده است: “تنها 84 روز از 4160 روز معاملاتی (2%) ارزش MM بسته شدن زیر 0.5 را ثبت کرده اند.

برای اولین بار در تاریخ، چرخه 22-2021 مقدار MM کمتری (0.487) نسبت به چرخه قبلی (0.511) ثبت کرده است.

تایید شدت شرایط فعلی بازار، کاهش قیمت نقدی به زیر قیمت واقعی است که معامله گران را مجبور کرده است تا سکه های خود را به طور فزاینده ای با ضرر بفروشند. گلس‌نود خاطرنشان کرد که چنین اثر آبشاری «معمولاً برای بازارهای نزولی و تسلیم بازار است».

بدترین معامله تاریخ آمریکا را بشناسید

چین با فاصله، بزرگ‌ترین امتحان پیش روی آمریکاست. برخلاف سایر جنگ‌های تجاری، تاجران آمریکایی ترامپ را تشویق می‌کردند که رویکردی جدید در قبال پکن اتخاذ کند تا مشکلات رو به رشد مالکیت معنوی، انتقال تکنولوژی و محدودیت‌های سرمایه‌گذاری برطرف شود.

نویسنده: ادوارد آدلن

دیپلماسی ایرانی: قرارداد تجاری آمریکا و چین که در ماه جاری برقرار شد کاملا شایسته این عبارت است که رئیس جمهور فعلی آمریکا از آن زیاد استفاده می کند: «بدترین معامله ای که برقرار شده است.» دونالد ترامپ به جای تلاش برای مقابله با سیاست های صنعتی چین که بخش های زیادی از اقتصاد جهانی را تحریف کرده با اشتباه فاحش اقتصادی که شورای بدترین زمان‌های معاملاتی رابط خارجی آن را «تعهد چین به خرید بیشتر» می نامد به قراردادی رسید که در آن چیز بیشتری جز فروش محصولات کشاورزی و انرژی به دست نمی آورد.

این قرارداد قطعا آخرین قرارداد میان دولت ترامپ و چین نخواهد بود اما پس از گذشت 18ماه از ریاست جمهوری ترامپ عقد چنین قراردادی رویکرد دولت جدید را در زمینه تجارت بیشتر نمایان می کند. ترامپ با این شعار وارد انتخابات شد که با قدرت و موفقیت به یک نسل مذاکرات ضعیف ایالات متحده غلبه خواهد کرد اما تا اینجای کار دست خالی مانده است. سیاست ترامپ حالا بیش از بیش محدوده اجبار اقتصادی را نشان می دهد. محدوده ای که برای بزرگ ترین رهبر اقتصاد جهانی نیز وجود دارد.

قوانین بازی ترامپ در زمینه تجارت هیچ است و ثباتی ندارد. او با یک سری تهدیدها شروع می کند، سپس دست به قمار زده و با تحریم های تجاری قصد دارد دیگر کشورها را مجبور کند تا به امتیازهای دلخواه برسد و سپس در مقابل مقاومت آنها قرار می گیرد. او تهدید کرد که توافقنامه تجارت آزاد با آمریکای شمالی یعنی کانادا و مکزیک را پاره می کند، تهدید کرد که تعرفه هایی برای واردات فولاد و آلومینیوم برقرار می کند و تهدید کرد که تحریم هایی به اندازه واردات 150 میلیارد دلاری از چین برقرار می کند. او در قبال این تهدیدها چه به دست آورد؟

مذاکرات نفتا بر سر مشکلات اساسی به کندی پیش می رود و کانادا و مکزیک مشغول ساختن شراکت تجاری خود هستند تا اهرم فشار آمریکا را به حداقل برسانند. ترامپ تاکنون برای بسیاری از کشورها تعرفه فولاد و آلومینیوم وضع کرده اما تولیدکنندگان هشدار داده اند که به این مسئله به نوعی پاسخ خواهند داد. برخی از آنها تلافی هم کرده اند. علی الخصوص ژاپن که پیشنهاد ترامپ برای آغاز مذاکرات دوجانبه را رد کرد.

تنها کشوری که تغییری واقعی در رفتارش پس از مواجهه با تهدیدهای آمریکا شاهد بودیم کره جنوبی است که موافقت کرد صادرات فولاد خود به ایالات متحده را کاهش دهد اما کره جنوبی به طور خاص به تضمین های امنیتی ایالات متحده وابسته است و مایل به تن دادن به خواست آمریکا برای حفظ همکاری در مورد کره شمالی است.

چین اما با فاصله بزرگترین امتحان پیش روی آمریکاست. برخلاف سایر جنگ های تجاری، تاجران آمریکایی ترامپ را تشویق می کردند که رویکردی جدید در قبال پکن اتخاذ کند تا مشکلات رو به رشد مالکیت معنوی، انتقال تکنولوژی و محدودیت های سرمایه گذاری برطرف شود. اما معامله ای که برقرار شد هیچ کدام از این مسائل را حل نکرد و حتی چین تعهد ملموسی را برای افزایش معنی دار واردات محصولات کشاورزی و انرژی از ایالات متحده نپذیرفته است. آنچه در مورد آن صحبت شده سویا و گاز است که به سختی به فناوری های مدرن ربط پیدا می کند.

چرا رویکرد ترامپ تا به امروز ناکارامد بوده است؟ اول، تئوری او از ابتدا اشکال داشت. مدل ترامپ شبیه به مذاکرات ایالات متحده ـ ژاپن در دهه 1980 و ابتدای دهه 90 است. ترامپ بارها توانست با تهدید تحریم ها ژاپن را متقاعد کند تا شیوه تجاری خود را تغییر دهد. ژاپن را متحدی متمایل به آمریکا کند و امریکا می توانست از فشار تحریم ها در برابر حفظ روابط امنیتی با ژاپن استفاده کند. اما رویکردی مشابه در برابر چین یا حتی اروپا در دنیای امروز پاسخگو نیست.

دوم، فشار و تهدید تحریم ژاپن یک موفقیت بود اما ادامه دادن این ماجرای تاریخی در دنیای امروز داستان دیگری است. ضمن اینکه در آن زمان تعادل تجاری میان آمریکا و ژاپن برقرار بود. مساله که امروز دیده نمی شود. در نهایت دولت ترامپ با تکرار فزاینده اعتراضات تولیدکنندگان داخلی در حال یادگیری این مساله است که تقریبا غیرممکن است که تحریم هایی که به رقبای خارجی لطمه می زنند به اقتصاد داخلی آمریکا آسیب وارد نکنند. در زنجیره اقتصاد جهانی، اقتصاد و نحوه تولید محصولات تغییر کرده است و ایجاد اختلال عرضه می تواند هم آمریکا و هم رقبا را تضعیف کند.

همه اینها رئیس جمهور را در جایگاهی نامطمئن قرار می دهد. او می خواهد با استفاده از توییتر خوراکی داخلی تولید کند تا به آمریکایی ها این امید را بدهد که به شکست در مذاکرات در واقع موفقیت های بزرگ اوست. او می تواند تهدیدات را دو برابر کند، تعرفه های بیشتری برقرار کند اما باید با پیامدههای سیاسی و اقتصادی آن روبه رو شود. یا اینکه سعی کند با واقعیت روبه رو شود و با وجود مذاکرات سخت و معاملات دشوار در جهت درست حرکت کند. ترامپ باید با این واقعیت روبه رو شود که پیروزی در جنگ اقتصادی آسان نیست.

بهبود نسبی بازارهای مالی جهان یک روز بعد از سقوط بزرگ

یک روز بعد از سقوط بازارهای مالی در جهان، بخشی از ارزش از دست رفته بازار در معاملات امروز ترمیم شده است. بازار نفت در معاملات اولیه امروز شاهد تقویت پنج درصدی قیمت‌ها بود؛ قیمت هر بشکه نفت برنت که دیروز تا مرز ۳۱ دلار پایین آمده بود امروز به بالای ۳۶ دلار رسید.

هر بشکه نفت وست تگزاس اینترمدیت هم در آغاز معاملات آنلاین امروز به ۳۳ دلار و ۷۳ سنت هم رسید که البته با ادامه معاملات کاهش یافت.

قیمت نفت دیروز ۲۵ درصد افت کرد و کمترین نرخ از فوریه ۲۰۱۶ تاکنون ثبت شد. سقوط دیروز قیمت نفت همچنین بالاترین افت روزانه قیمت از ژانویه ۱۹۹۱ میلادی تاکنون بود.

بعضی از تحلیلگران بازار سرمایه دیروز را "دوشنبه سیاه" نامیدند.

منبع تصویر، Getty Images

دیروز سهامداران بدترین روز خود را از زمان بحران اقتصادی سال ۲۰۰۸ میلادی تجربه کردند

بازارهای مالی اروپا هم پس از طوفان دیروز، بدترین تجربه سهامداران از زمان بحران اقتصادی سال ۲۰۰۸، شاهد آرامش نسبی بود.

شاخص‌های اروپایی با آغاز معاملات امروز اندکی تقویت شدند؛ شاخص بدترین زمان‌های معاملاتی فوتسی ۱۰۰ در بازار بورس لندن در معاملات پیش از ظهر دو درصد رشد داشت در حالی بود که دیروز نزدیک به ۸ درصد افت کرده بود.

شاخص‌های کلی در بازارهای سهام آلمان و فرانسه هم با روندی مشابه صبح امروز دو درصد رشد کردند.

در معاملات بازار بورس نیویورک هم شاخص کلی سه بازار با رشد شروع کرد که البته با ادامه معاملات این روند رشد متوقف شد؛ داو جونز در ابتدای معاملات امروز شاهد رشد ۳ درصدی بود.

بعضی از فعالان بازار سرمایه علت بهبود نسبی شاخص‌ها در معاملات امروز را به اظهارات اخیر دونالد ترامپ، رئیس جمهوری آمریکا ربط می‌دهند. آقای ترامپ دیروز گفته بود برای مقابله با آثار شیوع ویروس کرونای ۲۰۱۹، اقداماتی را برای تقویت اقتصاد آمریکا در دستور کار قرار خواهد داد.

در معاملات آسیایی؛ شاخص نیکی ژاپن هم در معاملات اولیه امروز سه درصد تقویت شد. شینزو آبه، نخست وزیر ژاپن برای جبران زیان‌های اقتصادی کرونا، چهار میلیارد دلار در نظر گرفته است.

منبع تصویر، Getty Images

سقوط دیروز بازارهای مالی به کاهش بی سابقه قیمت نفت برمی‌گردد؛ قیمت هر بشکه نفت برنت دیروز تا بیش از ۳۱ دلار هم کاهش یافته بود

تلاطم دیروز در بازارهای مالی به کاهش بی‌سابقه قیمت نفت برمی‌گردد؛ سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی جهان نگران تبعات اختلاف اوپک با روسیه در بازار نفت هستند که هفته پیش برای کاهش تولید به توافق نرسیدند.

اعضای اوپک تصمیم داشتند روزانه یک و نیم میلیون بشکه‌ از تولید خود بکاهند که این اتفاق نیفتاد.

با شیوع ویروس کرونای ۲۰۱۹، نگرانی از کاهش تقاضا باعث پایین آمدن قیمت نفت در بازارهای جهانی شد.

چین بزرگترین وارد‌کننده نفت در جهان است و حدود ۱۴ میلیون بشکه نفت در روز مصرف می‌کند.

شیوع ویروس کرونا احتمالا در تقاضا برای سوخت هواپیما هم تاثیر زیادی خواهد داشت؛ از آنجا که بسیاری از پروازها در کشورهای مختلف دنیا فعلا متوقف و در داخل کشورها هم محدودیت‌ مسافرت اعمال شده است.