شرایط اوراق مضاربه چیست


اوراق بهادار (به فرانسه: valeur mobilière ) یک ابزار مالی قابل داد و ستد و مثلی (عوض دار) ای است که دارای ارزش مالی می باشد. اوراق بهادار به طور کلی به صورت زیر دسته بندی می شوند:
اوراق بدهی مانند سند بدهی بانک، اوراق قرضه و سهام قرضه
اوراق حقوق صاحبان سهام مانند سهام عادی و …
ابزارهای مشتقه مثل، قرار دادهای آتی، اختیار معامله، پایاپای
شرکت یا بنگاهی که اوراق بهادار منتشر می کند، «منتشرکننده» نامیده می شود. ساختار قوانین کشورها واجد شرایط بودن اوراق بهادار را تعیین می کنند.اوراق بهادار، می توانند به صورت گواهی صادر شوند، یا به طور عام تر بدون گواهی باشند و تنها در مدخلی الکترونیکی ثبت شده باشند. گواهی ها می توانند در وجه حامل باشند، به این معنا که حامل آن صاحب حقوق ورقه بهادار است، یا با نام باشند، که در این صورت تنها شخصی که اوراق به نام اوست صاحب حقوق است. اوراق بهادار شامل سهام شرکت ها یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اوراق قرضه منتشره شده توسط شرکت ها یا واسطه های دولتی، سهام با اختیار معامله یا هرنوع اختیار معامله دیگر، واحدهای شراکت محدود و انواع مختلفی از ابزارهای رسمی سرمایه گذاری است که قابل معامله و تعویض باشند.

اوراق بدهی چیست؟

سرمایه گذاری در اوراق بدهی یکی از گزینه هایی برای سرمایه گذاری است که ، قرار در مورد اوراق بدهی چیست؟ ، لیست اوراق بدهی ، انواع اوراق بدهی ، بهترین اوراق بدهی بورس و محاسبه سود بدهی اوراق بدهی برای شما به زبان ساده خدمت شما توضیح بدهم پس ، اگر شما دنبال یک سرمایه گذاری با ریسک کمترید در ادامه این مطلب با ما در همراه باشید.

لیست عناوین در مورد اوراق بدهی :

اوراق بدهی چیست؟

خوب امروزه افرادی هستند که برای زندگی کردن علاوه بر تهیه خوراک و پوشاک مهمترین آن خرید مسکن یا ماشین است. خوب بعضی از افراد کسانی هستند که پول کامل برای پرداخت ماشین یا مسکن رو ندارن و مجبور می‌شوند وام از بانک بگیرن.البته بعضی از وام ها این قپر زیاد است که نمی‌توانند وام بدهند بخواطر همین اوراقی در این کار به نجات بانک ها برای گرفتن وام آمد به نام اوراق بدهی که ، باعث می‌شود که کارمزدی که بابت وام میگیرن کمتر باشد و بتوان وامی را به دلخواه برای خرید مسکن و ماشین به سادگی تهیه کرد.
< “h2 >مشخصات اوراق بدهی :

همه‌‌ی مشخصات مشترکی در اوراق بدهی است که ، بتعریف و وژیگی های شناخته می‌شوند.در ادامه این مطلب در مورد آن توضیح جامع تری خدمت شما عرض می‌کنم.

۱)نرخ سود تا سررسید (YTM) :

وقتی فردی در اولین روز انتشار اوراق بدهی خریداری کند ، نرخ سود آن قزد نرخ سود اسمی آن فرد می‌شود. ولی اگر آن فرد هنگامی که ، بعد از انتشار اوراق بدهی که قیمت آن مشخص شده و خریداری کند که به آن YTM نامده می‌شود ، زمان فروش آن به روز است یعنی اگر قیمت اوراق بدهی پایین بیاید یعنی در خریدن اوراق بدهی ضرر کرده استت اگر قیمت اوراق بدهی بالا برود یعنی سود کرده است.

۲)قیمت فروش :

هنگامی که یک فرد اوراق بدهی خود نخواد باید منتظر سر رسید آن اوراق شود و هنگامی که ، اوراق یدهی سررسید آن آمد می‌تواند آن را بفروشد لازم به ذکر است که ، قیمت اوراق بدهی بروز است.

۳)نرخ سود اسمی :

همان طور که ، از اسم نرخ سود اسمی معلوم است که یک نرخ بهره ای گفته می شود که به طور مثال اگر فردی تا قبل از این که اوراق بدهی قیمت مشخص بشود ، به مبلغ 200 هزار تومان خریداری کند علاوه این که قیمت گزاری شد 20درصد سود می‌کند و 10 درصد هم جداگانه سود می‌کند که روی هم رفته می‌شود 30درصد.

۴)ارزش اسمی :

تا زمانی که یک فرد وام بانکی می‌گیرد تا شرایط اوراق مضاربه چیست قبل از این که قیمت اوراق بدهی مشخص شود خریداری می‌کنید تا زمان پرداخت وام خود اوراق بدهی پیش پرداخت وام شمارا انجام می‌دهد.

۵)تاریخ سر رسید :

تاریخ سررسید به تاریخ پایان یک دوره‌ در اوراق بدهی گفته می‌شود. در این تاریخ صاحبان اوراق بدهی، ارزش اسمی اوراق خود را دریافت می‌کنند.

انواع اوراق بدهی :

اوراق قرضه :

اوراق قرضه خودش انواع مختلفی دارد که ما می‌خواهیم مهمترین آن ها که در بورس و کار های ما مهم است نام ببریم.

سررسید ، نرخ بهره ، میزان انتشار ، ماهیت وام‌گیرنده ، شدت قابلیت تبدیل ، نوسانات ، نوع وثیقه ، نوع وابستگی وام‌گیرنده یا بدهی ، هدف انتشار و نوع پولی که اوراق با آن انتشار می‌‌‌یابد. نرخ بهره اوراق بدهی به دو دسته تقسیم می شود.

  • اوراق قرضه با نرخ بهره شناور
  • اوراق قرضه با نرخ بهره‌ ثابت

اوراق قرضه با نرخ بهره شناور :

در برخی اوراق قرضه نرخ بهره در هر دوره (عمدتاً سه ماه) مورد تجدید نظر قرار گرفته و جزو اوراق قرضه با نرخ شناور درنظرگرفته می‌شود. بانک‌ها نیز اوراق بهادار با نرخ شناور منتشر کرده و به آن گواهی‌ سپرده با نرخ شناور می‌‌‌گویند.

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت :

اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت می‌توان به موارد زیر اشاره کرد :

اوراق قرضه درآمدی ، اوراق قرضه رهنی ، اوراق قرضه قابل تبدیل و اوراق قرضه تضمین شده.

نکته مهم سرمایه گذاری در اوراق قرصه در شکرت بورسی ریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری در شرکت های مختلف است. اما در قسمت خصوصی در شرکت بورس ریسک خیلی بالایی دارد پس برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه کسانی که نمی‌خواهند ریسک نکنند تو قسمت سرمایه گذاری خصوصی نرن.

اوراق صکوک :

اوراق صکوک سه نوع دارد که ما قرار آن هارا نام ببریم و در مرود آن توضیح خدمت شما بدهیم.

اوراق اجاره :

یکی از مهمترین اوراق صکوک ، صکوک اجاره است که ، از اسم آن معلوم است که یک شخصی یک جایی را صاحب می‌شود ولی با این تفاوت شخص تا زمانی که پول در دسترس دارد می تواند مال ملک خودش باشد و شرایط پرداختی آن میتوان ماهانه یا سالانه پرداخت کند.

اوراق مضاربه :

مضاربه در لغت یعنی تجارت با سرمایه دیگری و در اصطلاح عبارت است از اینکه شخصی (مالک) ، مالی (سرمایه) را به دیگری (عامل) بدهد و درمقابل، سهم معینی از سود آن را دریافت کند. شایان ذکر است سود اوراق مضاربه به‌صورت کامل به سود فعالیت تجاری بستگی خواهد داشت. با اینکه سود فعالیت تجاری تا حدودی قابل پیش‌بینی است، اما در عمل تابع عوامل مختلفی بوده که احتمال دارد با پیش‌بینی مغایرت داشته باشد. درنتیجه سود این اوراق کاملاً متغیر و در پایان دوره مالی قطعی می‌شود.
علمای شیعه برخلاف اهل تسنن عقد مضاربه را منحصر در تجارت می‌دانند و به همین جهت در ایران این عقد تنها در تجارت منعقد می‌گردد.

اوراق مراحبه :

یکی از انواع قرارداد بیع، بیع مرابحه است که از زمان­­های قدیم بین مردم رایج بوده و مقصود از آن بیعی است که فروشنده قیمت تمام‌شده­ کالا اعم از قیمت خرید، هزینه‌های حمل‌ونقل، نگهداری و سایر هزینه‌های مربوطه را به اطلاع مشتری می­رساند و در مرحله بعد تقاضای مبلغ یا درصدی اضافی به‌عنوان سود می‌کند. برای مثال اعلان می­کند این کالا را به هزار تومان خریده و حاضر است به هزار و صد تومان یا با ده درصد سود به مشتری بفروشد. در بیع مرابحه چنانچه بایع در بیان قیمت خرید یا هزینه‌های مربوطه دروغ بگوید شرایط اوراق مضاربه چیست مشتری خیار فسخ می­کند. بیع مرابحه می­تواند به‌صورت نقد یا نسیه منعقد شده و درصورتی‌که نسیه باشد به‌طورمعمول نرخ سود آن بیشتر است.

وام مضاربه

وام مضاربه

وام مضاربه : مضاربه عقدی است که بــه موجــب آن یکــی از طرفیــن که مالک نامیده می شود سـرمایه نقـدی را تامین می کند بـا ایـن شـرط کـه طـرف دیگـر که موسوم به عامل است، بـا آن تجـارت کـرده و درسـود حاصلـه هـردو طـرف بـه نسـبت معینـی شـریک باشـند.

آیین نامه تسهیلات اعطایی بانکی در ماده ۳۶ عقد مضاربه را اینگونه تعریف می نماید:

مضاربه قراردادی است که به موجب آن یکی از طرفین (‌مالک) عهده‌دار تأمین سرمایه (‌نقدی) می‌گردد با قید این که طرف دیگر (‌عامل) با آن تجارت‌کرده و در سود حاصله شریک باشند.

کاربـرد ایـن عقـد در ایجـاد تسـهیلات لازم برای گسـترش امـور بازرگانـی داخلـی و خارجـی است که در این راستا بانک‌ها به عنوان مالک، سرمایه نقدی (‌منابع) لازم را در اختیار عامل اعم از‌شخص حقیقی یا حقوقی قرار دهند. در مضاربه بانکی رابطـه بانـک و مشـتری، رابطـه مالـک و عامـل بوده و بانـک در این رابطه فقـط بـه عنـوان مالـک مـی توانـد وارد می شود؛ یعنی به طرف مقابل سرمایه نقدی اعطا کرده و در مقابل سود معین دریافت دارد.

به شما پیشنهاد میشود مقاله وکیل شرکت ها را مطالعه فرمایید.

وام مضاربه چیست ؟

وام مضاربه، وامی سودبخش برای فعالان تجاری بوده و از سوی تمامی بانک‌های دولتی و خصوصی به تجار داخلی و خارجی که فعالیت ایشان موجب رونق تجارت داخلی و افزایش ورود ارز به کشور می‌شود تعلق می‌گیرد. در نتیجه این وام تنها به تجاری اختصاص می باید که تجارت داخلی داشته و یا وارد کننده کالایی خاص باشند و به صادرکنندگان تعلق نخواهد گرفت.

به شما پیشنهاد میشود مقاله دریافت کارت بازرگانی را مطالعه فرمایید.

شرایط اعطای وام مضاربه

پس از ثبت درخواست، موارد زیر از سوی بانک اعطا کننده وام مورد بررسی قرار می گیرد:

  • مشتری باید صلاحیت فنی، اهلیت، حسن شهرت و پرداخت، سابقه کار و مراودات بانکی مورد قبول بانک را داشته باشد
  • نوع فعالیت و میزان تجربه مشتری مورد ارزیابی قرار می گیرد
  • متقاضي بايد ضمن تعيين كالاي مورد مضاربه ، مدت خريد و فروش يا طول دوره معامله مورد مضاربه ، وثايق و تضمينات خود را با ذكر مشخصات تعيين كند
  • در مواردي كه موضوع بازرگاني داخلي باشد عامل بايد پيش فاكتور يا فاكتور معتبر خريد كالا را ارائه نمايد چنانچه قيمت رسمي براي كالاي مورد معامله وجود نداشته باشد قيمت بر مبناي عرف محل،ملاك تشخيص بانك خواهد بود و واحدها مي توانند با حصول اطمينان كامل از متعارف بودن قيمت كالاي موضوع معامله و ساير هزينه هاي مربوطه و رعايت ساير مقررات و ضوابط ، نسبت به انجام معامله اقدام نمايند
  • درصورتي كه كالاي موضوع مضاربه وارداتي باشد ، عامل بايد افر( پيش فاكتور) مربوط به سفارش كالا و فتوكپي مجوزهاي لازم براي ورود آن را به فرم درخواست ضميمه نمايد .
  • عامل بايد قيمت تمام شده كالاي مورد معامله شامل بهاء‌خريد و ساير هزينه هاي قابل قبول را برآورد نمايد
  • بهاي فروش نقدي كالاي مورد معامله‌با عنايت به قيمت روز آن ، براساس ضوابط و بازار حاكم بر كالا تعيين شده باشد .
  • كل سود حاصل از معامله و مبلغ سود پيشنهادي براي بانك بايد تعيين شده باشد .
  • اطمينان از برگشت سرمايه و سود مورد انتظار در طول دوره مضاربه حاصل گردد
  • مجوزهاي لازم در مورد صادرات يا واردات براساس آخرين دستورالعملهاي اجرائي اداره خارجه اخذ گردد
  • در صورتی که متقاضي شخص حقوقی باشد ملزم به نگهداري و ثبت عمليات معامله مضاربه در دفاتر قانوني می باشد

بانک از قبل کلیه شرایط موضوع مضاربه را و اینکه آیا اصل سرمایه و سود مورد انتظار در طول مضاربه قابل برگشت است و یا خیر بررسی نموده و پس از گذشت ۱۵ روز از موعد ثبت نام مبلغ وام به حساب شما واریز میشود.

مدارک مورد نیاز جهت ثبت درخواست وام مضاربه در بانک برای اشخاص حقیقی

  • درخواست متقاضی: برگ درخواست استفاده از تسهيلات مضاربه كه در آن مشخصات نوع كار ، كالاي مورد معامله ، ميزان سرمايه مورد نياز ، مدت خريد و فروش كالا و وثايق و تضمينات مربوط قيد شده باشد .
  • اصل و فتوکپی شناسنامه
  • پيش فاكتور مربوط به خريد كالاي مضاربه ( اعم از مضاربه در امور بازرگاني داخلي ، واردات و صادرات ).
  • صورت برآورد هزينه هاي قابل قبول در معامله مضاربه ( شامل قيمت خريد ، هزينه هاي بيمه، حمل ونقل ، انبار داري ، بسته بندي ، ارزبري ، حق ثبت سفارش ، حقوق گمركي و سود بازرگاني كالاي مورد معامله ) .
  • فاكتور و صورت هزينه هاي انجام شده جهت تحقق معامله .
  • صورت برآورد بهاي فروش نقدي كالاي مورد معامله( به قيمت متعارف يا روز) طبق مندرجات برگ درخواست .
  • صورت پيش بيني كل سود حاصل از انجام معامله و مبلغ سود پيشنهادي براي بانك طبق مندرجات برگ درخواست .
  • مجوزهاي لازم در موارديكه موضوع مضاربه صادرات يا واردات كالا باشد .
  • آخرين صورت مجلس ارزيابي وثايق غيرمنقول و منقول متقاضي .
  • فتوكپي( تطبيق شده بااصل) سند مالكيت وثايق و تضمينات متقاضي .
  • بيمه نامه وثايق يا كالاي موضوع مضاربه كه بنام و بنفع بانك صادر شده باشد
  • مصوبه انجام معامله مضاربه .
  • يك نسخه قرارداد منعقده مضاربه .
  • يك نسخه از كليه اسناد حسابداري و انتظامي و تعهدات از بدو انعقاد قرارداد تا مرحله واريز و تصفيه آن .
  • ساير مداركي كه بنظر شعبه و يا سرپرستي اخذ و نگهداري آن ضروري بنظر برسد .

مدارک مورد نیاز جهت ثبت درخواست وام مضاربه در بانک برای اشخاص حقوقی

  • فتوكپي اساس نامه شركت ممهور به مهر اداره ثبت شركتها
  • فتوكپي شركت نامه ( درخصوص شركت غير سهامي )
  • روزنامه رسمي حاوي ثبت شركت در اداره ثبت شركتها
  • روزنامه رسمي حاوي ثبت آخرين تغييرات در اركان شركت
  • روزنامه رسمي حاوي ثبت آخرين تغييرات و انتخاب هيئت مديره و مديرعامل و صاحبان امضاء مجاز شركت
  • ليست سهامداران عمده شركت و تعداد و درصد سهام متعلق به آنها
  • گزارش بازرس قانوني و حسابرس شركت مربوط به سه دوره مالي گذشته(درخصوص شركتهاي وابسته و تحت پوشش موسسات دولتي و شركتهاي پذيرفته شده در بورس سهام و اوراق بهادار )
  • آخرين اظهارنامه مالياتي شركت ممهور به مهر اداره دارائي محل

آیین نامه تسهیلات اعطایی بانکی

موسسه حقوقی وکلای رای مثبت:

در موسسه حقوقی وکلای رای مثبت وکلای پایه یک دادگستری در تهران و متخصص در امور قراردادها و شرکتهای تجاری حضور داشته و شما عزیزان می توانید درتنظیم انواع قراردادهای خود از جمله مبایعه نامه و یا قرارداد مضاربه و سایر عقود داخلی و بین المللی خود از وکلای متخصص موسسه حقوقی وکلای رای مثبت مانند وکیل قرارداد ها استفاده نمایید و این مسئولیت تخصصی را به وکلای زبده واگذار کنید و یا نسبت به مشاوره در خصوص انواع قراردادها و شروط و ضمانت اجراهای آن و یا نحوه جبران خسارات قراردادی مشاوره حقوقی و تخصصی اخذ نمایید .

وام مضاربه ای چیست ؟ و به چه کسانی تعلق می گیرد ؟

بانک اول - وام مضاربه ای یک وام سود بخش برای فعالان بازرگانی و تجاری می باشد و برای رونق تجاری و افزایش ورود ارز به کشور به وسیله تمامی بانک های دولتی و خصوصی به بازرگانان داخلی و خارجی تعلق می گیرد.

به اشتراک بگذارید:

به گزارش بانک اول بر اساس قواعد بانکداری اسلامی، این وام به صادرکنندگان تجاری شرایط اوراق مضاربه چیست تعلق می گیرد و متعلق به وارد کنندگان نمی باشد.سود به دست آمده از این قرارداد بر اساس توافقات قبلی بین دو طرف قرار داد تقسیم می شود. بانک به عنوان سرمایه گذار در سود شریک می شود. وام مضاربه بانکی فقط شامل بخش بازرگانی نمی باشد و دیگر بخش های اقتصادی مانند کشاورزی، صنعت و معدن نیز از وام مضاربه بانکی سود می برند.

در تعریف بانکی این وام در واقع، بانک به عنوان مالک، سرمایه نقدی را در اختیار عامل که ممکن است شخص حقیقی و یا حقوقی باشد قرار می هد و این سرمایه به صورت یکجا و یا بر اساس نیاز به صورت تدریجی در اختیار استفاده کنندگان از این تسهیلات قرار می گیرد.

شرایط ثبت نام وام مضابه ای:

بعد از ثبت درخواست در بانک، حساب جاری، کارکرد آن، فعالیت شرکت، میزان تجربه، میزان سرمایه مورد نیاز و میزان سود تجارت شما مد نظر قرار می گیرد. اگر اقساط وام های قبلی را یر موعد پرداخت کرده باشید و کارکرد خوبی داشته باشید، بعد از 15 روز از موعد ثبت نام، مبلغ وام به حساب درخواست کننده وام واریز می شود.

بانک برای پرداخت وام، تمام شرایط موضوع مضاربه و اینکه آیا اصل سرمایه و سود مورد نظر در طول مضاربه قابل برگشت است و یا خیر را مورد بررسی قرار می دهد. بانک ها معمولا تا سقف 70% ارزش کارشناسی شرایط اوراق مضاربه چیست ملک مسکونی، 60% ملک اداری و 50% ملک تجاری را را به صورت وام به متقاضیان تعلق می دهند.

ثبت نام وام مضابه ای

مدارک مورد نیاز برای ثبت نام وام مضاربه ای:

  • درخواست متقاضی
  • پروانه کسب و مجوز های صنفی معتبر
  • اصل و تصویر شناسنامه
  • کپی سند مالکیت و یا اجاره نامه محل کسب
  • درخواست متقاضی
  • تصویر شناسنامه مدیران شرکت
  • مجوزهای صنفی معتبر
  • اساسنامه
  • اظهارنامه مالیاتی
  • اظهارنامه ثبت شرکت
  • آگهی تاسیس
  • مجوزهای صنفیمعتبر
  • آخرین تغییرات شرکت ذکر شده در روزنامه رسمی
  • صورت های مالی

مقررات اعطای وام مضاربه ای:

  • وام مضاربه ای باید به وسیله بانک به صورت نقدی و کامل و یا به دفعات در طی دوره های 3، 6، 9 و 12 ماهه در اخیار عامل حقیقی و یا حقوقی قرار گیرد.
  • معاملات مضاربه فقط در تجارت کالاهایی که خرید و فروش می گردند و احتیاج به تغییر ظاهری ندارند، تعلق می گیرد.
  • کالاهای موضوع مضاربه باید از کالاهای ضروری و مورد مصرف باشد.
  • مدت قرارداد حداکثر یک سال از زمان انعقاد تا زمان تسویه کامل موضوع قرارداد می باشد.
  • مضاربه برای واردات با بخش خصوصی قابل اجرا نمی باشد.
  • هزینه‌های قابل ‌قبول در مضاربه شامل قیمت خرید کالا، هزینه‌های حمل‌ و نقل کالا، بسته‌بندی کالا، انبارداری کالا، بیمه و حق ثبت سفارش کالا و هزینه‌های بانکی، حقوق گمرکی و سود بازرگانی، پرداخت سایر هزینه‌ها از جمله: بارگیری، تخلیه، جریمه انبارداری و… با مصالحه طرفین به عهده مشتری می باشد.

سود وام مضاربه

شرایط باز پرداخت و سود وام مضاربه:

سود وام مضاربه برای بانک های دولتی و خصوصی متفاوت می باشد و بانک های دولتی بین 15% تا 20% درصد و بانک های خصوصی بالای 20% سود می گیرند. البته بازرگانان به دلیل رقم بالای وام بانک های خصوصی بیشتر از این بانک های خصوصی استقبال می کنند.

مفهوم مضاربه:

براساس ماده 546 قانون مدنی، مضاربه قرارداد دو طرفه می باشد و شخص مالک سرمایه ای را در اختیار شخص عامل قرار می دهد تا با آن سرمایه تجارت داشته باشد و سود حاصل شده از این تجارت و یا نسبتی که بین دو طرف مشخص می شود بین آن ها تقسیم می شود.

قرار داد مضاربه ای چیست:

قرارداد مضاربه ای قراردادی است که بانک در واقع یکی از طرفین، سرمایه نقدی را دارد و در اختیار طرف دیگر برای تجارت قرار می دهد. هدف از این قرارداد مضاربه ای، تقسیم سود شراکت بین طرفین می باشد.

ضامن وام مضاربه ای:

قرارداد مضاربه بر اساس توافق طرفین در حکم اسناد لازم الاجرا و تابع مفاد آیین نامه اجرایی اسناد رسمی می باشد و اصلی ترین ضامن وام مضاربه ای خود قرارداد مضاربه بین طرفین می باشد.

بانک هم در این قرارداد برای اطمینان بیشتر از حسن اجرای قرارداد مضاربه ای و جلوگیری از خسارات احتمالی، از شخص عامل درخواست وثیقه و یا ضمانت به میزان کافی و یا به اندازه اصل و سود وام در نظر می گیرد.

اگر چنانچه ضامن وام مضاربه ای سفته باشد به میزان 100% تعهدات مالی مشتری، سفته دریافت می شود. در حالی که ضمانت وام مضاربه ای وثیقه ملکی باشد، به میزان تسهیلات پرداختی، وثیقه ملکی در رهن بانک قرار می گیرد.

اوراق مالی اسلامی

اوراق مالی اسلامی

استفاده از ابزار های مالی همچون اوراق قرضه، کارایی زیادی در کشور های اسلامی دارد که در ادامه به شرح اوراقی پرداخته می شود که در کشور های مسلمان مورد استفاده قرار می گیرند.

این موضوع باعث شده است که دولت ها و شرکت های اسلامی که در کشور های غیر اسلامی فعال می باشند، تامین مالی و مدیریت بدهی های خود را بر اساس راه های مقبول انجام دهند که مطابق با اصول اسلامی باشند.

اوراق مالی اسلامی (صکوک):

همان گونه که در مقاله اوراق قرضه اشاره شد، اوراقی هستند که مبتنی بر قرض با بهره می باشند که از نظر اسلام، ربا و حرام است. در این شرایط کشور های اسلامی نمی توانند از این اوراق برای تامین مالی استفاده کنند.

بنابراین اوراق مشارکت منتشر شد که به وسیله آن شرکت اقدام به تامین مالی نماید و برای خرید دارایی و تامین نقدینگی دچار مشکل نشود اما اوراق مشارکت در این زمینه نتوانست کاربردی داشته باشد.

سپس متخصصان مالی ابزار های مالی جدیدی را طراحی کردند که با استفاده از آنها بتوانند به تامین مالی بپردازند که یکی از مهم ترین آنها صکوک می باشد.

مفهوم صکوک:

صکوک جمع کلمه “صک” و به معنای اسناد است که این لغت در فارسی مترادف چک در نظر گرفته می شود.

صکوک، به اوراق بهادار با ارزش مالی یکسان و قابل معامله در بازار های مالی گفته می شود که بر پایه یکی از قرارداد های مورد تایید متون اسلامی طراحی شده‌ باشد. دارندگان این اوراق، به صورت مشاع مالک یک یا مجموعه ای از دارایی ها و منافع حاصل از آنها هستند.

در واقع صکوک یک ابزار نوین مالی می باشد که در کشور های اسلامی جایگزین اوراق قرضه می باشد و بر پایه دارایی با درآمد ثابت یا متغیر در بازار های ثانویه قابل معامله می باشند.

نکته: اوراق صکوک خودشان دارای ارزش می باشند و نمی توانند بر اساس فعالیت های سفته بازی باشند.

تفاوت صکوک با اوراق قرضه با درآمد ثابت:

در واقع می توان گفت که صکوک بیان گر مالکیت یک دارایی مشخص می باشد و اوراق قرضه فقط گواهی تعهد بدهی است. بنابراین بین صادر کننده اوراق قرضه و خریدار آنها رابطه ای به شکل وام دهنده و وام گیرنده برقرار است که در آن نرخ بهره وام، ثابت می باشد.

اعتبار اوراق قرضه وابسته به اعتبار صادر کننده یا ناشر آن می باشد در صورتی که اعتبار صکوک به ناشر وابسته نمی باشد و تنها به ارزش دارایی پشتوانه بستگی دارد.

نکته: فروش صکوک در بازار ثانویه، فروش مالکیت دارایی است اما فروش اوراق قرضه، یک نوع فروش بدهی محسوب می شود.

در صکوک امکان افزایش اصل دارایی و در نتیجه ارزش خود ورقه صکوک وجود دارد در حالی که اصل بدهی در اوراق قرضه قابلیت افزایش ندارد.

تشابه صکوک با اوراق قرضه:

  • قابلیت نقد شوندگی در بازار ثانویه
  • درجه بندی اعتباری توسط موسسات رتبه بندی و قابلیت افزایش اعتبار
  • تنوع در طراحی و عرضه

مزایای استفاده از ابزارهای مالی اسلامی (صکوک):

  • افزایش نقدینگی بانی از طریق انتشار صکوک
  • خروج دارایی ها از ترازنامه و جایگزین شدن وجوه نقد
  • قابل استفاده بودن دارایی ها با وجود جدا شدن آنها از دارایی های شرکت بانی و کاهش هزینه تامین مالی
  • کمک به توسعه بازار سرمایه با فراهم کردن امکان تبدیل دارایی ها به اوراق بهادار

موسسه مشاوران مطالعه مقاله حسابداری تنخواه گردان را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

انواع اوراق بهادار مالی اسلامی

انواع اوراق بهادار مالی اسلامی

انواع اوراق بهادار مالی اسلامی (صکوک):

صکوک دارای انواعی می باشد که در زیر به آنها اشاره می شود.

اوراق قرض الحسنه:

اوراق قرضه اسلامی، بر اساس قرارداد قرض و بدون بهره منتشر می گردند که بر اساس آن، ناشر این نوع از اوراق به میزان ارزش اسمی آنها از دارندگان اوراق استقراض می کند و به همان مقدار بدهکار می شود و لازم است که در سررسید معین یا عند المطالبه به آنها بپردازد.

اوراق وقفی:

اوراق وقفی، به اوراق بهادار با نامی گفته می شوند که به قیمت اسمی مشخص و برای مدت معین و در زمان احداث پروژه منتشر می شوند و به افرادی که قصد مشارکت در طرح های عام المنفعه دارند، واگذار می گردند.

اوراق مرابحه:

بیع مرابحه که از گذشته تا کنون در بین مردم رایج بوده است، هدف آن این است که فروشنده قیمت تمام شده­ کالا را به اطلاع مشتری می‌ رساند و پس از آن مبلغ یا درصدی را به عنوان سود، از شخص تقاضا می کند.

بنابراین می توان گفت که این اوراق، اوراقی هستند که دارندگان آنها به صورت مشاع، مالک دارایی مالی هستند و بر اساس قرارداد مرابحه حاصل می شود.

نکته: این اوراق بازدهی ثابتی دارند و قابل فروش در بازار ثانویه می باشند.

اوراق مرابحه انواعی دارد مانند:

  • اوراق مرابحه تامین مالی
  • اوراق مرابحه تامین نقدینگی
  • اوراق مرابحه تشکیل سرمایه شرکت‌های تجاری

اوراق اجاره:

اوراق اجاره به اوراقی گفته می شود که از رایج ترین انواع اوراق بهادار اسلامی می باشند و سرمایه گذاران می توانند در مقاطع زمانی معین، سود حاصل از سرمایه گذاری خود را دریافت نمایند.

نکته: این اوراق مبتنی بر سود معین می باشند و ثابت هستند به همین علت این اوراق مهم ترین اوراق بهادار اسلامی است.

انواع اوراق اجاره:

  • اوراق اجاره تامین دارایی
  • اوراق اجاره تامین نقدینگی
  • اوراق اجاره جهت تشکیل شرکت های لیزینگ
  • اوراق اجاره رهنی

اوراق استصناع:

اوراق استصناع، به اسناد و گواهی های دارای ارزش یکسان گفته می شود که برای تجمیع وجوه لازم برای ساخت کالایی استفاده می شوند و تحت تملک دارنده صکوک می باشند.

اوراق سلف:

سلف از اقسام بیع محسوب می شود که بر عکس نسیه می باشد و زمانی که شخصی تولید یا ارائه یک کالای معین را مورد هدف قرار می دهد، با انتشار این نوع اوراق می تواند منابع مالی مورد نیاز خود را تامین نماید. در واقع می توان گفت که، سرمایه گذاران در این اوراق، کالای مورد نظر را از قبل خریداری می کنند.

اوراق منفعت:

اوراق منفعت، به اسناد مالی بهاداری گفته می شوند که بیان کننده مالکیت دارنده آن اوراق بر مقدار معینی از خدمات یا منافع در آینده از یک دارایی است که در ازای پرداخت مبلغ معینی به وی انتقال داده شده است.

اوراق جعاله:

اوراق جعاله، یک نوع اوراق مالکیت مشاع خدمتی می باشند که بر اساس قرارداد جعاله، انجام و تحویل آن تعهد شده است.

اوراق مشارکت:

اوراق مشارکت که زیر مجموعه ای از صکوک هستند، به سند هایی گفته می شوند که گویای مالکیت دارنده آن نسبت به بخشی از یک دارایی حقیقی هستند که متعلق دولت، شرکت های تعاونی یا خصوصی می باشند و تا زمان سررسید اوراق هر نوع تغییر قیمت دارایی متوجه صاحب اوراق مشارکت است.

اوراق مضاربه:

در اوراق مضاربه، ناشر می تواند با واگذاری اوراق، وجوه متقاضیان را جمع آوری نماید و سپس به عنوان مضاربه در اختیار بانی قرار دهد و بانی نیز پس از کسب سود در فعالیت اقتصادی مورد نظر خود، به تعهد خود عمل نماید و سود هر دوره را بین خود و صاحبان اوراق تقسیم کند.

اوراق مزارعه:

اوراق مزارعه نوعی از اوراق بهادار می باشند که بر اساس قرارداد مزارعه طراحی می شوند و ناشر آن با واگذاری این اوراق، وجوه متقاضیان را جمع آوری نموده و با آن اراضی قابل زراعت را خریداری می نماید.

سپس این اراضی را طی قرارداد مزارعه از طرف دارندگان اوراق به کشاورزان واگذار می کند تا روی این اراضی زراعت کنند و در پایان سال زراعی، محصول را با هم تقسیم کنند.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله تعیین صلاحیت حسابداران را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

اوراق مساقات

اوراق مساقات:

ناشر با واگذاری این نوع از اوراق بهادار، وجوه متقاضیان را جمع آوری می کند و با آن باغ های قابل بهره برداری را خریداری کرده و سپس با اخذ وکالت از طرف دارندگان اوراق مربوطه در طی یک قرارداد مساقات به باغبانان واگذار می کند تا به آنها رسیدگی شود و در پایان، محصول به دست آمده را با هم تقسیم نمایند.

نکته: در این نوع صکوک، دارنده اوراق نقش مالک، ناشر نقش وکیل و باغبان نقش عامل و اوراق مساقات سند مالکیت مشاع دارندگان است.

اوراق مشتقه:

اوراق مشتقه، به قرارداد های بین دو یا چند نفر گفته می شود که پرداخت های آن بر اساس موقعیت سنجی تعیین می شود و در واقع مشتقه ها ابزاری برای کاهش یا انتقال ریسک به شمار می آیند.

در مقاله اوراق مشتقه می توان با انواع آن و نحوه کار با آن آشنایی کامل یافت.

انواع اوراق صکوک با توجه به ثابت یا انتظاری بودن نرخ سود:

اوراق صکوک با توجه به ثابت یا انتظاری بودن شرایط اوراق مضاربه چیست نرخ سود آنها، دارای انواع زیر هستند.

اوراق مبتنی بر خرید و فروش دین:

این گروه از اوراق بهادار اسلامی از جهت بازدهی نزدیک ترین گروه به اوراق بهادار ربوی هستند. این اوراق در زمان مشخص سود معینی به دست می آورند. از جمله این اوراق می توان به اوراق استصناع و اوراق مرابحه اشاره کرد.

اوراق مبتنی بر خرید و فروش دارایی فیزیکی:

این گروه از اوراق بهادار بر خرید و فروش دارایی فیزیکی مبتنی است از شاخص ترین مصداق این گروه می توان به اوراق اجاره علی الخصوص اوراق اجاره به شرط تملیک اشاره کرد که به منظور تامین مالی یا نقدینگی منتشر می شود.

سود این اوراق به جهت متغیر بودن جریان درآمدی خالص آنها، متغیر است. اما می توان با مدیریت ریسک به بازدهی با ثباتی دست یافت.

اوراق مبتنی بر مشارکت در سود طرح اقتصادی:

این گروه از اوراق بهادار اسلامی بر اساس عقد های مشارکتی طراحی شده اند. از جمله این اوراق می توان به موارد زیر اشاره کرد:

در این گروه از اوراق صاحبان اوراق به صورت مشاع به عنوان صاحبان سرمایه در احداث پروژه یا انجام یک فعالیت اقتصادی مشارکت می کنند و در سود حاصل از آن سهیم می شوند و چنان چه پروژه با زیان مواجه شود، زیان آن به تناسب بین صاحبان سرمایه تقسیم می شوند.

موسسه مشاوران مطالعه مقاله سبد سهام یا پرتفوی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی

ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی

ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک):

اوراق بهادار اسلامی، دارای ارکان زیر می باشد.

بانی:

بانی شخص حقوقی است که نهاد واسط برای تامین مالی او، در قالب عقود اسلامی اقدام به انتشار اوراق بهادار اسلامی می کند.

شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه:

این شرکت نهاد مالی است که بر اساس دستور العمل فعالیت نهاد های واسط مصوب ۱۳۸۹/۰۵/۱۱ شورای عالی بورس و اوراق بهادار، تاسیس شده است و وظیفه تاسیس و راهبری نهاد های واسط را در بازار سرمایه ایران را بر عهده دارد.

لازم به ذکر است که این نهاد نقش امین را عهده دار است و برای حفظ منافع دارندگان اوراق بهادار و حصول اطمینان از صحت عملیات ناشر، نسبت به مصرف وجوه، نحوه نگهداری حساب ها و صورت های مالی و عملکرد اجرایی به صورت مستمر، رسیدگی و اظهار نظر می نماید.

از دیگر وظایف این شرکت انجام کلیه امور اداری، مالی، مدیریتی، حقوقی و قانونی نهاد واسط و همچنین نگهداری حساب ها و دفاتر مالی نهاد واسط است.

فروشنده:

فروشنده می تواند بانی یا شخص حقوقی دیگری باشد که اقدام به فروش دارایی به نهاد واسط می نماید.

ضامن:

ضامن توسط بانی و با تایید سازمان بورس صرفا می تواند از بین موارد زیر انتخاب شود:

  • بانک ها
  • موسسات مالی و اعتباری تحت نظارت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران
  • بیمه های تحت نظارت بیمه مرکزی
  • شرکت های تامین سرمایه
  • نهاد های عمومی
  • موسسات دولتی

عامل فروش:

شخصی حقوقی که نسبت به عرضه اوراق بهادار اسلامی از طرف ناشر برای فروش اقدام می کند که این شخص حقوقی از بین شرکت های کارگزاری عضو بورس اوراق بهادار تهران یا فرا بورس ایران توسط بانی انتخاب می شود.

عامل پرداخت:

شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است که نسبت به پرداخت های مرتبط با اوراق بهادار اسلامی در سررسید های معین به سرمایه گذاران اقدام می کند.

انواع ریسک اوراق بهادار اسلامی (صکوک):

اوراق بهادار اسلامی (صکوک) با ریسک های زیر مواجه است.

  • ریسک از بین رفتن دارایی ها
  • ریسک کاهش قیمت دارایی
  • ریسک نرخ سود

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله نهاد های مالی را به شما پیشنهاد می کنیم.

اوراق بهادار

[ویکی فقه] اوراق بهادار ( اوراق مالی ): اَسناد مالی قابل نقل‏ وانتقال در معاملات‏ بانکی ‏و بورس.
به اسناد مالی دارای نرخ با نام یا بی نام، اوراق بهادار گفته می‏شود که در شرایط اوراق مضاربه چیست معاملات بانکی و بازار بورس جریان دارد. این اوراق یا نمودار مشارکت در مؤسّسه یا شرکتی است (اوراق مشارکت) و یا در قرضه‏های دراز مدّت (اوراق قرضه). عنوان یاد شده از عناوین جدید است که در مسائل مستحدث از آن سخن گفته‏اند.

اوراق مشارکت
اوراق مشارکت با توجّه به نوع فعالیّت و مدّت آن، در قالب عقود مضاربه، مزارعه، مساقات و شرکت منتشر می‏شود.

عقد مضاربه
از عقد مضاربه در فعالیّتهای بازرگانی استفاده می شود

دانشنامه عمومی

عکس اوراق بهادار

اوراق بهادار (به فرانسه: valeur mobilière ) یک ابزار مالی قابل داد و ستد و مثلی (عوض دار) ای است که دارای ارزش مالی می باشد. اوراق بهادار به طور کلی به صورت زیر دسته بندی می شوند:
اوراق بدهی مانند سند بدهی بانک، اوراق قرضه و سهام قرضه
اوراق حقوق صاحبان سهام مانند سهام عادی و …
ابزارهای مشتقه مثل، قرار دادهای آتی، اختیار معامله، پایاپای
شرکت یا بنگاهی که اوراق بهادار منتشر می کند، «منتشرکننده» نامیده می شود. ساختار قوانین کشورها واجد شرایط بودن اوراق بهادار را تعیین می کنند.اوراق بهادار، می توانند به صورت گواهی صادر شوند، یا به طور عام تر بدون گواهی باشند و تنها در مدخلی الکترونیکی ثبت شده باشند. گواهی ها می توانند در وجه حامل باشند، به این معنا که حامل آن صاحب حقوق ورقه بهادار است، یا با نام باشند، که در این صورت تنها شخصی که اوراق به نام اوست صاحب حقوق است. اوراق بهادار شامل سهام شرکت ها یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک، اوراق قرضه منتشره شده توسط شرکت ها یا واسطه های دولتی، سهام با اختیار معامله یا هرنوع اختیار معامله دیگر، واحدهای شراکت محدود و انواع مختلفی از ابزارهای رسمی سرمایه گذاری است که قابل معامله و تعویض باشند.

دانشنامه آزاد فارسی

اوراق بَهادار
اسناد مالی که متضمن حق یا نفع مالی یا اعتباری برای دارندۀ آن باشد. به موجب قانون بازار اوراق بهادار در ایران مصوب ۱/۹/۸۴ اوراق بهادار چنین تعریف شده است: «هر نوع ورقه یا مستندی است که شخص حقوق مالی قابل نقل و انتقال برای مالک عین یا منفعت آن باشد. شورا اوراق بهادار قابل معامله را تعیین و اعلام خواهد کرد. مفهوم ابزار مالی و اوراق بهادار در متن این قانون معادل هم در نظر گرفته شده است». ویژگی مهم این اوراق آن است که به سهولت قابل نقل و انتقال است و از طریق پشت نویسی (ظهرنویسی) یا قبض و اقباض مورد معامله قرار می گیرد، مانند ورقۀ سهم، قبض انبار، بارنامه و گواهی سپرده و امثال آن. اوراق بهادار، از جمله اسناد تجاری است و معمولاً میان بازرگانان استفاده دارد. بعضی اوراق بهادار، مانند ورقۀ سهم شرکت های سهامی عام در بازار مخصوصی به نام بورس اوراق بهادار، و از طریق کارگزاران بورس مورد معامله قرار می گیرد. اوراق قرضه نیز اوراق بهاداری است که از سوی دولت تضمین و برای رفع نیازهای دولت به مردم فروخته می شود. اوراق مشارکت نیز اوراق بهاداری است که سازمان های دولتی با کسب مجوز از بانک مرکزی برای مشارکت مالی مردم در پروژه ای خاص مانند صنایع پتروشیمی، برق، سدسازی و امثال آن به مردم می فروشند. این اوراق و سود مشارکت مربوط به آن توسط دولت و سیستم بانکی تضمین می شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.