ای تی اف بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

ETF بیت کوین ، مهر تایید رسمی بیت کوین

ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله بیت کوین، اولین و مهم‌ترین چراغ سبز اقتصاد جهانی به رمز ارز بیت‌کوین بود.

صندوق قابل معامله بیت کوین، به بازار ارزهای دیجیتال به عنوان یک بازار مالی مجزا، اعتبار و رسمیت بیشتری بخشید. ارزهای دیجیتال در حال حاضر پای خود را فراتر از تصورات اولیه خود گذاشته‌اند. و وارد دنیای واقعی شده است به گونه‌ای که آوازه رشد و پیشرفت ارزهای دیجیتال به قدری بین سرمایه‌گذاران و افراد عادی پیچیده است، که هر سرمایه‌گذاری را وسوسه و وادار می‌کند تا در آن سرمایه‌گذاری کند.

رفته رفته این بازار شکل قانون‌مندتری به خود گرفته است. و در بین قوانین کشورها در حال باز کردن جای خود است. در این بین، بیت‌کوین همچنان تلاش می‌کند با جذب سرمایه‌گذاران کلان و خرد خود را به عنوان یک دارایی عام پسند به اثبات برساند. اما هنوز هستند تعدادی از کسانی که، به این بازار اعتماد ندارند. و نمی‌خواهند قبول کنند که چنین بازار جذاب و سودسازی، به وجود آمده است.

امید است صندوق‌ قابل معامله ETF بیت کوین که موضوع مقاله ما می‌باشد، برهانی قانع کننده برای کسانی که هنوز به این بازار ایمان نیاورده‌اند باشد.

در این مقاله بررسی می‌کنیم صندوق ETF بیت‌ کوین چیست؟ تشکیل صندوق ETF بیت‌ کوین چه مزیت‌ها و معایبی را می‌تواند دربر داشته باشد؟ آیا ورود صندوق ETF بیت کوین به بازار بورس کشورها، می‌تواند در قیمت بیت‌کوین یا ارزهای دیگر تاثیرگذار باشد؟

اگر قصد دارید به تمام پاسخ پرسش‌های خود درمورد صندوق ETF بیت کوین برسید، تا پایان این مقاله همراه آکادمی آینده، مرکز تخصصی آموزش بازار های مالی جهانی (آموزش ارز دیجیتال در مشهد و آموزش فارکس در مشهد) باشید.

ETF سنتی چیست؟ تاریخچه کلی صندوق‌های ETF و انواع ETFها

اجازه دهید قبل از اینکه به صندوق ETF بیت‌ کوین بپردازیم، نگاهی کلی به گذشته صندوق‌های ETF داشته باشیم. و ببینم اصلا صندوق‌های ETF چه هستند؟

به طور کلی ETF سنتی به صندوقی گفته می‌شود که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد، و افراد حقیقی و حقوقی به واسطه خرید سهام آن صندوق، در دارایی‌های موجود در صندوق، سرمایه‌گذاری می‌کنند. به نظر جالب می‌رسد که بدانید، اولین صندوق ETF جهان در سال 1993 با نام اسپایدار روانه بازار شد. این صندوق با هدف تبعیت از شاخص S&P500 به وجود ای تی اف بیت کوین آمد.

ETF مخفف کلمه Exchange trade fund که خود این کلمه به معنای “صندوق قابل معامله” می‌باشد.

وجود مزیت‌های ETF ها باعث شد تا در جهان با استقبال خوب سرمایه‌گذاران مواجه شوند. یکی از برترین مزایایی که همه صندوق‌های ETF از آن برخوردار می‌باشند این است که، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که تنها با یک معامله و به صورت غیرمستقیم، در بسیاری از شرکت‌های بزرگ و برتر سرمایه‌گذاری کنند. البته صندوق‌های ETF به گونه‌ای طراحی شده‌اند که، قادر باشند علاوه بر اینکه این توانایی را دارند که به صورت همزمان در چند شرکت سرمایه‌گذاری کنند، این توانایی را نیز داشته باشند که تنها در یک دارایی کاملا خودمختار مثل بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

برخی از صندوق‌های ETF یا قابل معامله غیر از بیت‌کوین عبارتنداند از: صندوق قابل معامله ETF قراردادی، صندوق قابل معامله ETF سهامی، صندوق ETF صنعتی، صندوق قابل معامله ETF ارزی، صندوق قابل معامله ETF کالا و صندوق قابل معامله ETF معکوس . که در این مقاله مبحث تخصصی ما بررسی صندوق ETF بیت‌کوین می‌باشد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین | آکادمی آینده

ETF بیت کوین به این معنا است که، درواقع صندوقی وجود دارد که مقدار قابل توجهی بیت‌کوین در خود جای داده است. صندوق ETF بیت کوین به مانند تمامی صندوق‌های ETF دیگر محصولات قانون‌گذاری شده کشور‌ها هستند که باید آن‌ها را مانند سهام‌های دیگر در بورس معامله کرد. به همین دلیل ETF بیت کوین از تمام قوانین رسمی بورس و بازارهای مالی دنیا تبعیت می‌کند.

در نتیجه افراد حقیقی و حقوقی به جای خرید ETF بیت کوین از صرافی‌ها، باید آن را از بازار بورس کشورها خرید کنند. بنابراین تنها زمانی می‌توان اقدام به خرید و فروش ETF بیت کوین نمود که بازار بورس کشور مورد نظر فعال و باز باشد.

البته دو نوع صندوق ETF برای بیت کوین در بورس وجود دارد:

انواع ETF بیت کوین

1. صندوق قابل معامله بیت‌ کوین بازار آتی (Futures): این نوع صندوق ETF درواقع به طور کامل از بیت‌کوین واقعی پشتیبانی نمی‌شود. و دارایی صندوق به گونه‌ای است که، از بازار آتی بیت‌کوین استفاده می‌کند.

1. صندوق قابل معامله بیت کوین فیزیکی: این نوع صندوق به طور کامل توسط بیت‌کوین‌های واقعی ای تی اف بیت کوین که در صندوق ETF وجود دارد پشتیبانی می‌شود. درباره این نوع صندوق گفته می‌شود که خطر بزرگی برای آن وجود دارد، و آن هم این مسئله است که، نگه داشتن بیت‌کوین به مقدار زیاد، به شدت دشوار و خطرناک است.

آیا صندوق ETF بیت کوین وجود دارد؟

به طور کلی وقتی سخن از ETF بیت کوین در میان باشد، همه نظرها به سمت ETF بیت کوین در آمریکا جلب می‌شود. اما حقیقت این است که قبل از راه‌اندازی ETF بیت کوین در آمریکا، کشورهای دیگری صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار خود راه‌اندازی کرده‌اند.

به طور مثال اولین کشوری که این صندوق‌های قابل معامله و وابسته به بیت‌کوین را راه‌اندازی نمود کانادا می‌باشد. نام این صندوق در بازار بورس اوراق بهادار تورنتو کانادا Purpose Bitcoin ETF می‌باشد، و هم‌اکنون این صندوق در بازار بورس این کشور قابل معامله است.

با وجود این‌که، صندوق‌های ETF هم‌اکنون در جهان وجود دارد، اما همگان چشم خود را به تایید صندوق ETF بیت کوین در آمریکا دوختند و منتظر تایید آن بودند.

احتمالا از خود میپرسید آیا بالاخره این صندوق مورد تایید قرار گرفت؟ در جواب باید گفت بله! بالاخره ETF بیت کوین در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار گرفت! البته دلیل این تاخیر در تایید توسط بورس اوراق بهادار آمریکا را، در ادامه بررسی خواهیم کرد.

اولین شرکتی که صندوق ETF بیت کوین را در بورس اوراق بهادار آمریکا راه‌اندازی کرد، شرکت Proshares می‌باشد.

ETF بیت کوین در آمریکا به چه دلیل با تاخیر مورد تایید قرار گرفت؟

تأیید ETF بیت کوین توسط بورس آمریکا | آکادمی آینده

اجازه دهید ابتدا بررسی کنیم که، چه کسانی و به چه دلیل پافشاری می‌کردند تا ETF بیت کوین در آمریکا مورد تایید قرار بگیرد؟

کسانی که سعی در تایید ETF بیت کوین در بورس اوراق بهادارا آمریکا داشتند، درواقع همان افراد و شرکت‌های سرمایه‌گذار می‌باشند. و دلیل آن نیز این می‌باشد که، اگر صندوق ETF بیت کوین مورد تایید بورس اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این مسئله بدین معنی است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند، برای سرمایه‌گذاری می‌باشد. و به همین دلیل با راه‌اندازی این صندوق‌ها افزایش تقاضا برای بیت‌کوین شدت خواهد گرفت و درنتیجه قیمت آن نیز بالاتر خواهد رفت. این مسئله باعث خواهد شد تا ارزش سرمایه سرمایه‌‎گذاران حقیقی و حقوقی در بیت‌کوین چند برابر شود.

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین سرانجام توسط بورس اوراق بهادار آمریکا، بعد از رد شدن‌های متوالی از سال 2017 سرانجام در تاریخ در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱ مورد تایید قرار گرفت! اما این تأخیر چند ساله به چه دلیل یا دلایلی اتفاق افتاد؟!

کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا معتقد است که بازار ارزهای دیجیتال دارای جنسیت و جوهره‌ای غیرقابل تنظیم می‌باشد. هچنین این کمیسیون دلایل دیگری را نیز بیان می‌کند، که بی‌ثباتی و امکان دستکاری قیمت‌ها را می‌توان برخی از مهم‌ترین دلایل آن‌ها دانست. البته این دلایل به نظر منطقی نمی‌رسد زیرا برای دارایی‌هایی که هم‌اکنون صندوق ETF دارند نیز همین شرایط وجود دارد.

وجود تمام زیرساخت‌ها برای قبول بیت‌کوین به عنوان یک دارایی واقعی و قانون‌مند مهم‌ترین دلیل تأیید صندوق قابل معامله بیت‌کوین توسط بورس اوراق بهادار آمریکا بود.

مزایا و معایب ETF بیت کوین چیست؟

بیان مزایای بیت‌کوین، شاید پاسخی به این سوال باشد که چرا کاربران نباید به طور مستقیم در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند؟ و چه دلیلی وجود دارد تا سرمایه‌گذاران کلان دید مثبت‌تری به صندوق ETF بیت کوین نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در خود بیت‌کوین داشته باشند؟

مزایا

کاهش یا به طور کامل بخشودگی مالیات:

اکثر کشورها قانونی برای اینکه صندوق‌های ETF شامل مالیات بشوند ندارند. در صورتی هم که داشته باشند، این مالیات‌ها شامل تخفیف‌هایی می‌شوند. این مسئله شاید برای سرمایه‌گذاران خرد از اهمیت بالایی برخوردار نباشد، اما قطعا برای سرمایه‌گذاران کلان از اهمیت بالایی برخوردار است.

رسمی و قانونی بودن ETF:

زمانی که یک ETF تایید می‌شود، به این معنی است که این تایید از سمت یک نهاد رسمی و قانونی صورت گرفته است. و با خرید آن صندوق ETF شما تحت حمایت رسمی و قانونی یک نهاد نظارتی خواهید بود. مثلا پس از آن که ETF بیت کوین در آمریکا تایید گردید، بورس اوراق بهادار آمریکا وظیفه دارد تا سرمایه سرمایه‌گذاران در ETF بیت کوین را در مقابل خطرات احتمالی محفوظ نگه دارد. که موجب می‌شود به طور مثال افرادی که توانایی خرید مستقیم یا اعتماد کافی به بیت‌کوین را ندارند به واسطه ETF بیت کوین به صورت غیرمستقیم صاحب بیت‌کوین شوند.

در نظر داشته باشید قانونی دیگری که در صندوق‌های ETF وجود دارد، که موجب می‌شود برخی از افراد نگران سرمایه خود، بعد از مرگ نباشند. یعنی حتی بعد از مرگ سرمایه‌گذار، سرمایه‌ای که در صندوق ETF وجود دارد به وارث یا وارثین صاحب سرمایه خواهد رسید.

تنوع در سرمایه‌گذاری:

خرید ETF درواقع عمل کردن به ضر‌ب‌المثل معروف همه تخم مرغ‌هایت را در یک سبد نچین است، زیرا صندوق ETF ممکن است علاوه برا سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، دارایی‌هایی دیگری مانند طلا یا سهام شرکت دیگر، نیز داشته باشد. که این مورد هم ریسک سرمایه‎‌گذاری را پایین خواهد آورد هم باعث می‌شود سرمایه‌گذار از همه دارایی‌های موجود در صندوق ETF سود ببرد.

صرفه‌جویی در زمان:

با شرکت در صندوق ETF بیت‌کوین، دیگر نیازی به احراز هویت در صرافی‌ها، تحقیق درباره سلامت صرافی ندارید، و به طور کل باعث کاهش ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود. زیرا همان‌طور که گفته شد به این دلیل که یک نهاد قانونی آن را تایید نموده است، همان نهاد قانونی باید امنیت این صندوق را نیز ضمانت کند.

آسان بودن فرایند خرید و سرمایه‌گذاری:

ورود به بازار ارزهای دیجیتال به نظر می‌رسد کمی دشوارتر از فعالیت در بورس باشد. به همین دلیل برای کسی که توانایی فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال را ندارد، ولی علاقه‌مند به حضور در این بازار می‌باشد، خرید صندوق ETF بیت کوین می‌تواند بهترین گزینه باشد. زیرا خرید این صندوق به مانند خرید یک سهم عادی در بازار بورس می‌باشد.

همان‌طور که گفته شد خرید صندوق ETF برای سرمایه‌گذاران کلان گزینه بهتری می‌باشد، زیرا در صورتی که مالک تعداد زیادی بیت‌کوین باشید، با دردسرهای نگه‌داری در یک فضای امن روبه‌رو خواهید بود.

معایب

مالکیت غیرحقیقی و مجازی بیت‌کوین:

در صندوق ETF در حقیقت هر شخص با خرید سهام ETF مالک بخشی از صندوق خواهد بود. و به صراحت نمی‌توان گفت که درواقع مالک بیت‌کوین است.

مالکیت‌گرایی ETFها نسبت به بیت‌کوین:

هواداران تعصبی بیت‌کوین معتقد هستند که راه‌اندازی صندوق ETF، باعث انحصاری شدن بیت‌کوین می‌شود. و این مسئله برای آینده بیت‌کوین می‌تواند موضوع مهم و در عین حال تهدیدآمیزی باشد.

عدم وجود حریم خصوصی در صندوق قابل معامله بیت کوین:

وجود حریم خصوصی دارندگان بیت‌کوین و سرمایه‌گذار در ETF بیت کوین مسئله‌ای است که ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشغول نموده است. در ETF بیت کوین، برای خرید این صندوق اطلاعات تمام دارندگان به واسطه احراز هویت ثبت می‌شود. و بدین ترتیب دولت کشورهای مختلف، به راحتی می‌توانند بر دارندگان بیت‌کوین اشراف کامل داشته باشند.

نامشخص بودن سرنوشت فورک‌ها:

اگر به صورت مستقیم توسط صرافی‌ها مالک بیت‌کوین باشیم، و هارد فورکی در شبکه بیت ‌کوین رخ دهد این خودمان هستیم که درخصوص آن تصمیم‌گیری می‌کنیم. اما اگر دارنده سهام ETF بیت‌کوین باشیم، مجبور هستیم که به تصمیمات هیأت مدیره صندوق در این خصوص اعتماد کنیم. هر صندوق دارای سهامداران بسیار زیادی می‌باشد. اما این مسئله باعث نمی‌شود تا خودمان در این خصوص تصمیم‌گیری کنیم. و تصمیم نهایی توسط هیأت مدیره و مدیر صندوق گرفته خواهد شد.

معایب نام برده شده فقط معایبی هستند که درمورد صندوق ETF بیت کوین ممکن است رخ دهند. اما معایب دیگری نیز درباره صندوق‌های ETF قابل معامله وجود دارد که جنبه عمومی دارد و درباره تمام صندوق‌های ETF می‌تواند وجود داشته باشد. مانند:

معایب صندوق ETF

سودهای کم و قطره چکانی

از دست دادن روند‌های شارپ سودآور و قابل توجه بازار ارزهای دیجتال

امکان ضعف سیستم مدیریتی و تصمیم‌گیری

احتمال وجود قیمت‌های بالا در صندوق ETF

هزینه‌های مدیریتی و…

قیمت صندوق ETF بیت کوین چگونه نوسان می‌کند؟

نوسانات قیمت صندوق قابل معامله بیت کوین | آکادمی آینده

همان‌طور که گفته شد صندوق قابل معامله بیت کوین را باید در بورس خرید و فروش کرد. و مانند تمامی سهام‌های دیگر، قیمت ETF با نوسان‌های قیمتی همراه خواهد بود. اکثر نوسانات قیمت سهام ETF بیت کوین را می‌توان ناشی از نوسانات قیمت بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال دانست.

یعنی اگر، ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال افزایش یابد، قیمت سهام ETF نیز در بازار بورس افزایش می‌یابد. همچنین برعکس این مسئله نیز وجود دارد، اگر ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال با کاهش رو‌به‌رو شود، قیمت سهام ETF بیت کوین نیز کاهش خواهد یافت. و فرقی نمی‌کند که کدام نوع ETF بیت‌کوین را در نظر داشته باشیم، فیزیکی یا آتی؟ هر دوی آن‌ها نوساناتی قیمتی را در بورس تجربه می‌کنند، که نشأت گرفته از نوسانات ارزش بیت‌کوین در بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد.

و به نظر می‌رسد قطع به یقین این نوسانات در کوتاه مدت می‌تواند تاثیر مثبتی بر روند قیمتی بیت‌کوین به همراه داشته باشد. هر چند برای تصمیم‌گیری در خصوص آینده خود صندوق قابل معامله بیت کوین و تاثیرات آن بلند مدت آن باید کمی تأمل نمود. و منتظر آینده نانوشته‌ای باشیم که قرار است برای آن‌ها رقم بخورد.

اتاق بازرگانی دیجیتال می گوید زمان آن رسیده است که SEC ای تی اف بیت کوین را تصویب کند

گروه حمایت از ارزهای دیجیتال اتاق تجارت دیجیتال از کمیسیون بورس و اوراق بهادار یا SEC خواست تا برنامه‌های صندوق‌های قابل معامله در صرافی بیت‌کوین را در راستای منافع سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده تأیید کند.

در گزارش روز دوشنبه با عنوان «معمای رمزارزی»، اتاق بازرگانی دیجیتال اعلام کرد که ایالات متحده از کشورهای دیگر در سراسر جهان که ساکنان آن‌ها به ابزارهای سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال از جمله ETF‌های بیت‌کوین (BTC) دسترسی دارند، عقب افتاده است. گروه حامی کریپتو اضافه کرد که “هیچ مورد گزارش شده ای از هک یا سرقت و هیچ نشانه ای از دستکاری بازار” مربوط به ETF های بیت کوین منتشر شده در خارج از کشور وجود ندارد، که نشان می دهد استدلال SEC در رد درخواست های قبلی درست نبوده است.ای تی اف بیت کوین

گروه حامی کریپتو با استناد به تعهداتش برای محافظت از سرمایه گذاران در رد تایید ETF بیت کوین، مخالفت خود را با SEC اعلام کرد و گفت که اقدامات آن سرمایه گذاران را تشویق می کند “در یک محیط کمتر تنظیم شده و/یا خارجی که در آن هستند، قرار گرفتن در معرض کریپتوها را به دست آورند.”

” SEC اکنون خود را به عنوان یک تنظیم کننده در این زمینه معرفی کرده است. مشخص شده است که مردم آمریکا هنوز نمی توانند مسئولیت دسترسی آشنا، مقرون به صرفه، نقد، شفاف و تنظیم شده به بازارهای بیت کوین را بر عهده بگیرند. متأسفانه هزینه این موقعیت بر سرمایه‌گذاران آمریکایی و بازارهای سرمایه ایالات متحده کاهش یافته و ادامه خواهد یافت.”
پریان برینگ(Perianne Boring)، بنیانگذار و مدیر عامل اتاق تجارت دیجیتال، در مصاحبه روز دوشنبه در Fox Business گفت: “ما نمی توانیم تقاضای عظیم برای قرار گرفتن در معرض این طبقه دارایی جدید و نوآورانه را انکار کنیم.”

بر اساس این گزارش، بخشی از انگیزه های SEC برای انکار برنامه های ETF بیت کوین ممکن است سیاسی باشد.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی‌باشد.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) بیت کوین

بیت کوین در حال تقویت خود به عنوان یک دارایی قانونی است که هر کسی می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند. از نظر فنی، ضابطه‌ای وجود ندارد و بسیاری از موسسات و افراد نمی‌توانند به صورت قانون‌مند اقدام به خرید و نگه‌داری Bitcoin کنند. بسیاری معتقدند ETF بیت کوین می‌تواند این هدف را برآورده کند. در حالی که صندوق قابل معامله رمز ارز BTC هم‌اکنون در کانادا وجود دارد، اما قانون‌گذاران در ایالات متحده هنوز اجازه حضور این صندوق‌ها را در بازارهای بورس آمریکا نداده‌اند.

بیت کوین و بازار ارزهای رمزنگاری شده مسیری طولانی را طی کرده‌اند. یک دهه پیش، این فناوری فقط توسط جامعه کوچکی از علاقه‌مندان استفاده می‌شد. همه داستان پرداخت ۱۰,۰۰۰ رمز ارز BTC برای خرید دو پیتزا را شنیده‌ایم. اما در چند سال اخیر رشد شگرفی در این صنعت شکل گرفت. ما شاهد ظهور بسیاری از مشاغل موفق هستیم که بر اساس این صنعت ساخته شده‌اند. تعداد بی‌شماری از پروژه‌های رمزنگاری، تولد دیفای (DeFi) و دیگر موارد از جمله این شکوفایی هستند. قانون‌گذاری دولت‌ها برای این صنعت نیز در حال رونق است. شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) بیش از 2 میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین اختصاص داده و همچنین شما هم اکنون با رمز ارز BTC خود می‌توانید خودرو تسلا خریداری کنید.

اما قبل از اینکه رمز ارز BTC به یک دارایی اصلی در اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، چه عناصر سازنده‌ای هنوز در نظر گرفته نشده‌اند؟ یکی از این موارد می‌تواند روشی قانونمند برای نهادها و بازیگران سنتی باشد تا با Bitcoin مواجه شوند. به گفته برخی، بهترین راه برای انجام این کار می‌تواند از طریق صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF باشد.

صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس و به معنای صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی ای تی اف بیت کوین را نمایندگی می‌کند. صندوق قابل معامله در بسیاری از صنایع و انواع مختلف دارایی‌ها وجود دارد. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف داد و ستد می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

صندوق قابل معامله بیت کوین نیز به همین روش کار کرده و قیمت ETF از قیمت Bitcoin تبعیت می‌کند. صندوق‌های قابل معامله محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌‌اند. به همین دلیل، به جای صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده، آن‌ها در بورس‌های کشورها مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند. با این وجود، در آینده با کم رنگ شدن مرزهای میان اقتصاد سنتی و صنعت رمز ارزها، امکان دارد شاهد تغییراتی در این زمینه باشیم.

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خرید و نگه‌داری بیت کوین با حجم بالا برای موسسات خالی از دردسر نیست. به عنوان مثال، تملک مقدار زیادی Bitcoin می‌تواند برای یک موسسه بزرگ مشکلات جدی ایجاد کند. به هر حال، برای سرمایه‌گذاران بزرگی مانند شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، تصور اینکه با اتصال یک کیف پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ بتوان میلیاردها دلار سرمایه‌شان را انتقال داد، چندان ایمن به نظر نمی‌رسد.

موسسات بزرگ مالی مانند سرمایه‌گذاران منفرد عمل نمی‌کنند و برای اینکه بتوانند در این فضا مشارکت کنند، به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه باز گردد. تصویب یک صندوق ETF بیت کوین می‌تواند باعث مشارکت فعالان بازارهای مالی سنتی در حوزه رمز ارزها گردد و در عین حال، دیگر نگرانی نسبت به نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان نخواهند داشت.

صندوق ETF بیت کوین همچنین می‌تواند دارایی‌های دیگری به غیر از Bitcoin را در خود جای دهد. به عنوان مثال، چنین صندوقی می‌تواند یک سبد دارایی شامل اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره باشد. این امر ممکن است برخی از مزایای متنوع‌سازی سبد دارایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند.

مروری بر صندوق های قابل معامله بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF بیت کوین صحبت می‌کنند، معمولاً منظورشان ETF در بازارهای آمریکا است. با این وجود صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین صندوق قابل معامله رمز ارز BTC در بازار سهام کانادا راه‌اندازی شد. نام این صندوق Purpose Bitcoin ETF بود و در بورس اوراق بهادار تورنتو یا به اختصار BTCC، قابل معامله است.

حتی در این شرایط باز هم بیشتر نگاه‌ها به قانون‌گذاران آمریکا است، زیرا بزرگترین بازار مالی در جهان محسوب می‌شود. یک صندوق ETF بیت کوین در آمریکا می‌تواند این رمز ارز را به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری تایید کند. البته چندین تلاش برای راه‌اندازی این نوع صندوق قابل معامله در آمریکا انجام شده، اما تاکنون همه آن‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) این کشور رد شده‌اند.

اما چرا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا مرتبا درخواست‌ها را رد می‌کند؟ آن‌ها معمولا بی‌ثباتی، ماهیت غیر قابل تنظیم بازارهای رمز ارزی و پتانسیل دستکاری در بازار را دلیل رد صندوق ETF بیت کوین عنوان می‌کنند. اگرچه ممکن است این موارد تا حدی درست باشد، اما احتمالا برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که اکنون دارای صندوق قابل معامله هستند نیز صدق می‌کنند.

علاوه بر این، بسیاری از سازوکارهای مالی مورد نیاز بیت کوین، برای داشتن یک کلاس دارایی کلان قانونی در آخرین بازار صعودی ساخته شد. اگر مایکرواستراتژی چند سال پیش می‌‌خواست خرید میلیاردی Bitcoin داشته باشد، انجام این کار بسیار دشوار بود. اما اکنون، هم زیرساخت‌ها و هم نقدینگی لازم وجود دارد و کاملا امکان انجام چنین سرمایه‌گذاری‌های کلانی فراهم است.

این بلوغ مداوم بازارهای رمز ارز BTC به احتمال زیاد تغییر روند ناگهانی قانون‌گذاری این حوزه را محتمل خواهد کرد و در نهایت می‌توانیم شاهد حضور ETF بیت کوین در بورس‌های آمریکا باشیم. در مورد زمان وقوع آن، پیش بینی دشوار است، اما ممکن است زودتر از آنچه تصور می‌شود اتفاق بیفتد.

آیا ETF بیت کوین آینده خوبی دارد؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه‌گذاری شما در رمز ارز BTC است؟ اگر فردی هستید که می‌خواهید از پس‌انداز خود در برابر کم شدن ارزش ارزهای فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط Bitcoin بخرید.

به هر حال، بیت کوین امکان دسترسی عادلانه به امور مالی را فراهم می‌کند. در واقع، این رمز ارز چیزهای زیادی برای افراد مختلف دارد. اما دسترسی مستقیم و بی‌واسطه به پس‌اندازی که Bitcoin امکان‌پذیر می‌سازد، خود می‌تواند ایجاد قدرت نماید. نیازی به یادآوری نیست که روش‌های بی‌شماری وجود دارد که می‌توانید با رمز ارز BTC خود سود کسب کنید یا وام بگیرید. با این اوصاف، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد، بنابراین اگر این موارد برای شما جذاب به نظر می‌رسند، صندوق قابل معامله می‌تواند انتخاب خوبی باشد.

صندوق‌های ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی سنتی اجازه می‌دهند با Bitcoin مواجه شوند. این امر می‌تواند یک روش خوب برای پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی جدید باشد.

اما قانون‌گذاران آمریکا چه موقع برنامه ETF بیت کوین را در این کشور می‌پذیرند؟ سوال سختی بوده و جواب دقیقی برای آن وجود ندارد، اما به نظر می‌رسد که به مرور، شرایط در حال فراهم شدن است.

etf در ارز دیجیتال

ETF در ارز دیجیتال - برای سرمایه گذاری در بازارهای ارزهای دیجیتال باید با اصطلاحات روانشناسی بازار، تکنیک ها و اصول آن آشنایی بالایی داشته باشید، در سرمایه گذاری آگاهی بیشتر برابر است با موقعیت های ورود و خروج از بازارهای مالی با سودهای مناسب، یکی از اصطلاحات آموزشی در دنیای ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، ETF در ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

اگر در دنیای بازارهای مالی ورود کرده باشید، به احتمال بسیار بالا کلمه ETF در بازارهای مالی برایتان آشنایی ای تی اف بیت کوین زیادی دارد، ETF را در اخبارها و شاید در روزنامه دیده و شنیده اید، به طور کلی ETF در بازارهای مالی بورس و ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - Cryptocurrency) بسیار پر تکرار و محبوب بوده است.

ETF یا Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی های مختلف است که قابلیت خرید و فروش در بورس را دارد، اگر شما در بورس می توانستید یک سهام را به صورت تکی خرید و فروش کنید، در این روش شما سبدی از سهام را خریداری کرده که در آن سبد، سهام های مختلفی از بازار را در اختیار دارید.

به طور کلی ETF یک سبد است که با خرید آن دارای سهام مختلفی خواهید شد که در سود و زیان آن شریک خواهید بود؛ ETF علاوه بر حضور در بازارهای دولتی همچون بورس، در بازار مالی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

در سال 2007 شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو دگرگونی عظیمی در دنیای اقتصاد ایجاد کرد، رمز ارز بیت کوین از سال 2009 برای کاربران قابل خرید و فروش بود، پس از استقبال نسبتا خوب از پادشاه ارزهای دیجیتال در سال 2013 میلادی با رشد چشمگیری که داشت توانست طرفداران زیادی را جذب کند و کاربران بسیار زیادی به فکر ورود به عرصه بازارمالی ارزهای دیجیتال (ای تی اف بیت کوین ای تی اف بیت کوین کریپتوکارنسی -Cryptocurrency) شد، اولین کوین (Coins) بازارهای مالی یعنی بیت کوین تا به امروز چند صد درصد سود برای سرمایه گزاران خود به ارمغان آورده است.

بسیاری از شرکت ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله رمز ارز بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده اند که به دلایل مختلفی رد شده است؛ درحالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت رمز ارز بیت کوین ارزش آن افزایش یا کاهش می یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم ارزدیجیتال بیت کوین از صرافی ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین می توانند به خرید آن بپردازند و عملا در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله ارز دیجیتال بیت کوین

صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند. با این‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌هاست که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن (رئیس جمهور فعلی ایالت متحده امریکا) این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

7 مزیت مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین

عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و روش ارز دیجیتال بیت کوین

امکان افزایش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

قابلیت فروش استقراضی (کسب سود از روند ریزشی)

قابلیت انتقال به غیر در قالب ارث

از بین رفتن ریسک حفظ و نگهداری ارز دیجیتال بیت کوین

افزایش امنیت در سرمایه گذاری

سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

دلایل عدم تایید ارزهای دیجیتال

عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال

احتمال عدم وجود نقدینگی

قابلیت دستکاری قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده

امکان پولشویی

برخی سرمایه‌گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون‌گذاری، از سرمایه‌گذاری در این حوزه امتناع می‌کنند.

ETF چه تاثیر بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی ارز دیجیتال بیت کوین، منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روز افزون دارایی های خود باشند، افرادی که به این طرح اعتقاد دارند، به معتقدان خود نمودار قیمتی طلا را بعد از ETF به عنوان اثبات نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که تا پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای رمز ارز بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این به معنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار است.

معایب احتمالی ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین

طرح ETF برای رمز ارز بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی پادشاه ارزهای دیجیتال شود، ساتوشی ناکاموتو خالق رمز ارز دیجیتال بیت کوین، شبکه این ارز را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرد.

عقیده آندرس آنتونوپولوس در ارتباط ارز دیجیتال بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و ای تی اف بیت کوین تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید یکی از مهم ترین دیدگاه ها از نظر شخصی شما هم قیمت رمز ارز بیت کوین است، اما این نکته لازم به ذکر است که اگر بیت کوین هدف اصلی خود را فراموش و گم کند، طرفداران خود را به شدت از دست خواهد داد، لذا این موضوع به احتمال زیاد باعث نابودی قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین خواهد شد.ای تی اف بیت کوین

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نخواهد شد

پذیرش ETF به احتمال بسیار زیادی موجب افزایش ارزش قیمتی در پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار مالی کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) خواهد شد زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می شود اما 20 درصد یا 1000 درصد بودن این افزایش قیمت را نمی توان پیش بینی کرد.

از نظر تئوری یک صندوق ETF می تواند حاوی 20 میلیون پر کاه باشد، آیا یک فرد به عنوان سرمایه گذار، برای پر کاه که ارزشی ندارند سرمایه گزاری خواهد کرد؟ یا این صندوق برای پر کاه گسترش پیدا می کند؟

برای ارز دیجیتال بیت کوین هم همین امر صدق می کند، چرا که قطعا راه برای سرمایه گذاران بزرگ باز می شود، اما آیا پول های خود را به عنوان سرمایه برای بیت کوین اختصاصی سرمایه گذاری می کنند؟ یا ساخت این صندوق ها همچنان ادامه پیدا می کند؟

اگر پادشاه ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان پر کاه نمی تواند بزرگان دنیای سرمایه را مجاب به سرمایه گذاری کند.

ETF طلا چگونه باعث افزایش قیمت شد؟

ETF طلا، در سال 2000 باعث رشد ای تی اف بیت کوین قیمت طلا شد، قیمت این دارایی طی چند سال به شکل خیلی شدیدی رشد مالی خوبی داشت و باعث سودهی بالایی به سرمایه گذاران شد، این فلز گران بها به علت کاربر بسیار بالا در صنایع الکتریکی و جواهر سازی نگرانی زیادی در ارتباط با آینده خود به سرمایه گذاران منتقل نمی کرد.

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

چه زمانی ETF بیت کوین پذیرفته خواهد شد؟

هیچ کس واقعا نمی داند، تنها چیزی که قابل فهم و درک است فقط احتمالا در این قضیه وجود دارد، از سال 2013 تا اواسط 2018 طرح های مختلف ای تی اف (ETF) به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد، که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال 2013 طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که در همان ابتدای این پیشنهاد به علت عدم زیر ساخت های مناسب توسط SEC رد شد.

پس از مدتی شرکت مدیریت دارایی به نام VankEck پیشنهاد خود را ارائه کرد، این پیشنهاد نیز به علت عدم قرارداد های آتی رمز ارزهای بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی ها در ژانویه سال 2017 میلادی رد شد.

برادران وینکلواس برای ETF پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین دو درخواست دیگر دادند، که این دو درخواست به ترتیب در مارس 2017 سال میلادی و جولای 2018 میلادی از طرف کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا رد شدند.

دو اخبار مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم

تاییدیه ETF اتریوم از ناظران اوراق بهادار برزیل

طبق اعلام کیوآر کپیتال (QR Capital)، نهاد قانون‌گذاری اوراق بهادار برزیل به یک صندوق قابل‌معامله بورسی اتریوم تاییدیه داده است. این صندوق با نماد «QETH11» در بازار سهام B۳ برزیل معامله می‌شود. صندوق QETH11 از همان شاخص مورد استفاده در بورس بازرگانی و کالای شیکاگو استفاده خواهد کرد و از سرویس تصدی سازمانی صرافی جمینی بهره خواهد برد.

ETF بیت کوین در بورس برزیل راه اندازی شد

شرکت مدیریت دارایی برزیلی کیوآر (QR) معاملات صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) خود را با نماد QBTC11 در بازار سهام این کشور آغاز کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه‌ مارس (2021) ETF بیت کوین این شرکت را به همراه ETF شرکت هشدکس (Hashdex) تایید کرده بود. مدیرعامل کیوآر عنوان کرد که پذیرش یک ETF ارز دیجیتال نماد امنیت است، چون سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد بدون نیاز به پلتفرم‌های غیرقانونی، مستقیما ازطریق بازار سهام برزیل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه گیری: صندوق های معامله در بورس (EFT) برای هر دارایی معمولا پس از پذیرش توسط کمیسیون بورس آمریکا (SEC) موجب افزایش قیمت شدید ای تی اف بیت کوین آن دارایی می شود، اما همیشه این گونه نیست، چرا که ممکن است برای دارایی های نوپا مثل ارز دیجیتال بیت کوین عکس این موضوع به وجود بیاید.

بیت کوین در مقابل ETF های آتی

در این مقاله تفاوت های کلیدی بین بیت کوین در مقابل ETF های آتی توضیح داده شده است.

1.ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به خریداران اجازه می دهد بدون خرید دارایی واقعی در بیت کوین سرمایه گذاری کنند. این روش سرمایه‌گذاری فرآیند خرید را ساده می‌کند و کاربران را قادر می‌سازد تا از ثبت‌نام در صرافی یا معامله با کیف پول‌های رمزارز دور بزنند.

در سرمایه گذاری سنتی، ETF نوعی سرمایه گذاری است که قیمت یک دارایی یا گروهی از دارایی ها را ردیابی می کند. ETF ها روشی آسان برای سرمایه گذاری همزمان در چندین دارایی بدون نگهداری واقعی ای تی اف بیت کوین دارایی های مذکور هستند.

در مورد بیت کوین، ETF بیت کوین دارایی است که به سادگی قیمت بیت کوین را ردیابی می کند. با سرمایه‌گذاری در ETF بیت‌کوین، کاربران همچنان می‌توانند بدون گذراندن فرآیند خرید بیت‌کوین، مانند ثبت‌نام در یک صرافی و انجام روش‌های تأیید مختلف، از سود بیت‌کوین سود ببرند.

گفته می شود، ETF بیت کوین، به خودی خود، کاملاً محدود است. اولین ETF موسوم به بیت کوین، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)، در اکتبر 2021 راه اندازی شد. با این حال، این ETF مستقیما در دارایی سرمایه گذاری نمی کند، بلکه در صندوق های معامله آتی بیت کوین به عنوان یک جایگزین سرمایه گذاری می کند و ارائه بیشتر ETF "کاذب" ProShares را تبدیل می کند.

2.ETF آتی بیت کوین چیست؟

ETF آتی بیت‌کوین به کاربران امکان شرط‌بندی روی قیمت بیت‌کوین را می‌دهد و آنها را به خرید یا فروش بیت‌کوین با قیمتی خاص در تاریخ معینی می‌پذیرد.

ETF آتی بیت کوین قراردادی است که در آن فرد بیت کوین را با قیمتی مشخص در تاریخ از پیش تعیین شده خریداری یا بفروشد. به عنوان مثال، هنگام خرید از طریق ETF استراتژی بیت کوین ProShares، یک سرمایه گذار می تواند بدون توجه به ارزش واقعی بیت کوین در آن تاریخ، قراردادی با ProShares برای خرید 10000 دلار بیت کوین در 15 ژوئن منعقد کند.

چرا با وجود نوسانات دارایی، کسی باید بیت کوین را در تاریخ آینده بخرد؟ دلیل آن این است که آنها دلیلی دارند که باور کنند قیمت بیت کوین تا آن زمان کمتر خواهد شد و کل فرآیند به جای کاربر توسط پلتفرم انجام می شود. به علاوه، معامله گران همچنین می توانند دارایی را کوتاه کنند و یک قرارداد فروش ایجاد کنند.

مطمئنا، می‌توان هر مقدار بیت کوین را در هر زمانی بدون ProShares خریداری کرد، اما یک ETF آتی تضمین می‌کند که کاربران می‌توانند در دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند بدون اینکه خود را از طریق صرافی‌ها ناراحت کنند. این روش همچنین در مقایسه با اکثر صرافی های رمزنگاری هزینه کمتری دارد. با این حال، یک ETF آتی شامل سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با قیمت نقدی آن نمی‌شود، به همین دلیل است که برخی از علاقه‌مندان ممکن است این پیشنهاد را یک پذیرش «واقعی» ارز دیجیتال در نظر نگیرند.

همچنین، شرکت‌هایی که ETF آتی بیت‌کوین را ارائه می‌کنند ممکن است برای باز نگه داشتن قراردادها و حساب‌ها، هزینه‌های سالانه دریافت کنند. این، و این ETF ها گاهی اوقات می توانند قیمت بیت کوین را به طور دقیق ردیابی کنند. این مسائل باعث می شود که بسیاری از گزینه های ETF جایگزین برای سرمایه گذاری بخواهند.

3.ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF بیت‌کوین نقطه‌ای همان قابلیت‌های سرمایه‌گذاری ساده‌ای را به عنوان ETF آتی بیت‌کوین فراهم می‌کند، اما فقط به کاربران اجازه می‌دهد تا به جای ارزش آتی، با قیمت نقدی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند.

یک ETF بیت کوین تمام مزایای یک ETF آتی را به همراه دارد، مانند سرمایه گذاری در بیت کوین بدون استفاده از صرافی، پرداخت هزینه کمتر نسبت به صرافی ارز دیجیتال، و به طور کلی ساده کردن فرآیند. اما یک ETF نقطه ای در بیت کوین سرمایه گذاری می کند.

درست است، یک ETF نقطه ای در بیت کوین با قیمت نقدی خود سرمایه گذاری می کند، به این معنی که خریداران بیت کوین را در قراردادهای خود نگه می دارند. علاقه مندان به ETF نقطه ای به عنوان روشی قانونی تر برای سرمایه گذاری نگاه می کنند زیرا ETF نقطه ای شامل نگهداری بیت کوین است.

با این حال، در حال حاضر، به دلیل ماهیت نوپای این صنعت، چیزی به عنوان ETF واقعی بیت کوین وجود ندارد. کارشناسان صنعت کریپتو اغلب برای یک شرکت برای ایجاد یک ETF لحظه ای بیت کوین مبارزه می کنند زیرا آنها معتقدند که بازارها پس از ایجاد ETF نقطه ای بیت کوین را جدی خواهند گرفت.

4.مبارزه برای یک ETF بیت کوین

ETF بیت کوین هنوز وجود ندارد و شرکت های رمزارز مفاهیم مختلفی را در طول سال ها به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پیشنهاد کرده اند. با این حال، چند شرکت ETF آتی بیت کوین را قانونی کرده اند.

شرکت‌های رمزارز سال‌ها برای مشروعیت بخشیدن به ETF بیت‌کوین در ایالات متحده مبارزه کرده‌اند، اما SEC با وجود دو رئیس اخیر که گفته می‌شود «کریپتو مثبت» هستند، هنوز تسلیم نشده است.

به عنوان مثال، جی کلیتون، که از 4 می 2017 تا 23 دسامبر 2020 رئیس SEC بود، از طرفداران بیت کوین به عنوان یک فروشگاه ارزش است. با این حال، هیچ پیشنهادی کلایتون را متقاعد نکرد که هر نوع ETF بیت کوین آماده است. جانشین کلیتون، گری جنسلر، BITO ProShares را تایید کرد.

سایر پیشنهادات ETF، از جمله پیشنهادات Valkyrie و Van Eck نیز تایید شده اند. گفته می شود، یک شرکت، Grayscale، ممکن است اولین شرکتی باشد که ETF بیت کوین را اجرا می کند.

Grayscale، که دارای تنها Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) مورد تایید SEC در جهان است، ETF بیت کوین خود را در سال 2016 به SEC پیشنهاد کرد. این گروه در سال 2017 به دلیل بن بست در گفتگو، مدت کوتاهی درخواست خود را پس گرفت.

از مارس 2022، Grayscale همچنان متعهد به تبدیل GBTC به اولین ETF بیت کوین جهان است، حتی تهدید می کند در صورت عدم موفقیت آخرین تلاش های SEC، از SEC شکایت خواهد کرد. در مقابل، SEC ادعا می کند که دستکاری بازار بزرگترین مانع آن برای تایید ETF بیت کوین است.

5.آیا ETF بیت کوین بهتر از معاملات آتی است؟

ETF های بیت کوین نقطه ای و ETF های آتی بیت کوین هر دو مزایا و معایب خود را دارند.

در حالی که ETF‌های بیت‌کوین نقطه‌ای مطمئناً «مشروع‌تر» از ETF‌های آتی بیت‌کوین هستند، زیرا در واقع شامل خرید بیت‌کوین می‌شوند، به سختی می‌توان گفت که کدام بهتر است.

به هر حال، ETF آتی بیت کوین ممکن است شامل خرید به قیمت نقدی بیت کوین نباشد، اما فرآیند خرید را ساده می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد در بازار شرط بندی کنند، چه آن را کوتاه کنند یا نه. در همین راستا، برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری آتی بیت‌کوین برای ردیابی دقیق قیمت بیت‌کوین تلاش می‌کنند و بسیاری از آنها هزینه‌های سالانه‌ای را برای برگزاری قرارداد با این شرکت دریافت می‌کنند.

برعکس، به گفته بسیاری از علاقه مندان به بیت کوین، یک ETF بیت کوین نقطه ای، «مشروعیت» را برای دارایی به ارمغان می آورد، زیرا به کاربران اجازه می دهد در بیت کوین سرمایه گذاری کنند بدون اینکه واقعاً آن را نگه دارند – و این کار را با قیمت واقعی بیت کوین انجام می دهند.

6.چند ETF بیت کوین وجود دارد؟

شرکت های مختلفی وجود دارند که ETF های بیت کوین را ارائه می دهند و هر کدام در صرافی های مربوط به خود در دسترس هستند.

در حالی که تنها ETF های بیت کوین موجود، ETF های آتی بیت کوین هستند، تعداد کمی وجود دارد که می توان در آنها سرمایه گذاری کرد. این مقاله قبلاً به ETF آتی بیت کوین ProShares BITO اشاره کرد که در حال حاضر حدود 1 میلیارد دلار سرمایه گذاری دارد. BITO در بورس کالای شیکاگو (CME) فهرست شده است.

یکی دیگر از ETF بیت کوین، ETF استراتژی بیت کوین Valkyrie است. Valkyrie همچنین با ارائه ETF های آتی بیت کوین، در نزدک با علامت BTF فهرست شده است. سپس، ما ETF استراتژی بیت کوین VanEck را داریم. ETF استراتژی VanEck Bitcoin در صرافی CBOE با نشانگر XBTF فهرست شده است تا کاربران را در معرض ETFهای آتی بیت کوین قرار دهد.

ETF های آتی بیت کوین مختلفی در بازار وجود دارد، اما مواردی که قبلا ذکر شد، از محبوب ترین آنها هستند. اینکه کدام ETF بهترین است، البته به خود کاربر بستگی دارد، زیرا در صرافی‌های مختلف در دسترس هستند، که می‌توانند از نظر نرخ متفاوت باشند.